назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [ 262 ] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]


262

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $852 743,19 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги). Полученный результат на 66 357,02% превышает аналогичные показатели стратегии «купи и держи». Короткие позиции были прибыльными вплоть до 12.08.1982. Торговля совершалась чрезвычайно активно: одна сделка каждые 3,59 календарного дня.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock®, где текущие значения кумулятивного индекса оборота включены в поле данных, обычно зарезервированное для оборота (V), выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию:V > Ref(V,-l)

Закрыть длинную позицию:V < Ref(V,-l)

Открыть короткую позицию:V < Ref(V,-l)

Закрыть короткую позицию:V > Ref(V,-l)

ОБОРОТ: КУМУЛЯТИВНОЕ ОТНОШЕНИЕ ОБОРОТА

Линия кумулятивного индекса оборота в большинстве случаев имеет ярко выраженную тенденцию к росту. Такого рода предвзятость связана с неприспособленностью индикатора к происходящим с течением времени переменам на рынке, в частности к увеличению зарегистрированных на бирже акций, многочисленным дроблениям акций и арбитражной торговле производными инструментами. Преобразование дневных данных (перед получением кумулятивной суммы), цель которого - облегчение сравнения показаний индикатора для разных исторических периодов, было проведено нами следующим образом:

V = (А - D) : (А + D),

где:

V - сегодняшнее значение однодневного индекса оборота; А - оборот растущих акций; D - оборот падающих акций

Как ни странно, результатом проведенных по формуле вычислений является линия, страдающая заметным уклоном вниз и, таким образом, еще менее объективная, чем линия популярного кумулятивного индекса оборота. Причина подобного феномена - тенденция акций расти на фоне высоких оборотов и падать - на фоне низких. Как гласит старая мудрость Уоллстрит: «Чтобы толкнуть цену вверх, нужно, чтобы на рынок пришли свежие деньги; падать цена может под собственной тяжестью».



ОБОРОТ РАСТУЩИХ АКЦИЙ

Оборот растущих акций - это полный оборот выросших за день акций, то есть vex акций, которые завершили день по цене более высокой, нежели их цена закрытия предшествующего дня. Для вычисления значений индикатора в первую очередь используются данные Нью-Йоркской фондовой биржи, однако подобные расчеты можно проводить и на основе данных NASDAQ или Американской фондовой биржи. Оборот растущих акций дает представление о давлении покупки: «бычий» сигнал подается, когда оборот растущих акций (или скользящее среднее оборота растущих акций) растет; «медвежий» сигнал генерируется в случае, когда оборот растущих акций падает. Оборот растущих акций, как правило, используется в качестве составляющей других индикаторов, например кумулятивного индекса оборота, краткосрочного торгового индекса Армса, индекса дней 90% и отношения оборотов растущих/падающих акций.

ОБОРОТ ПАДАЮЩИХ АКЦИЙ

Оборот падающих акций - это полный оборот акций, упавших за день, то есть акций, завершивших день по цене более низкой, чем их цена закрытия предшествующего дня. Оборот падающих акций указывает на давление продажи: «медвежий» сигнал подается, когда оборот падающих акций (или скользящее среднее оборота падающих акций) растет; «бычий» сигнал генерируется в ситуации, когда оборот падающих акций начинает падать. Подобно обороту растущих акций данный индикатор используется, как правило, как компонент, входящий в состав других аналитических инструментов.

ОБОРОТ: ОСЦИЛЛЯТОР КЛИНДЖЕРА, КО (VOLUME: KLINGER OSCILLATOR, КО)

Данный основанный на значениях оборота осциллятор был разработан Сте-феном Дж. Клинджером. Рассчитывается он в семь этапов:

1.Вычисляется средняя дневная цена, для чего максимальная цена, минимальная цена и цена закрытия суммируются, результат делится на три.

2.Если текущая средняя цена больше средней цены предыдущего дня, текущий оборот получает знак плюс.

3.Если текущая средняя цена меньше средней цены предшествующего дня, текущий оборот получает знак минус.



н о-

Л) X

тз о;

ТЗ о-

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [ 262 ] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]