назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [ 245 ] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]


245

25-дневный индекс множественности, только длинные позиции

Общая чистая прибыль

837,09

Переоценка открытой позиции

549,45

Чистая прибыль/«купи и держи» (%)

-93,32

Прибыль или убыток (%)

837,09

Прибыль/убыток (в % годовых)

12,21

Чистая прибыль/«купи и держи»

-93,32

(в % годовых)

Размер начальной инвестиции

Полученный процентный доход

Текущая позиция

Long

Дата открытия позиции

20.07.95

Прибыль стратегии «купи и держи»

12538,66

Количество дней в тесте Прибыль/убытки стратегии

25022

Количество дней на сделку

1787,29

Прибыль/убытки стратегии

12538,66

182,9

«купи и держи» (%)

«купи и держи» (в % годовых)

Количество закрытых сделок

Уплаченная комиссия

Средняя прибыль в сделке

20,55

Отношение средней прибыли

1,04

к среднему убытку

Доля выигрышей в длинных позициях (%)

Количество длинных позиций

Количество коротких позиций

92,86

Количество прибыльных длинных позиций

Количество прибыльных коротких позиций

Доля выигрышей в коротких позициях (%)

#DIV/0!

Количество прибыльных сделок

Количество убыточных сделок

Доля прибыльных сделок (%)

92,86

Суммарный результат всех

310,56

Суммарный результат всех

-22,92

Маржа чистой прибыли (%)

86,25

прибыльных сделок

убыточных сделок

Вычисляется следующим образом:

(результат всех прибыльных сделок - [результат всех убыточных сделок}) : (результат всех прибыльных сделок + [результат всех убыточных сделок})

Средний выигрыш

23,89

Средний убыток

-22,92

Маржа средней прибыли (%)

2,07

Максимальный выигрыш

89,12

Максимальный убыток

-22,92

%Чистая прибыль/(выигрыш убыток)

59,09

Средняя длительность прибыльной сделки

270,85

Средняя длительность убыточной сделки

(Выигрыш - у6ыток)/у6ыток (%)

-34,10

Самая длительная прибыльная сделка

Самая длительная убыточная сделка

(Выигрыш - у6ыток)/у6ыток (%)

131,63

Максимальное количество последовательных

Максимальное количество последо-

(Выигрыш - у6ыток)/у6ыток (%)

1000,00

прибыльных сделок

вательных убыточных сделок

Общее количество дней (других временных

12895

Средняя длительность периодов времени.

859,67

интервалов) вне рынка

проведенных вне рынка

Самый длительный период времени вне рынка

4325

Максимальное падение капитала

Индекс прибыль/убыток

97,33

УоЧистая прибыль/МПКО

4619,70

по закрытым позициям

(Чистая прибыль - МП0)/

Максимальное падение капитала

-18,12

Индекс вознаграждение/риск

97,88

97,84

при открытой позиции (МПКО)

чистая прибыль

Максимальное падение капитала

-102,17

Индекс «купи и держи»

-88,94

УоМПКО/чистая прибыль

-2,16

в одной открытой сделке

S I о

п> I I

СЛ О

В отчете System Report (статистика прибыли и убытков) программы Equis MetaStock® Общоя чистоя прибыль означает разницу между размером прибыли и размером убытков, включая открь[тые позиции, переоцененные по текущей рыночной цене. Сумморный результот всех прибыльныхсоответствует сумме реализованной прибыли (общий размер выигрыша только на закрытых позициях, исключая

любые открытые позиции). Аналогичным образом Суммарный результот всех убыточных сделок соответствует сумме всех реализованных убытков (без учета убытков в открытых позициях). Максимальное падение капитала по закрытым позициям - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции с учетом только закрытых позиций. Максимальное падение капитала при открытой позиции {МПКО) - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции при наличии открытой позиции. Максимальное падение капитала в одной открытой сделке - это наибольшее снижение капитала по отношению к его значению на дату открытия позиции в ходе одной наихудшей сделки. Индекс прибыль/убыток - математическая функция, которая рассчитывается исходя из значений Суммарного результата всех прибыльных сделок и Суммарного результата всех убыточных сделок. Значения индекса, равные -100 и +100, соответствуют наихудшему и наилучшему возможным результатам системы. Индекс равен нулю, когда прибыль равна убыткам. Индекс вознаграждение /риск представляет собой разницу между Общей чистой прибылью и МПКО, поделенную на Общую чистую прибыль. Индекс «купи и держи» подсчитывается как Общая чистая прибыль минус чистая прибыль стратегии «купи и держи». Полученный результат делится затем на величину чистой прибыли стратегии «кули и держи». В нашем примере размер начального капитала был равен $100. За исключением специально оговоренных случаев при расчетах учитывались как длинные, так и короткие позиции. Сделки совершались по цене торгового дня, в который система генерировала сигнал к покупке или продгкже. При проведении статистических операций не учитывались расходы на трансакции, процентные расходы и маржинальное обеспечение.



правило, находится вблизи своего «дна». И действительно: существенные падения цены сопровождаются взрывом эмоций, паническими продажами, принудительными ликвидациями акций. Вблизи «дна» рынка, как правило, почти все акции изменяются однонаправленно.

И наоборот: если абсолютная разность количеств растущих и падающих акций крайне мала, рынок, скорее всего, находится вблизи от «пика». Значимые максимумы рыночной цены, как известно, отмечаются на неторопливом, спокойном рынке, где покупатели потихоньку растрачивают средства на покупку. Дело в том, что отдельные акции достигают максимумов не одновременно, и в результате процесс разворота растягивается во времени. Когда «бычий» рынок достигает стадии зрелости, предложение и спрос уравновешиваются и изменения цен обычно бывают смешанными.

Построение стратегии, основанной на анализе 25-дневного индекса множественности: старые стандарты неактуальны

25-дневный индекс множественности принято было интерпретировать следующим образом: «бычий» сигнал подавался, когда значения индикатора превышали уровень 12 ООО, «медвежий» - когда они падали ниже 6 ООО. Очевидно, что сравнение показаний индекса с абсолютными неизменяемыми уровнями делает невозможным приспособление торговой стратегии к происшедшим с течением лет переменам на рынке. Напомним, что в нашем случае эти перемены оказались поистине разительными: за 59 лет число торгующихся акций увеличилось в 12 раз. График показывает, насколько мала была, в сравнении с результатами промышленного индекса Доу-Джонса, прибыль от стратегии, построенной на основе сигналов индикатора.

Исследование, проведенное нами на основе собранных за последние 68 лет - с 8 марта 1932 года - данных, показало, что следование простому правилу 12 000/6 ООО дает чрезвычайно низкий результат.

Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда 25-дневный индекс множественности поднимается выше 12 ООО.

Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда 25-дневный индекс множественности опускается ниже 6 ООО.

Открьггь короткую позицию (продать коротко) - никогда.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $837,09 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 93,32% хуже аналогичных показателей стратегии «купи и держи». Короткие позиции не приносили прибыли и не были преду-



смотрены в стратегии. Торговля совершается чрезвычайно вяло: одна сделка каждые 1 787,29 календарного дня.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock®, где текушее значение чистой разности количеств растущих и падающих акций помещено в поле данных, обычно зарезервированное для оборота (V), выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию:((Mov(Abs(V),25,S))*25) > 12000

Закрыть длинную позицию:((Mov(Abs(V),25,S))*25) < 6000

Открыть короткую позицию:((Mov(Abs(V),25,S))*25) < 6000

Закрыть короткую позицию:((Mov(Abs(V),25,S))*25) > 12000

Альтернативная торговая стратегия: 25-дневный индекс множественности с полосами Боллинджера дает заметно лучший результат

Исследование, проведенное нами на материале собранных за тот же период - с 8 марта 1932 года - данных, показало, что стратегия с использованием полос Боллинджера на основе механических сигналов, исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дает хороший результат.

Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда 25-дневный индекс множественности поднимается выше значения предшествующего дня верхней полосы Боллинджера, построенной на расстоянии двух стандартных отклонений от 324-дневного ЭСС 25-дневного индекса множественности.

Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда 25-дневный индекс множественности опускается ниже значения предшествующего дня нижней полосы Боллинджера, построенной на расстоянии двух стандартных отклонений от 324-дневного ЭСС 25-дневного индекса множественности.

Открыть короткую позицию (продать коротко) - никогда.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $18 257,66 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 45,61% лучше аналогичных показателей стратегии «купи и держи». Короткие позиции не приносили прибыли и не были предусмотрены в стратегии. Торговля совершается чрезвычайно вяло: одна сделка каждые 1 668,13 календарного дня.

Правила тестирования торговой системы в профамме Equis International MetaStock®, где значение чистой разности количеств растущих и падающих

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [ 245 ] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]