назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [ 239 ] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]


239

ОБОРОТ, СЕГМЕНТИРОВАННЫЙ ВРЕМЕНЕМ

Сегментированный оборот - «закрытый» авторский осциллятор цены поборота, разработанный Доном Уорденом (www.TC2000.com, Worden Brothers, Inc., 4950 Pine Cone Drive, Durham, North CaroHna 27707, phone (800) 776-4940). Уорден обычно работает с индикатором, длина которого составляет 18, 26 или 31 период; чем короче период времени, тем более чувствительным является аналитический инструмент; чем период времени длиннее, тем меньше чувствительность. Данные индикатора Уорден сглаживает с помощью ЭСС (длиной 13 дней в опубликованном примере) и накладывает их затем на исходные данные. По наблюдениям Уордена, его индикатор хорошо отражает поведение одних акций и посредственно - других. Автор исследует прошлую эффективность сегментированного оборота для каждой акции, выявляя наименования, с которыми индикатор справляется успешнее всего.

Сегментированный временем оборот интерпретируется наподобие любого другого осциллятора; анализ, проводимый с помощью разнообразных методик, позволяет определить величину баланса накопления (покупка) и распределения (продажа) и выявить таким образом потенциал будущего направленного движения цены.

•Измеряется уровень осциллятора относительно его собственного прошлого диапазона: более высокие уровни признаются «бычьими», более низкие - «медвежьими».

•Относительные уровни осциллятора сравниваются с относительными уровнями необработанных данных: между двумя рядами находятся положительные или отрицательные расхождения.

•Значения осциллятора сравниваются со значениями критических порогов (в нашем случае - с нулевой линией). Значения выше пороговых считаются «бычьими»; ниже пороговых - «медвежьими».

•Значения ЭСС осциллятора сравниваются со значениями критических порогов. Значения выше пороговых - «бычьи», ниже - «медвежьи».

•Значения осциллятора сравниваются с его собственным прошлым трендом (в нашем случае - определяемым ЭСС самого осциллятора). Значения выше трендовых признаются «бычьими», значения ниже трендовых - «медвежьими».

•В отличие от прочих осцилляторов сегментированный оборот не применяется для определения уровней «перекупленности/перепро-данности».

В случае если все проверки дают один - «бычий» или «медвежий» - результат, дальнейшая стратегия ясна: трейдеру остается только покупать или продавать. В ситуации, когда одни результаты противоречат другим, требуется проведение более сложного и точного анализа.



ОБЩЕЕ КОЛИЧЕСТВО ТОРГОВАВШИХСЯ АКЦИЙ (TOTAL ISSUES TRADED)

Общее число торговавшихся акций - это количество акций, участвовавших в данный день в сделках; сюда входят акции, цена которых к концу дня повысилась, понизилась и осталась неизменной. Общее число акций, торгующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже, за период с 1940 по 1999 годы возросло на 1 080%. Подобный рост затрудняет сравнение относящихся к разным годам значений индексов разброса рынка (таких, например, как отношение роста/падения, новые максимумы - новые минимумы).

ОТНОШЕНИЕ КОРОТКИХ ПРОДАЖ

Отношение коротких продаж подсчитывается как отношение полного оборота коротких продаж к полному обороту торгов. Для вычислений используются данные Нью-Йоркской фондовой биржи. Высокие значения инди-

ПРЕДСКАЗАНИЕ ВРЕМЕННЫХ РЯДОВ, СКОЛЬЗЯЩАЯ ЛИНЕЙНАЯ РЕГРЕССИЯ, СКОЛЬЗЯЩЕЕ СРЕДНЕЕ КОНЕЧНОЙ ТОЧКИ

Предсказание временных рядов (TSF) - это продолжение линии линейной регрессии на один день вперед, которое позволяет сделать наивный прогноз завтрашней цены. Подобного рода прогноз предполагает линейное продолжение тренда (редко встречаюшееся в реальной практике). Цель индикатора - ускорить подачу сигналов о перемене тренда. Прогноз временных рядов следует за необработанными данными более плотно, нежели тренды линейной регрессии или скользяшие средние.

Термин конечная точка скользящего среднего может ввести пользователя в заблуждение, поскольку в действительности индикатор не вычисляется как скользяшее среднее. Патрик Э. Лафферти («Конечная точка скользящего среднего». Technical Analysis of Stocks & Commodities, том 13, стр. 413-417, www.traders.com) совершенно верно замечает, что интерпретация данного аналитического инструмента, тем не менее, строится по аналогии с интерпретацией скользящих средних. По его мнению, сигнал к покупке подается, когда индикатор движется вверх, а значение промышленного индекса Доу-Джонса выше значения TSF; сигнал к продаже генерируется, если индикатор движется вниз, а значение промышленного индекса Доу-Джонса ниже значения TSF.



ОБЩАЯ ДОЛЯ ПРИБЫЛЬНЫХ СДЕЛОК В %; ПРЕИМУЩЕСТВО ТРЕЙДЕРА

Преимущество трейдера - это процент выигрышных сделок (соответствующую графу в наших таблицах мы обозначаем обычно, как «Доля прибыльных сделок в %»). Данная величина получается в результате деления числа прибыльных сделок на общее число совершенных сделок. Статистика такого рода, как правило, пользуется высокой, хотя и не вполне заслуженной, популярностью. Напомним, что многие успешные торговые стратегии следования за трендом, давая возможность расти прибыли при ограничении убытков, опережают по показателю вознаграждение/риск рыночные индексы, однако имеют относительно небольшой процент выигрышных сделок. И наоборот: некоторые индикаторы, заметно отставая от индексов по показателю вознаграждение/риск, демонстрируют достаточно высокий процент выигрышных сделок. Тестируя стратегию, мы, со своей стороны, уделяли особое внимание именно отношению вознаграждение/риск, считая процент прибыльных сделок величиной менее существенной.

ЛОВУШКА: ЛОВУШКА ДЛЯ «БЫКОВ», ЛОВУШКА ДЛЯ «МЕДВЕДЕЙ»

О «ловушке» принято говорить в ситуации, когда цена пробивает уровень сопротивления, уходя наверх, или уровень поддержки, опускаясь вниз, однако затем немедленно разворачивается и мощно движется в противоположном направлении. На «крючок ловятся» в этом случае следовавшие за трендом игроки, действовавшие в расчете на пробой. Эти игроки должны теперь фиксировать убытки - операция, подливающая «масла» в «огонь» нового тренда цены. Формирующееся быстрое движение представляет интерес для трейдеров, работающих на коротких временных интервалах. Ловушка для «быков» - это пробой верхних границ, за которым следует быстрое и сильное падение. Ловушка для «медведей» - пробой нижних границ с последующим быстрым и сильным ростом. Ловушки - частое и значимое явление в краткосрочной торговле; в то же время их значимость для долгосрочного инвестирования невелика.

катора говорят о чрезмерно большом количестве коротких продаж и являются «бычьим» сигналом. Низкие значения указывают на низкие уровни коротких продаж и считаются «медвежьим» сигналом (см. Доля короткого интереса).

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [ 239 ] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]