только им, аналитик имеет возможность скомпоновать параметры десятками тысяч способов. Поскольку работа с отрицательными числами и долями представляет известную сложность, а также потому что нашей целью было создание осциллятора, колеблющегося вокруг уровня 100%, мы представили базовый осциллятор скорости разброса Хьюза в процентном выражении, а затем добавили 100%. Операция может быть выражена следующей формулой:
осциллятор скорости разброса рынка Хьюза в процентном выражении = = Н * 100 + 100 = [(А - D) : (А + D + U)] * 100 + 100,
Н - отношение чистого количества выросших за 1 день акций
к общему количеству торгующихся акций; А - количество выросших акций; D - количество снизившихся акций; и - количество акций, оставшихся неизменными; А + D + и - общее число торгующихся акций.
Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда процентный осциллятор скорости разброса рынка Хьюза оказывается выше, чем 92% его 12-дневной ЭСС предыдущего дня.
Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда процентный осциллятор скорости разброса рынка Хьюза оказывается ниже, чем 104% его двухдневной ЭСС предыдущего дня.
Открыть короткую позицию (продать коротко) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда процентный осциллятор скорости разброса рынка Хьюза оказывается ниже, чем 104% его восьмидневной ЭСС предыдущего дня.
Закрыть короткую позицию по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда процентный осциллятор скорости разброса рынка Хьюза оказывается выше, чем 92% его 46-дневной ЭСС предыдущего дня.
Имея начальный капитал в $100, инвестор, работающий с процентным осциллятором разброса рынка Хьюза, мог бы получить чистый доход в размере $1,6 млрд. (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги). Полученный результат на 12,8 млн. процентов превышает аналогичные показатели стратегии «купи и держи». Прибыльным оказывается даже открытие коротких позиций. Торговля осуществляется чрезвычайно активно: сделки совершаются раз в 2,45 календарного дня. Заметим, однако, что, несмотря на прибыльность, работа с данным индикатором сопряжена с рядом сложностей,
обусловленных гиперактивностью торговли и сложностью сопутствующих вычислений.
Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock®, где текущие значения процентного осциллятора разброса рынка Хьюза включены в поле данных, обычно зарезервированное для оборота (V), выглядят следующим образом:
Открыть длинную позицию: V > Ref(Mov(V,optl,E),-l) * (opt5/100)
Закрыть длинную позицию: V < Ref(Mov(V,opt2,E),-l) * (opt6/100)
Открыть короткую позицию: V < Ref(Mov(V,opt3,E),-l) * (opt7/100)
Закрыть короткую позицию: V > Ref(Mov(V,opt4,E),-l) * (opt8/100)
OPTl Текущее значение: 12 0РТ2 Текущее значение: 2 ОРТЗ Текущее значение: 8 0РТ4 Текущее значение: 46 0РТ5 Текущее значение: 92 0РТ6 Текущее значение: 104 0РТ7 Текущее значение: 104 0РТ8 Текущее значение: 92
ОТНОШЕНИЕ РОСТА/ПАДЕНИЯ (ADVANCE/DECLINE RATIO)
Отношение роста/падения является своеобразным осциллятором скорости изменения разброса рынка, вычисляемым путем деления числа растущих акций на число падающих; полученный результат в целях уничтожения случайных внутридневных колебаний сглаживается с помощью скользящей средней. Основная формула вычисления индикатора (до сглаживания) выглядит так:
R = А : D,
где:
R - дневное отношение количества растущих акций к количеству падающих; А - число растущих акций; D - число падающих акций.
Пример построения стратегии на основе анализа осциллятора отношения роста/падения
Отношение роста/падения, даже если с ним не проведены ни сглаживание, ни любая из прочих возможных манипуляций, является весьма полезным индикатором. Исследование, осуществленное нами на основе дневных данных