ОБОРОТ: КУМУЛЯТИВНЫЙ ИНДЕКС ОБОРОТА -ЧИСТАЯ РАЗНОСТЬ РАСТУЩИХ И ПАДАЮЩИХ АКЦИЙ (CUMULATIVE VOLUME INDEX OF NET ADVANCING ISSUES MINUS DECLINING ISSUES)

Кумулятивный индекс оборота - это кумулятивная сумма дневной разности между оборотом растущих и оборотом падающих акций. Индикатор рассчитывается в два этапа:

1.Вычисляется значение чистого растущего оборота: оборот падающих акций вычитается из оборота растущих акций (основой для вычислений служат данные об акциях, ежедневно торгующихся на NYSE).

2.Дневная чистая разность добавляется к значению кумулятивной суммы предшествующего дня.

Традиционная интерпретация индикатора зависит от предпочтений и профессиональных навыков конкретного аналитика; как правило, изучаются тренд, графические фигуры, а также расхождения с индексом рынка, например с S&P 500 или промышленным индексом Доу-Джонса.

Пример построения стратегии на основе анализа кумулятивного индекса оборота

Кумулятивный индекс оборота является эффективным аналитическим инструментом. Исследование, проведенное нами на основе данных NYSE о ежедневных оборотах растущих и падающих акций, а также на основе значений промышленного индекса Доу-Джонса за 37 лет, показало, что простейшая стратегия следования за трендом, исключающая всякую субъективность и не требующая применения сложных методов технического анализа, дает ощутимый положительный результат.

Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда кумулятивный индекс оборота поднимется выше своего уровня за предшествующий день.

Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда кумулятивный индекс оборота опустится ниже своего уровня за предшествующий день.

Открыть короткую позицию (продать коротко) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда кумулятивный индекс оборота опустится ниже своего уровня за предшествующий день.

Закрыть короткую позицию по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда кумулятивный индекс оборота поднимется выше своего уровня за предшествующий день.

esooooi

600000-

549999

499099

449909:

400000 350000 300000" 240909

200000

150000

100000-500000

Кумулятивный

П олу nor ри1 pMV чес <ая

Кумулят)1вная Jlинйя капитала дя ;ли1ны 11ол7ло1арнфм1че:ка11 шсал;!

4ндкс оборот шкала

КОрЭТКИХ I 03I ЦИ1

индекс Ду-Джоса

31 iKpilTHII

1ми leci ая шкала

ю 191 В2 ВЗ 94 as вб Ю7 be 1те ро

,4 rf уГ*»" \

-t о-

(D I

т: ш

I т: ш

Кумулятивный индекс оборота

"8

"8

с 3 с О)

3 а>

а>

в отчете System Report (статистика прибыли и убытков) программы Equis MetaStock® Общая чистая прибыль означает разницу между размером прибыли и размером убытков, включая открытьре позиции, переоцененные по текущей рыночной цене. Суммарный результат всех прибыльных сделак соответствует сумме реализованной прибыли (общий размер выигрыша только на закрьгтых позициях, исключая любые открытые позиции). Аналогичным образом Суммарный результат всех убыточных сделок соответствует сумме всех реализованных убытков (без учета убытков в открытых позициях). Максимальное падение капитала по закрытым позициям - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции с учетом только закрытых позиций. Максимальное падение капитала при открытой позиции (МПКО) - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции при наличии открытой позиции. Максимальное падение капитала в одной открытой сделке - это наибольшее снижение капитала по отношению к его значению на дату открытия позиции в ходе одной наихудшей сделки. Индекс прибыль/убыток - математическая функция, которая рассчитывается исходя из значений Суммарного результата всех прибыльных сделок и Суммарного результата всех убыточных сделак. Значения индекса, равные -100 и +100, соответствуют наихудшему и наилучшему возможным результатам системы. Индекс равен нулю, когда прибыль равна убыткам. Индекс вознаграждение /риск представляет собой разницу между Общей чистой прибылью и МПКО, поделенную на Общую чистую прибыль. Индекс «купи и держи» подсчитывается как Общая чистая прибыль минус чистая прибыль стратегии «купи и держи». Полученный результат делится затем на величину чистой прибыли стратегии «купи и держи». В нашем примере размер начального капитала был равен $100. За исключением специально оговоренных случаев при расчетах учитывались как д/1инные, так и короткие позиции. Сделки совершались по цене торгового дня, в который система генерировала сигнал к покупке или продаже. При проведении статиаических операций не учитывались расходы на трансакции, процентные расходы и маржинальное обеспечение.