V - общий оборот торговой активности в исследуемый период;
(Ref(Mov(V,220,E),-l) - 220-дневное ЭСС оборота за предыдущий
день.
1987 года, несмотря на потери, связанные с открытием коротких позиций на рекордном «бычьем» рынке. Работа на коротких позициях с 1982 года приносит заметный убыток, в то время как длинные позиции являются весьма прибыльными. Торговля велась чрезвычайно активно: одна сделка каждые 3,50 календарного дня.
Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock® выглядят следующим образом:
Открыть длинную позицию:OBV() > Ref(Mov(OBV(),optl,E),-l)
Закрыть длинную позицию:OBV() < Ref(Mov(OBV(),optl,E),-l)
Открыть короткую позицию:OBV() < Ref(Mov(OBV(),optl,E),-l)
Закрыть короткую позицию:OBV() > Ref(Mov(OBV(),optl,E),-l)
OPTl Текущее значение: 3
ОСЦИЛЛЯТОР ОБОРОТА
Осцилляторы - эффективные аналитические инструменты, позволяющие организовать «сырые», необработанные рыночные данные для использования в систематических торговых стратегиях или моделях инвестиционного тайминга. К примеру, нам удалось установить, что ЭСС оборота длиной 220 дней может успешно применяться для определения степени активности торговли. Подсчитав процент отклонения оборота от его 220-дневного среднего и изобразив данный осциллятор графически, трейдер может визуально определить, насколько выше или ниже нормы торговая активность, наблюдаемая в текущее время.
Например, взглянув на приведенный ниже график, мы легко можем заметить дни, в которые оборот акций поднимается (опускается) на 50% выше (ниже) нормы. Получить значения осциллятора очень легко: для этого достаточно вычесть из текущего значения оборота его собственное ЭСС длиной 220 дней, поделить разность на значение ЭСС длиной 220 дней, а затем, для перевода отношения в проценты, умножить на 100. Формула осциллятора в окне построения индикаторов программы Equis MetaStock® выглядит следующим образом:
(V-(Ref(Mov(V,220,E),-l)))/(Ref(Mov(V,220,E),-l))*100; 1при1("Построить горизонтальную линию на уровне",-0.25,0.25,0);
МОМЕНТУМ-ОСЦИЛЛЯТОР ОБОРОТА И ЦЕНЫ (VOLUME*PRICE MOMENTUM OSCILLATOR, V*PMO)
V*PMO - это моментум-осциллятор оборота и цены. Базовое значение однодневного осциллятора перед сглаживанием выглядит следующим образом:
текущее значение V*PMO = V * Р,
где:
V - текущий оборот;
Р - текущее изменение цены (цена закрытия минус цена закрытия предшествующего дня).
Так, если текущее изменение цены представляет собой падение на 4 пункта, а текущий оборот равен 200, то текущее базовое значение V*PMO равно -800.
Получив базовые значения, следует вычислить ЭСС дневных изменений цены, помноженных на оборот. Хаотичные дневные данные таким образом сглаживаются, позволяя построить моментум-осциллятор, пригодный для использования в торговых системах, а также дающий простор индивидуальным интерпретациям, основанным, в частности, на анализе расхождений.
Данный моментум-осциллятор может быть интерпретирован подобно прочим индикаторам этого типа: если ЭСС индикатора V*PMO длиной п периодов является положительным, скорость цены считается «бычьей» и следует открыть длинную позицию. Если же ЭСС V*PMO длиной п периодов является отрицательным, следует закрыть длинную и открыть короткую позицию.
Пример построения стратегии на основе осциллятора оборота и цены
Анализ исторических данных показывает, что осциллятор оборота и цены является эффективным индикатором, в особенности на длинных позициях. Исследование, проведенное нами на материале данных NYSE о ежедневных количествах торговавшихся акций, а также на основе данных о ценах промышленного индекса Доу-Джонса за предшествующие 72 года - с 1928 по 2001 годы - позволило обнаружить параметры, которые на основе механических сигналов следования за трендом, исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дают положительный результат.
Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда значение ЭСС индикатора V*PMO длиной 3 дня выше нуля.
Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда значение ЭСС индикатора V*PMO длиной 3 дня ниже нуля.