назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [ 42 ] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]


42

Индикатор %Ь

Взяв за основу полосы Боллинджера и стохастический осциллятор, Джон Боллинджер, разработал свой моментум-осциллятор %Ь. В то время как стохастический осциллятор определяет позицию последней цены закрытия внутри дневного ценового диапазона, %Ъ обозначает позицию последней цены закрытия относительно полос Боллинджера. В отличие от стохастического осциллятора, значения которого колеблются в интервале от О до 100, %Ь выходит за эти рамки в случаях, когда цены пересекают границы пространства, отделенного полосами.

•%Ь меньше О под нижней полосой;

•%Ь равен нулю на нижней полосе;

•%Ь равен 50 посередине между нижней и верхней полосами;

•%Ъ равен 100 на верхней полосе;

•%Ъ больше 100 над верхней полосой.

Индикатор %Ъ можно использовать как генератор сигналов в ситуации «перекупленности/перепроданности» рынка; показания индикатора можно использовать для анализа расхождений, сопоставляя их с ценой и со значениями других индикаторов.

ШИРИНА ПОЛОС БОЛЛИНДЖЕРА

Значение индекса ширины полос Боллинджера равно умноженному на четыре 20-дневному стандартному отклонению дневной цены закрытия. По мысли Джона Боллинджера, волатильность циклична, и периоды с необычно низкой волатильностью чередуются с периодами с чрезмерно высокой во-латильностью. Назначение индекса ширины полос Боллинджера - численное выражение волатильности рынка. С помощью этого инструмента Боллинджер выявляет периоды необычной и недолговечной волатильности, на смену которым должна прийти противоположная ситуация на рынке. Боллинджер заметил, например, что в случае S&P 500 ширина полосы, меньшая 2%, означает скорое начало существенного движения цены. Боллинджер использует индекс ширины полос и для выявления окончания тренда. Значение индекса может быть записано следующим образом:

индекс ширины полос Боллинджера = (верхняя полоса Боллинджера -- нижняя полоса Боллинджера) : средняя полоса Боллинджера,

где:

верхняя полоса Боллинджера - это скользящая средняя цены закрытия

плюс два стандартных отклонения;

нижняя полоса Боллинджера - скользящая средняя цены закрытия

минус два стандартных отклонения;

средняя полоса Боллинджера - непосредственно скользящая средняя.



ИНДИКАТОР БОЛТОНА-ТРЕМБЛЕЯ

Индикатор Болтона-Тремблея - это кумулятивный индикатор роста/падения, одним из основных компонентов которого является количество акций с неизменившейся ценой. Сложность вычислений делает индикатор Болтона-Тремблея менее популярным по сравнению с более примитивными индикаторами разброса рынка. Ниже приводятся основные принципы вычисления индикатора.

Подсчеты проводятся в пять этапов:

1.Количество растущих акций делится на количество акций, оставшихся без изменений.

2.Количество падающих акций делится на количество акций, оставшихся без изменений.

3.Вычисляется разность между полученными отношениями.

4.Из разности извлекается квадратный корень.

5.Значение квадратного корня прибавляется к значению индикатора Болтона-Тремблея предыдущего дня (со знаком плюс, если больше растущих акций, и минус - если больше падающих).

Значение индикатора может быть записано в виде следующих двух формул:

если число растущих акций превышает число падающих, то:

Т = Y + VA/U-D/U, Если же растущих акций меньше, чем падающих:

т = у-Ja/u-d/u,

Т - значение индикатора Болтона-Тремблея текущего дня;

У - значение индикатора Болтона-Тремблея предшествующего дня;

А - количество растущих акций;

D - количество падающих акций;

и - количество акций, оставшихся неизменными.

Приняв предложенные Боллинджером параметры - плюс-минус два стандартных отклонения от 20-дневной ПСС, представим формулу как:

индекс ширины полос Боллинджера = = (4 X 20-дневная сигма) : 20-дневная скользящая средняя,

где сигма - стандартное отклонение цены закрытия за последние 20 дней.



Так, если значение индикатора Болтона-Тремблея предыдущего дня составляло 1000, а текущий рынок - сильный (с 1400 растущими акциями, 600 падающими и 200 неизменившимися), значение индикатора Болтона-Тремблея подсчитывается как:

Т = 1000 + V А/и - D/U =

= 1000 + V 1400/200 - 600/200 =

= 1000 + /7 = 1000 + n/4 = = 1000 + 2 = 1002.

Предположим теперь, что текущий рынок слаб: число растущих акций равно 600, падающих - 1400, а неизменившихся - 200; в этом случае значение индикатора Болтона-Тремблея вычисляется как:

Т= 1000 -V 1600/200-1400/2001 =

= 1000 - д/3 - 7 = 1000 - n/4 = = 1000 - 2 = 998.

Первая дата расчета индикатора Болтона-Тремблея может быть выбрана произвольно. Удобнее начинать с положительного значения Y (например 1000), поскольку таким образом удастся избежать дополнительных трудностей, связанных с обработкой отрицательных накопленных сумм.

Индикатор Болтона-Тремблея может быть графически изображен и интерпретирован по аналогии с линией роста/падения. Технические аналитики по традиции обращают особое внимание на расхождение индикатора с одним из широко распространенных рыночных индексов, например с промышленным индексом Доу-Джонса, - исследование, позволяющее выявить скрытую слабость или силу рынка. Напомним, что абсолютные и относительные значения индикатора оказываются менее значимыми, чем его тренд.

ЗОНЫ, ДЕЛЕНИЕ НА ЗОНЫ, ДИНАМИЧЕСКОЕ РАЗБИЕНИЕ

Деление на зоны - метод широко и с успехом применяемый в техническом анализе; его основная цель - идентифицировать абсолютные или относительные максимумы и минимумы на материале, не поддающемся иным видам анализа. Специалисты из Ned Davis Research, Inc. (600 Bird Bay Drive West, Venice, FL 34292, phone (941) 484-6107, fax (941) 484-6221, www.ndr.com) считают разбиение на зоны своим основным рабочим инструментом.

Некоторые исторические ценовые данные настолько упорядочены, что выделить их ключевые максимальные и минимальные значения, обладающие сильной предсказательной способностью, - дело легко и быстро выполнимое. Через эти точки затем можно провести горизонтальные линии.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [ 42 ] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]