ДИАПАЗОН: МЕТОД ПРОЕКЦИИ ЦЕНЫ АПШОУ
Дэвид Л. Апшоу, СМТ (465 Hillcrest East, Lake Quivira, KS 66106), предложил простой способ проецирования ценового диапазона. Используя годовые максимумы и минимумы промышленного индекса Доу-Джонса, разделите годовой минимум цены на годовой максимум цены. Затем умножьте полученное отношение на 100, переводя его в проценты. Вычислите 20-летнее простое скользящее среднее (ПСС) выраженного в процентах отношения. Получите стандартное отклонение по следующей схеме: каждое из
предусмотрены в стратегии. Индикатор случайного блуждания только на длинных позициях давал прибыльные сигналы к покупке в 53,19% случаев. Торговля совершается умеренно активно: одна сделка каждые 145,13 календарного дня.
Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock® выглядят следующим образом:
Открыть длинную позицию: RWIH(8,64)>1 AND RWIL(2,7)>1
Закрыть длинную позицию: RWIH(2,7)>1 AND RWIL(8,64)>1
Правила тестирования торговой системы на основе индекса случайных блужданий в программе Equis International MetaStock® с настраиваемыми параметрами
Мы уверены, что параметры индикатора, предложенные его автором, не являются навсегда зафиксированными, а напротив - подлежат оптимизации. Следующие торговые правила для программы Equis International MetaStock® помогут настроить индикатор RWI в соответствии с особенностями каждого рынка и повысить эффективность торговли на данном рынке:
Открыть длинную позицию: RWIH(optl*opt2,optl*opt2*optl*opt2)>l
AND RWIL(optl,optl*opt2)>l
Закрыть длинную позицию: RWIL(optl*opt2,optl*opt2*optl*opt2)>l
AND RWIH(optl,optl*opt2)>l
Открыть короткую позицию: RWIL(optl*opt2,optl*opt2*optl*opt2)>l
AND RWIH(optl,optl*opt2)>l
Закрыть короткую позицию: RWIH(optl*opt2,optl*opt2*optl*opt2)>l
AND RWIL(optl,optl*opt2)>l
OPTl Текущее значение: 5 ОРТ2 Текущее значение: 2
Диапазон: метод проекции цены АпшоуКМН
20%-ных отношений (по одному для каждого года) минус 20-летнее среднее; разности возвести в квадрат; поделить на число наблюдений (20); извлечь квадратный корень. Большую часть времени ценовой диапазон текущего года будет равен среднему ценовому диапазону последних 20 лет с точностью до одного стандартного отклонения.
Приводим формулу вычисления проекции ценового диапазона по методу Апшоу (Upshaws "Ноше On The Range" Price Projection Method, HOTR) на языке MetaStock®:
Mov((((L/H)*100)),20,S); Stdev((L/H)* 100,20),
где:
Mov - скользящее среднее; L - годовой минимум; Н - годовой максимум; 20 - число лет в скользящем среднем; S - символ для обозначения ПСС; Stdev - стандартное отклонение.
Данная формула содержит всю информацию, необходимую для проведения вычислений по методу Апшоу. Согласно ее результатам, за 20 лет - с 1980 по 2000 - годовые минимумы промышленного индекса Доу-Джонса составили в среднем 79,6% от годовых максимумов. Стандартное отклонение для этого периода равно 6,2 процентного пункта. Данные величины оставались достаточно стабильными в течение 42-летнего периода с 1958 по 2000 годы.
Подобная формула может быть применена для вычислений на любых временных отрезках для любых финансовых инструментов. Так, заменив 20 лет на 99 лет, мы получим для периода с 1901 по 2000 годы следующий результат: минимумы промышленного индекса Доу-Джонса составляют 76,3% от максимумов; стандартное отклонение для этого периода - 10,4 процентного пункта. Более широкий диапазон и более высокие стандартные отклонения говорят о большей волатильности, характерной для рынка 1920-х - 1930-х годов.
Формулы такого типа являются удобным аналитическим инструментом проецирования ценовых диапазонов. Как только устанавливается вероятный годовой максимум или минимум, аналитик может без труда проецировать противоположную границу диапазона - ему достаточно просто подставить нужные цифры в готовое выражение.
Метод Апшоу в слегка модифицированной форме применим и для прогнозирования цены закрытия конца года - тип прогноза, чрезвычайно популярный среди аналитиков. Последняя цена закрытия года должна в этом случае быть разделена на цену закрытия предшествующего года. Затем полученное отношение умножается на 100 для перевода в проценты. Подсчитывается ПСС длиной п периодов данной процентной величины и определяется ее стандартное отклонение. Годорое изменение цены закрытия большую часть времени будет проводить в интервале, определенном одним
1910 1920
1930
1940
Промышленный индекс Доу-J Полулогарифмическая шкала Г>довой интервал максимум -
19S0
I960
;онса минимум
1067
1970
1980
1990