Стратегия на основе отношения оборотов пут/колл-опционов

о Е ш

о тэ о

о т о а

В отчете System Report (статистика прибыли и убытков) программы Equis MetaStock® Обитая чистая прибыль означает разницу между размером прибыли и размером убытков, включая открытые позиции, переоцененные по текущей рыночной цене. Суммарный результат всех прибыльных сделок соответствует сумме реализованной прибыли (общий размер выигрыша только на закрытых позициях, исключая любые открытые позиции). Аналогичным образом Суммарный результат всех убыточных сделок соответствует сумме всех реализованных убытков (без учета убытков в открытых позициях). Максимальное падение капитала по закрытым позициям - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции с учетом только закрытых позиций. Максимальное падение капитала при открытой позиции (МПКО) - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции при наличии открытой позиции. Максимальное падение капитала в одной открытой сделке - это наибольшее снижение капитала по отношению к его значению на дату открытия позиции в ходе одной наихудшей сделки. Индекс прибыль/убыток - математическая функция, которая рассчитывается исходя из значений Суммарного результата всех прибыльных сделак и Суммарного результата всех убыточных сделок. Значения индекса, равные -100 и + 100, соответствуют наихудшему и наилучшему возможным результатам системы. Индекс равен нулю, когда прибыль равна убыткам. Индекс вознаграждение/риск представляет собой разницу между Общей чистой прибылью и МПКО, поделенную на Общую чистую прибыль. Индекс «купи и держи» подсчитывается как Общая чистая прибыль минус чистая прибыль стратегии «купи и держи». Полученный результат делится затем на величину чистой прибыли стратегии «купи и держи». В нашем примере размер начального капитала был равен $100. За исключением специально оговоренных случаев при расчетах учитывались как длинные, так и короткие позиции. Сделки совершались по цене торгового дня, в который система генерировала сигнал к покупке или продаже. При проведении статистических операций не учитывались расходы на трансакции, процентные расходы и маржинальное обеспечение.

QSTICK

Qstick - это моментум-осциллятор цены, простое скользящее среднее (ПСС) разницы цены закрытия и цены открытия, колеблющееся относительно нулевого уровня. Qstick анализирует разницу цен закрытия и открытия, являясь своеобразным численным выражением метода «японских свечей»: когда текущая цена закрытия выше цены открытия сегодняшнего дня, фиксируется давление покупки; если текущая цена закрытия меньше цены открытия сегодняшнего дня, констатируется давление продажи. Подобно прочим осцилляторам Qstick интерпретируется несколькими способами. Индикатор был разработан Тушаром Чанде и Стенли Кроллом в их работе «The New Technical Trader» (John Wiley & Sons, New York, 1994, 256 стр.).

В настоящее время максимумы индикатора заметно возросли, а минимумы уменьшились - факт, объяснением которому может служить более

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $2 893,76 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 141,37% превышает аналогичные показатели стратегии «купи и держи». Короткие позиции приносили небольшую прибыль и были предусмотрены в стратегии. Отношение пут/колл на длинных и коротких позициях давало прибыльные сигналы к покупке в 89,74% случаев. Торговля совершается умеренно активно: одна сделка каждые 215,56 календарного дня.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock®, где отношение пут/колл, умноженное на 10 ООО, помещено в поле данных, обычно зарезервированное для оборота (V), выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию: V > (Ref(Mov(V,optl,E),-l) +

((opt2/1000))*Ref(Mov(V,optl,E),-l))

Закрыть длинную позицию: V < (Ref(Mov(V,optl,E),-l) -

((opt3/1000))*Ref(Mov(V,optl,E),-l))

Открыть короткую позицию: V < (Ref(Mov(V,optl,E),-l) -

((opt3/1000))*Ref(Mov(V,optl,E),-l))

Закрыть короткую позицию: V > (Ref(Mov(V,optl,E),-l) +

((opt2/1000))*Ref(Mov(V,optl,E),-l))

OPTl Текущее значение: 90 0РТ2 Текущее значение: 195 ОРТЗ Текущее значение: 420