назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [ 142 ] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]


142

Построение стратегии, основанной на MACD

Принципы использования MACD в том виде, в каком предлагает их Аппель, предполагают наличие у аналитика большого опыта и множества специальных знаний. Между тем даже наивное тестирование показывает, что MACD обладает определенной ценностью как механический инструмент следования за трендом. Большинство месячных сигналов к покупке (только на длинных позициях) оказывалось прибыльным. Результаты MACD только на длинных позициях чуть лучше результатов стратегии «купи и держи»; короткие позиции прибыли не приносят.

Исследование, проведенное нами на материале собранных за 72 года - с ноября 1928 по декабрь 2000 года - данных о значениях цены закрытия промышленного индекса Доу-Джонса на конец месяца, позволило обнаружить параметры, которые на основе чисто механических сигналов следования за трендом, исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дают положительный результат.

Открыть длинную позицию (купить) по цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса на конец месяца, когда MACD (12-месячное ЭСС минус 26-месячное ЭСС) пересекает снизу вверх собственную сигнальную линию (9-месячное ЭСС разности между 12-месячным и 26-месячным экспоненциальными скользящими средними).

Закрыть длинную позицию (продать) по цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса на конец месяца, когда MACD (12-месячное ЭСС минус 26-месячное ЭСС) пересекает сверху вниз собственную сигналь-

2.Полученный на первом этапе индикатор сглаживается с помощью еще более быстрого 9-дневного ЭСС (постоянная сглаживания 0,2). Полученная сигнальная линия изображается на графике.

3.Рассчитывается второй разностный осциллятор: сигнальная линия вычитается из скорости цены. Полученное ускорение цены строится на графике в виде гистограммы.

В зависимости от поведения ценной бумаги и торговых целей Алпель выбирает другие - более короткие или более протяженные ЭСС. Индикатор может использовать также данные других временных периодов, скажем, недельные данные, учитывающие только цену закрытия последнего торгового дня недели. Аппель показал, что базисная концепция MACD применима к любому отрезку времени.

Аппель не советует применять для работы с MACD простое механическое правило принятия торговых решений. Эксклюзивные, разработанные им самим правила, Аппель распространяет в форме аналитических отчетов или лекций, записанных на видеокассеты.



ФИЛЬТРЫ скользящих СРЕДНИХ и ПРИНЦИП НЕСКОЛЬКИХ ПОДТВЕРЖДЕНИЙ

Фильтры скользящих средних и принцип нескольких подтверждений используют одно или несколько более длинных скользящих средних для фильтрации сигналов более короткого скользящего среднего. Количество сделок, таким образом, сокращается по сравнению с количеством трансакций, совершаемых на базе сигналов, которые подает одно скользящее среднее.

В качестве примера приведем правило принятия торговых решений на основе использования двух скользящих средних - одного более длинного и другого более короткого. Сигнал к покупке поступает, когда цена поднимается над краткосрочным скользящим средним и над долгосрочным скользящим средним. Продавать следует, когда цена опускается ниже краткосрочного и ниже долгосрочного скользящих средних.

Заметим, что простая замена слова «и» на слово «или» в приведенном выше правиле существенно меняет ход торговли. Частота совершения сделок для правила с «или» несоизмеримо выше, чем для правила с «и».

ную линию (9-месячное ЭСС разности между 12-месячным и 26-месячным экспоненциальными скользящими средними).

Открыть короткую позицию (продать коротко) - никогда.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию на длинных и коротких позициях, мог бы получить $3 586,55 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 0,99% превышает аналогичные показатели стратегии «купи и держи». Короткие позиции не приносили прибыль и не были предусмотрены в стратегии. Открытие коротких позиций сократило бы прибыль на 84%: в связи с этим показатели стратегии стали бы много хуже показателей стратегии «купи и держи». Только на длинных позициях индикатор MACD давал верные сигналы в 58,62% случаев. Торговля совершалась неактивно: одна сделка каждые 907,14 календарного дня. Напомним, что стратегия учитывает только цены закрытия конца месяца, изменения цен в течение месяца в расчет не принимаются.

Правила тестирования торговой системы в программе Eqnis International MetaStock® выглядят следующим образом:

Открыть длинную позицию: Cross(MACD(),Mov(MACD(),optl,E))

Закрыть длинную позицию: Cross(Mov(MACD(),optl,E),MACD())

OPTl Текущее значение: 9



н о-

X. п>

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [ 142 ] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274]