назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [ 222 ] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]


222

Дата

Падение

22.07.29

-89%

14.12.61

-29%

31.01.66

-27%

25.10.68

-36%

12.12.72

-45%

6.04.98

-21%

18.09.00

-27%

Среднее

-39%

Построение стратегии, основанной на пересечении уровня 0,75 двухдневным ЭСС отношения роста/падения

Разрабатывая свой «знак медведя», Элиадес не определил критериев подачи сигнала закрытия и смены позиций. В качестве дополнительного инструмента стратегии следования за трендом мы предлагаем использовать моментум-осциллятор разброса рынка. Исследование, проведенное нами на материале собранных за 68 лет - с марта 1932 года - данных о количестве акций, выросших и упавших за день на Нью-Йоркской фондовой бирже, а также о дневных значениях промышленного индекса Доу-Джонса, позволило обнаружить параметры, которые на основе чисто механических сигналов следования за трендом, исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дают положительный результат.

Открьггь длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда двухдневное ЭСС дневного отношения растущих/падающих акций поднимается выше значения 0,75.

Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда двухдневное ЭСС дневного отношения растущих/падающих акций опускается ниже значения 0,75.

Открыть короткую позицию (продать коротко) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда двухдневное ЭСС дневного отношения растущих/падающих акций опускается ниже значения 0,75.

Закрыть короткую позицию по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда двухдневное ЭСС дневного отношения растущих/падающих акций поднимается выше значения 0,75.

Ниже приводится таблица, из материалов которой видно, что «знак медведя» за период с 1929 года подавал сигналы всего семь раз. Часть сигналов поступала за несколько недель до достижения «бычьим» рынком своего последнего максимума. За каждым из сигналов следовало падение промышленного индекса Доу-Джонса на 21%-89% (в среднем на 39%).



ПРОСТОЕ СКОЛЬЗЯЩЕЕ СРЕДНЕЕ: АРИФМЕТИЧЕСКОЕ СРЕДНЕЕ, «СКОЛЬЗЯЩЕЕ» ПО ГРАФИКУ ЦЕНЫ (SIMPLE MOVING AVERAGE)

Формула простого арифметического среднего записывается следующим образом:

К=- 1 С.=(С, , + С, ,+С, з+... + С,):п,

" i-k-n+l

где:

М - простое скользящее среднее (арифметическое среднее) для периода к; С. - цена закрытия периода i;

ц - полное число периодов, используемое для вычисления скользящего среднего;

к - номер позиции периода, для которого вычисляется скользящее среднее длиной п, в полной базе данных всех периодов (см. пример ниже).

Простое скользящее среднее (ПСС) - пожалуй, самый простой, самый старый и наиболее широко распространенный статистический метод анализа ценовых данных. Так, ПСС длиной 200 дней на протяжении нескольких десятилетий оставалось самым популярным и довольно эффективным средством анализа трендов рыночных цен на акции. Для вычисления этого скользящего

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $10 533 586 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 83 908,87% лучше аналогичных показателей стратегии «купи и держи». Короткие позиции приносили прибыль и были предусмотрены в стратегии. Торговля совершается очень активно: одна сделка каждые 6,76 календарного дня.

Правила тестирования торговой системы в программе Eqnis International MetaStock®, где отношение растущих/падающих акций, умноженное на 1000 (для устранения десятичных долей) помещено в поле данных, обычно зарезервированное для оборота (V), выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию: Mov(V,optl,E) > opt2

Закрьггь длинную позицию: Mov(V,optl,E) < opt2

Открыть короткую позицию: Mov(V,optl,E) < opt2

Закрыть короткую позицию: Mov(V,optl,E) > opt2

OPTl Текущее значение: 2 0РТ2 Текущее значение: 750



Пример вычисления ПСС четырех периодов

Цена

Скользящая сумма

закрыти>Е

4-х периодов

4-х периодов

NYSE

(Т/4)

1968

58,90

1969

51,53

1970

50,23

1971

56,43

217,09

54,27

1972

64,48

222,67

55,67

1973

51,82

222,96

55,74

1974

36,13

208,86

52,22

1975

47,64

200,07

50,02

1976

57,88

193,47

48,37

1977

52,50

194,15

48,54

1978

53,62

211,64

52,91

1979

61,95

225,95

56,49

1980

77,86

245,93

61,48

1981

71,11

264,54

66,14

1982

81,03

291,95

72,99

1983

95,18

325,18

81,30

1984

96,38

343,70

85,93

1985

121,58

394,17

98,54

1986

138,58

451,72

112,93

среднего достаточно сложить цены закрытия прошедших 200 торговых дней, а затем поделить сумму на 200. В эпоху, когда компьютерная техника еще не была распространена, аналитики упрощали эту процедуру, складывая цены закрытия последних 40 недель и деля затем сумму на 40 (торговая неделя состоит из пяти дней, а значит, 200 дней - это 40 недель: 200 : 5 = 40). И наконец, наиболее легкий способ расчета - сложение цен закрытия за 10 месяцев с последующим делением результата на 10 (в месяце в среднем двадцать торговых дней, а это значит, 200 дней соответствуют 10 месяцам: 200 : 20 = 10). Все три способа дают схожие результаты, что способствует тому, чтобы популярность этого основного индикатора следования за трендом не снижалась в течение многих десятков лет. Несмотря на свою кажущуюся примитивность, ПСС - эффективный инструмент, позволяющий идентифицировать ценовые тренды и следовать за ними, а также сглаживать разные типы данных.

Поскольку текущее значение ПСС определяется исходя всего из двух величин, оно может быть быстро рассчитано даже без помощи вычислительной техники. Предположим, мы работаем с 10-месячным скользящим средним, тогда в конце текущего месяца нам следует отбросить наиболее старое значение цены закрытия (зафиксированное И месяцев назад). Затем к скользящей сумме надо прибавить наиболее позднее по времени значение цены закрытия. Наконец, новую скользящую сумму мы делим на число усредняемых периодов: в случае 10-месячного скользящего среднего аналитику достаточно поставить запятую, отделяющую последнюю цифру результата.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [ 222 ] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]