Индикатор настроений консультантов-«медведей», пересечение с 54-дневной ЭСС плюс 10 процентных пунктов

§

п -< ь

>

< (л

со ш

в отчете System Report (статистика прибыли и убытков) программы Equis MetaStocI* Общая чистая прибыль означает разницу между размером прибыли и размером убытков, включая открытые позиции, переоцененные по текущей рыночной цене. Суммарный результат всех прибыльных сделок соответствует сумме реализованной прибыли (общий размер выигрыша только на закрытых позициях, исключая любые открытые позиции). Аналогичным образом Суммарный результат всех убыточных сделок соответствует сумме всех реализованных убытков (без учета убытков в открытых позициях). Максимальное падение капитала по закрытым позициям - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции с учетом только закрытых позиций. Максимальное падение капитала при открытой позиции (МПКО} - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции при наличии открытой позиции. Максимальное падение капитала в одной открытой сделке - это наибольшее снижение капитала по отношению к его значению на дату открытия позиции в ходе одной наихудшей сделки. Индекс прибыль/убыток - математическая функция, которая рассчитывается исходя из значений Суммарного результата всех прибыльных сделок и Суммарного результата всех убыточных сделок. Значения индекса, равные-100 и +100, соответствуют наихудшему и наилучшему возможным результатам системы. Индекс равен нулю, когда прибыль равна убыткам. Индекс вознаграждение /риск представляет собой разницу между Общей чистой прибылью и МПКО, поделенную на Общую чистую прибыль. Индекс «купи и держи* подсчитывается как Общая чистая прибыль минус чистая прибыль стратегии «купи и держи». Полученный результат делится затем на величину чистой прибыли стратегии «купи и держи». В нашем примере размер начального капитала был равен $100. За исключением специально оговоренных случаев при расчетах учитывались как длинные, так и короткие позиции. Сделки совершались по цене торгового дня, в который система генерировала сигнал к покупке или продаже. При проведении статистических операций не учитывались расходы на трансакции, процентные расходы и маржинальное обеспечение.

используется профессионалами, однако только в качестве дополнения к индикаторам тренда, моментум-индикаторам и прочим, а не как самостоятельный инструмент. Индикатор настроений нередко демонстрирует «перекупленность» и «перепроданность» задолго до окончания реального движения цены, и, таким образом, взятый сам по себе не может дать верного представления о состоянии рынка. Следовательно, для близких временных горизонтов индикатор настроений оказывается бесполезным.

Построение стратегии на основе анализа индикатора настроений консультантов-«медведей» с торговыми правилами, ориентированными на сигналы к покупке

Данная асимметричная стратегия проводит в коротких позициях совсем немного времени, однако в случае необходимости они открываются и, как правило, приносят прибыль. Открытие коротких позиций предусмотрено в те непродолжительные периоды, когда «медведи» особенно активны, а рынок чрезвычайно слаб. Исследование, проведенное нами на основе собранных в течение предшествующих 38 лет недельных данных о настроениях кон-сультантов-«медведей», а также на основе значений промышленного индекса Доу-Джонса за период с 28.01.1962 по 29.12.2000, позволило вывести торговое правило, ориентированное на «бычьи» сигналы, которое, исключая всякую субъективность, не требуя применения сложных методов технического анализа и не предполагая проведения собственных исследований, дает положительный результат.

Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда текущее значение индикатора настроений консультантов-«медведей» опускается ниже, чем значения его 54-недельной ЭСС за прошлую неделю плюс 10 процентных пунктов.

Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда значение индикатора настроений консультантов-«медведей» поднимается выше, чем значения его 54-недельной ЭСС за прошлую неделю плюс 10 процентных пунктов.

Открыть короткую позицию (продать коротко) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда значение индикатора настроений консультантов-«медведей» поднимается выше, чем значения его 54-недельной ЭСС за прошлую неделю плюс 10 процентных пунктов.

Закрыть короткую позицию по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда текущее значение индикатора настроений консультантов-«медведей» опускается ниже, чем значения его 54-недельной ЭСС за прошлую неделю плюс 10 процентных пунктов.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, может получить $ 2 649,57 (при условии полного вложения капита-