назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [ 183 ] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]


183

Открьггь длинную позицию: 01 Закрыть длинную позицию: 01 = 9999

Построение стратегии, основанной на анализе цикла президентских выборов

В своей статье, опубликованной в «Альманахе трейдера» (The Hirsh Organization, Inc., 184 Central Avenue, Old Tappan, NJ 07675, www.stocktradersalmanac.com), Дэвид МакНейл предлагает следующую торговую стратегию: покупать за два года до и продавать сразу после выборов президента США.

Анализ исторических данных показывает, что стратегия, построенная на основе цикла президентских выборов, на длинных позициях оказывалась эффективной в течение последних 68 лет. Убыточные сделки совершались только в период с конца 1938 по конец 1940 годов, то есть во время чрезвычайной волатильности рынка, причиной которой стали известия о начале войны. Исследование, проведенное нами на материале собранных за 68 лет - с конца 1932 года по конец 2000 года - данных о дневных значениях промышленного индекса Доу-Джонса, позволило обнаружить параметры, которые на основе чисто механических сигналов следования за трендом, исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дают положительный результат.

Открыть длинную позицию (купить) по цене закрытия конца года промышленного индекса Доу-Джонса примерно за 22 месяца до президентских выборов.

Закрьггь длинную позицию (продать) по цене закрытия конца года промышленного индекса Доу-Джонса примерно через два месяца после выборов президента.

Открьггь короткую позицию (продать коротко) - никогда.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию, мог бы получить $3 688,03 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 73,63% хуже аналогичных показателей стратегии «купи и держи», однако трейдер, применяющий стратегию, подвергает капитал риску только половину времени. Прибыль, полученная от капитала, находящегося вне рынка после сигнала к продаже, не учитывалась. Из всех сигналов только 17 оказались убыточными; таким образом, количество прибыльных сделок равно 94,12%. Короткие позиции не оказывались прибыльными и не были предусмотрены в стратегии. Стратегия чрезвычайно проста, так что трейдер имеет возможность совершенствовать ее с помощью дополнительных более сложных фильтрующих правил.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock®, где кодовые числа помещены в поле данных, обычно зарезервированное для открытого интереса (01), выглядят следующим образом:





Общая чистая прибыль Прибыль или убыток (%)

3688,03

Переоценка открытой позиции

Чистая прибыль/«купи и держи» (%)

-73,63

3688,03

Прибыль/убыток (в % годовых)

53,42

Чистая прибыль/«купи и держи» (в % годовых)

-73,62

Размер начальной инвестиции

Полученный процентный доход

Текущая позиция

Дата открьп-ия позиции

29.12.00

Прибыль стратегии «купи и держи» Прибыль/убытки стратегии

13983,54

Количество дней в тесте Прибыль/убытки стратегии

25200

Количество дней на сделку

1482,35

13983,54

202,54

«купи и держи» (%)

«купи и держи» (в % годовых)

Количество закрытых сделок

Уплаченная комиссия

Средняя прибыль в сделке

216,94

Отношение средней прибыли

8,89

к среднему убытку

Доля выигрышей в длинных позициях (%)

Количество длинных позиций

Количество коротких позиций

94,12

Количество прибыльных длинных позиций

Количество прибыльных коротких позиций

Доля выигрышей в коротких позициях (%)

#DIV/0!

Количество прибыльных сделок

Количество убыточных сделок

Доля прибыльных сделок (%)

94,12

Суммарный результат всех

3714,13

Суммарный результат всех

-26,1

Маржа чистой прибыли (%)

98,60

прибыльных сделок

убыточных сделок

Вычисляется следующим образом: (результат всех прибыльных сделок -{результат всех убыточных сделок\) : (результат всех прибыльных сделок +

Средний выигрыш

232,13

Средний убыток

-26,1

Маржа средней прибыли (%)

79,79

Максимальный выигрыш

1306,85

Максимальный убыток

-26,1

%Чистая прибыль/(выигрыш + убыток)

96,08

Средняя длительность прибыльной сделки

Средняя длительность убыточной сделки

(Выигрыш - убыток)/убыток (%)

0,00

Самая длительная прибыльная сделка

Самая длительная убыточная сделка

(Выигрыш - убыток)/убыток (%)

0,00

Максимальное количество последовательных

Максимальное количество последо-

(Выигрыш - убыток)/убыток (%)

1400,00

прибыльных сделок

вательных убыточных сделок

общее количество дней (других временных

Средняя длительность периодов времени.

24,28

интервалов) вне рынка

проведенных вне рынка

Самый длительный период времени вне рынка

Максимальное падение капитала

Индекс прибыль/убыток

99,3

УоЧистая прибыль/МПКО

119741,23

по закрытым позициям

Максимальное падение капитала

-3,08

Иидекс вознаграждение/риск

99,92

(Чистая прибыль - МПКО)/

99,92

при открытой позиции (МПКО)

чистая прибыль

Максимальное падение капитала

-44,01

Индекс «купи и держи»

-73,63

%МПК0/чистая прибыль

-0,08

в одной открытой сделке

<т>

Г) X

<1

в отчете System Report (статистика прибыли и убытков) программы Equis MetaStock* Общая чистая прибыль означает разницу между размером прибыли и размером убытков, включая открытые позиции, переоцененные по текущей рыночной цене. Суммарный результат всех прибыльных сделок соответствует сумме реализованной прибыли (общий размер выигрыша только на закрытых позициях, исключая любые открытые позиции). Аналогичным образом Суммарный результат всех убыточных сделок соответствует сумме всех реализованных убытков (без учета убытков в открытых позициях). Максимальное падение капитала по закрытым позициям - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции с учетом только закрытых позиций. Максимальное падение капитала при открытой позиции (МПКО) - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции при наличии открытой позиции. Максимальное падение капитала в одной открытой сделке ~ это наибольшее снижение капитала по отношению к его значению на дату открытия позиции в ходе одной наихудшей сделки. Индекс прибыль/убыток - математическая функция, которая рассчитывается исходя из значений Суммарного результата всех прибыльных сделак и Суммарного результата всех убыточных сделак. Значения индекса, равные -100 и +100, соответствуют наихудшему и наилучшему возможным результатам системы. Индекс равен нулю, когда прибыль равна убыткам. Индекс вознаграждение/риск представляет собой разницу между Общей чистой прибылью и МПКО, поделенную на Общую чистую прибыль. Индекс «купи и держи» подсчитывается как Общая чистая прибыль минус чистая прибыль стратегии «купи и держи». Полученный результат делится затем на величину чистой прибыли стратегии «купи и держи». В нашем примере размер начального капитала был равен $100. За исключением специально оговоренных случаев при расчетах учитывались как длинные, так и короткие позиции. Сделки совершались по цене торгового дня, в который система генерировала сигнал к покупке или продаже. При проведении статистических операций не учитывались расходы на трансакции, процентные расходы и маржинальное обеспечение.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [ 183 ] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]