Дата | Падение |
22.07.29 | -89% |
14.12.61 | -29% |
31.01.66 | -27% |
25.10.68 | -36% |
12.12.72 | -45% |
6.04.98 | -21% |
18.09.00 | -27% |
Среднее | -39% |
Построение стратегии, основанной на пересечении уровня 0,75 двухдневным ЭСС отношения роста/падения
Разрабатывая свой «знак медведя», Элиадес не определил критериев подачи сигнала закрытия и смены позиций. В качестве дополнительного инструмента стратегии следования за трендом мы предлагаем использовать моментум-осциллятор разброса рынка. Исследование, проведенное нами на материале собранных за 68 лет - с марта 1932 года - данных о количестве акций, выросших и упавших за день на Нью-Йоркской фондовой бирже, а также о дневных значениях промышленного индекса Доу-Джонса, позволило обнаружить параметры, которые на основе чисто механических сигналов следования за трендом, исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дают положительный результат.
Открьггь длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда двухдневное ЭСС дневного отношения растущих/падающих акций поднимается выше значения 0,75.
Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда двухдневное ЭСС дневного отношения растущих/падающих акций опускается ниже значения 0,75.
Открыть короткую позицию (продать коротко) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда двухдневное ЭСС дневного отношения растущих/падающих акций опускается ниже значения 0,75.
Закрыть короткую позицию по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда двухдневное ЭСС дневного отношения растущих/падающих акций поднимается выше значения 0,75.
Ниже приводится таблица, из материалов которой видно, что «знак медведя» за период с 1929 года подавал сигналы всего семь раз. Часть сигналов поступала за несколько недель до достижения «бычьим» рынком своего последнего максимума. За каждым из сигналов следовало падение промышленного индекса Доу-Джонса на 21%-89% (в среднем на 39%).
ПРОСТОЕ СКОЛЬЗЯЩЕЕ СРЕДНЕЕ: АРИФМЕТИЧЕСКОЕ СРЕДНЕЕ, «СКОЛЬЗЯЩЕЕ» ПО ГРАФИКУ ЦЕНЫ (SIMPLE MOVING AVERAGE)
Формула простого арифметического среднего записывается следующим образом:
К=- 1 С.=(С, , + С, ,+С, з+... + С,):п,
" i-k-n+l
где:
М - простое скользящее среднее (арифметическое среднее) для периода к; С. - цена закрытия периода i;
ц - полное число периодов, используемое для вычисления скользящего среднего;
к - номер позиции периода, для которого вычисляется скользящее среднее длиной п, в полной базе данных всех периодов (см. пример ниже).
Простое скользящее среднее (ПСС) - пожалуй, самый простой, самый старый и наиболее широко распространенный статистический метод анализа ценовых данных. Так, ПСС длиной 200 дней на протяжении нескольких десятилетий оставалось самым популярным и довольно эффективным средством анализа трендов рыночных цен на акции. Для вычисления этого скользящего
Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $10 533 586 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 83 908,87% лучше аналогичных показателей стратегии «купи и держи». Короткие позиции приносили прибыль и были предусмотрены в стратегии. Торговля совершается очень активно: одна сделка каждые 6,76 календарного дня.
Правила тестирования торговой системы в программе Eqnis International MetaStock®, где отношение растущих/падающих акций, умноженное на 1000 (для устранения десятичных долей) помещено в поле данных, обычно зарезервированное для оборота (V), выглядят следующим образом:
Открыть длинную позицию: Mov(V,optl,E) > opt2
Закрьггь длинную позицию: Mov(V,optl,E) < opt2
Открыть короткую позицию: Mov(V,optl,E) < opt2
Закрыть короткую позицию: Mov(V,optl,E) > opt2
OPTl Текущее значение: 2 0РТ2 Текущее значение: 750
Пример вычисления ПСС четырех периодов |
| Цена | Скользящая сумма | |
| закрыти>Е | 4-х периодов | 4-х периодов |
| NYSE | | (Т/4) |
1968 | 58,90 | | |
1969 | 51,53 | | |
1970 | 50,23 | | |
1971 | 56,43 | 217,09 | 54,27 |
1972 | 64,48 | 222,67 | 55,67 |
1973 | 51,82 | 222,96 | 55,74 |
1974 | 36,13 | 208,86 | 52,22 |
1975 | 47,64 | 200,07 | 50,02 |
1976 | 57,88 | 193,47 | 48,37 |
1977 | 52,50 | 194,15 | 48,54 |
1978 | 53,62 | 211,64 | 52,91 |
1979 | 61,95 | 225,95 | 56,49 |
1980 | 77,86 | 245,93 | 61,48 |
1981 | 71,11 | 264,54 | 66,14 |
1982 | 81,03 | 291,95 | 72,99 |
1983 | 95,18 | 325,18 | 81,30 |
1984 | 96,38 | 343,70 | 85,93 |
1985 | 121,58 | 394,17 | 98,54 |
1986 | 138,58 | 451,72 | 112,93 |
среднего достаточно сложить цены закрытия прошедших 200 торговых дней, а затем поделить сумму на 200. В эпоху, когда компьютерная техника еще не была распространена, аналитики упрощали эту процедуру, складывая цены закрытия последних 40 недель и деля затем сумму на 40 (торговая неделя состоит из пяти дней, а значит, 200 дней - это 40 недель: 200 : 5 = 40). И наконец, наиболее легкий способ расчета - сложение цен закрытия за 10 месяцев с последующим делением результата на 10 (в месяце в среднем двадцать торговых дней, а это значит, 200 дней соответствуют 10 месяцам: 200 : 20 = 10). Все три способа дают схожие результаты, что способствует тому, чтобы популярность этого основного индикатора следования за трендом не снижалась в течение многих десятков лет. Несмотря на свою кажущуюся примитивность, ПСС - эффективный инструмент, позволяющий идентифицировать ценовые тренды и следовать за ними, а также сглаживать разные типы данных.
Поскольку текущее значение ПСС определяется исходя всего из двух величин, оно может быть быстро рассчитано даже без помощи вычислительной техники. Предположим, мы работаем с 10-месячным скользящим средним, тогда в конце текущего месяца нам следует отбросить наиболее старое значение цены закрытия (зафиксированное И месяцев назад). Затем к скользящей сумме надо прибавить наиболее позднее по времени значение цены закрытия. Наконец, новую скользящую сумму мы делим на число усредняемых периодов: в случае 10-месячного скользящего среднего аналитику достаточно поставить запятую, отделяющую последнюю цифру результата.