поскольку большую часть времени рынок проводит в краткосрочных хаотических колебаниях.

Правила тестирования торговой системы в программе Equis International MetaStock® выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию:Н < SAR(0.01*optl,0.01*opt2)

Закрыть длинную позицию:L > SAR(0.01*optl,0.01*opt2)

Открыть короткую позицию:L > SAR(0.01*optl,0.01*opt2)

Закрыть короткую позицию:Н < SAR(0.01*optl,0.01*opt2)

OPTl Текущее значение: 4 0РТ2 Текущее значение: 22

ПРОЦЕНТ АКЦИЙ, ЦЕНА КОТОРЫХ ВЫШЕ ИХ СОБСТВЕННЫХ ПРОСТЫХ СКОЛЬЗЯЩИХ СРЕДНИХ ДЛИНОЙ 30 и 10 НЕДЕЛЬ (PERCENTAGE OF STOCKS ABOVE THEIR OWN 30-WEEK AND 10-WEEK SIMPLE MOVING AVERAGES)

Многие технические аналитики традиционно используют индикаторы разброса рынка, построенные на определении процентного значения количества акций, цена которых выше их собственных ключевых скользящих средних. Индикатор вычисляется крайне просто: производится подсчет акций, торгующихся по цене, превышающей ключевое скользящее среднее, затем результат делится на число всех исследованных акций. Полученное процентное значение показывает, какое количество акций можно назвать растущими. Индикатор используется в качестве индикатора скорости изменения рынка; он также позволяет определить «перекупленные/перепроданные» состояния рынка. Напомним, что, подобно другим моментум-ин-дикаторам, индикатор процента акций, находящихся над своими скользящими средними, нередко достигает своих крайних значений раньше, чем фондовый индекс достигает верхней точки разворота.

Построение стратегии, основанной на анализе индикатора процента акций, цена которых выше их собственных простых скользящих средних длиной 30 недель

Анализ исторических данных показывает, что индикатор процента акций, цена которых выше их собственных ПСС длиной 30 недель, является эффективным инструментом при работе как на длинных, так и на коротких позициях, однако особенно удачных результатов удается добиться на длинных позициях. Исследование, проведенное нами на материале собранных за 33 года - с января 1968 по январь 2001 года - данных о проценте акций, цена которых превышает их собственные скользящие средние длиной

Процент акций, цена которых выше их собственных ПСС длиной 30 недель

тз о

О) X

н ш с х<

D

Е п>

Общая чистая прибыль5548,81

Прибыль или убыток (%)5548,81

Размер начальной инвестиции100

Текущая позицияLong

Прибыль стратегии «купи и держи»977,85

Прибыль/убытки стратегии977,85 «купи и держи» (%)

Количество закрытых сделок186

Средняя прибыль в сделке27,75

Количество длинных позиций93

Количество прибыльных длинных позиций54

Количество прибыльных сделок101

Суммарный результат всех6688,77 прибыльных сделок

Средний выигрыш66,23

Максимальный выигрыш804,28

Средняя длительность прибыльной сделки13,52

Самая длительная прибыльная сделка82

Максимальное количество последовательных6 прибыльных сделок

Общее количество дней (других временных94

интервалов) вне рынка

Самый длительный период времени вне рынка94

Максимальное падение капитала-1,42

по закрытым позициям

Максимальное падение капитала-2,48

при открытой позиции (МПКО)

Максимальное падение капитала-576,86

в одной открытой сделке

Переоценка открытой позиции Прибыль/убыток (в % годовых)

Полученный процентный доход

Дата открытия позиции

Количество дней в тесте Прибыль/убытки стратегии

«купи и держи» (в % годовых)

Уплаченная комиссия Отношение средней прибыли

к среднему убытку Количество коротких позиций Количество прибыльных коротких позиций

Количество убыточных сделок Суммарный результат всех убыточных сделок

Средний убыток Максимальный убыток Средняя длительность убыточной сделки Самая длительная убыточная сделка Максимальное количество последовательных убыточных сделок

Средняя длительность периодов времени, проведенных вне рынка

Индекс прибыль/убыток Индекс вознаграждение/риск Индекс «купи и держи»

387,45 158,61

10.03.00

12769 27,95

3,69

93 47

-1527.4

-17,97 -259,46 5,94 42

78,41 99,96 507,07

Чистая при6ыль/«купи и держи» (%)467,45

Чистая при6ыль/«купи и держи»467,48

(в % годовых)

Количество дней на сделку68,65

Доля выигрышей в длинных позициях (%)58,06

Доля выигрышей в коротких позициях (%)50,54

Доля прибыльных сделок (%)54,30

Маржа чистой прибыли (%)62,82

Вычисляется следующим образом:

(результат всех прибыльных сделок -

\результат всех убыточных сделок]) :

(результат всех прибыльных сделок +

{результат всех убыточных сделок})

Маржа средней прибыли (%)57,32

%Чистая при6ыль/(выигрыш + убыток)51,22

(Выигрыш - у6ыток)/у6ыток (%)127,61

(Выигрыш - у6ыток)/у6ыток (%)95,24

(Выигрыш - у6ыток)/у6ыток (%)-25,00

%Чистая прибыль/МПКО223742,34

(Чистая прибыль - МПКО)/99,96

чистая прибыль

%МПКО/чистая прибыль-0,04

В отчете System Report (статистика прибыли и убытков) программы Equis MetaStock® Общая чистая прибыль означает разницу между размером прибыли и размером убытков, включая открытые позиции, переоцененные по текущей рыночной цене. Суммарный результат всех прибыльных сделок соответствует сумме реализованной прибыли (общий размер выигрыша только на закрытых позициях, исключая любые открытые позиции). Аналогичным образом Суммарный результат всех убыточных сделок соответствует сумме всех реализованных убытков (без учета убытков в открытых позициях). Максимальное падение капитала по закрытым позициям - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции с учетом только закрытых позиций. Максимальное падение капитала при открытой позиции (МПКО) - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции при наличии открытой позиции. Максимальное падение капитала в одной открытой сделке - это наибольшее снижение капитала по отношению к его значению на дату открытия позиции в ходе одной наихудшей сделки. Индекс прибыль/убыток - математическая функция, которая рассчитывается исходя из значений Суммарного результата всех прибыльных сделок и Суммарного результата всех убыточных сделок. Значения индекса, равные -100 и+ 100, соответствуют наихудшему и наилучшему возможным результатам системы. Индекс равен нулю, когда прибыль равна убыткам. Индекс вознаграждение/риск представляет собой разницу между Общей чистой прибылью и МПКО, поделенную на Общую чистую прибыль. Индекс «купи и держи» подсчитывается как Общая чистая прибыль минус чистая прибыль стратегии «купи и держи». Полученный результат делится затем на величину чистой прибыли стратегии «купи и держи». В нашем примере размер начального капитала был равен $100. За исключением специально оговоренных случаев при расчетах учитывались как длинные, так и короткие позиции. Сделки совершались по цене торгового дня, в который система генерировала сигнал к покупке или продаже. При проведении статистических операций не учитывались расходы на трансакции, процентные расходы и маржинальное обеспечение.