Приведенная таблица демонстрирует еще ряд цолученных нами результатов. С точки зрения амплитуды движения цены, наилучшие значения цо-казали декабрь, июль, январь, август, апрель, март, ноябрь и июнь. Сентябрь, май, октябрь и февраль принесли наибольший убыток. Заметим, что и по амплитуде, и по частоте месяцы распределились примерно одинаково - обстоятельство, благодаря которому наши выводы заслуживают особого доверия.

Построение стратегии, основанной на влиянии месяцев года

Из материалов таблицы видно, что наименее благоприятным месяцем года для длинных позиций следует считать сентябрь. Анализ исторических данных показывает, что этот факт сам по себе может явиться опорным пунктом построения стратегии, выигрышной при работе как на длинных, так и на коротких позициях. Исследование, проведенное нами на основе собранных за последние 100 лет данных о месячных значениях цены закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, позволило обнаружить параметры, которые на основании чисто механических сигналов следования за трендом, исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, дают положительный результат.

Открыть длинную позицию (купить) по цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса на конец месяца - ежегодно в последний торговый день сентября.

Закрыть длинную позицию (продать) по цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса на конец месяца - ежегодно в последний торговый день августа.

Открыть короткую позицию (продать коротко) по цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса на конец месяца - ежегодно в последний торговый день августа.

Закрыть короткую позицию по цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса на конец месяца - ежегодно в последний торговый день сентября.

Имея начальный капитал в $100, инвестор, применяющий данную стратегию на длинных и коротких позициях, мог бы получить $164 048,25 (при условии полного вложения капитала, реинвестиции прибыли, без учета расходов на трансакции и налоги); полученный результат на 643,83% превышает аналогичные показатели стратегии «купи и держи». Около 60,30% всех 199 сигналов оказывались верными. Даже короткие позиции, предусмотренные в стратегии, приносили прибыль.

ит I I

1««

» S 5

t b « ВС

и к it z

I о 5

- " i £

л ь s n

5 « *

n a R о с я Ч Ч >>«>>>>

о a. >, о

о ш а. Z о

Покупать в конце сентября, продавать в конце августа следующего года

в отчете System Report (статистика прибыли и убытков) программы Equis MetaStock* Общая чистая прибыль означает разницу между размером прибыли и размером убытков, включая открытые позиции, переоцененные по текущей рыночной цене. Суммарный результат всех прибыльных сделок соответствует сумме реализованной прибыли (общий размер выигрыша только на закрытых позициях, исключая любые открытые позиции). Аналогичным образом Суммарный результат всех убыточных сделок соответствует сумме всех реализованных убытков (без учета убытков в открытых позициях). Максимальное падение капитала па закрытым позициям - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции с учетом только закрытых позиций. Максимальное падение капитала при открытой позиции (МПКО) - это наибольшее снижение кумулятивного капитала ниже уровня начальной инвестиции при наличии открытой позиции. Максимальное падение капитала в одной открытой сделке - это наибольшее снижение капитала по отношению к его значению на дату открьпия позиции в ходе одной наихудшей сделки. Индекс прибыль/убыток - математическая функция, которая рассчитывается исходя из значений Суммарного результата всех прибыльных сделок и Суммарного результата всех убыточных сделок. Значения индекса, равные -100 и +100, соответствуют наихудшему и наилучшему возможным результатам системы. Индекс ревен нулю, когда прибыль ревна убыткам. Индекс вознаграждение /риск представляет собой разницу между Общей чистой прибылью и МПКО, поделенную на Общую чистую прибыль. Индекс «купи и держи» подсчитывается как Общая чистая прибыль минус чистая прибыль стратегии «купи и держи». Полученный результат делится затем на величину чистой прибыли стретегии «купи и держи». В нашем примере размер начального капитала был равен $100. За исключением специально оговоренных случаев при расчетах учитывались как длинные, тах и короткие позиции. Сделки совершались по цене торгового дня, в который система генерировала сигнал к покупке или продаже. При проведении статистических операций не учитывались расходы на трансакции, процентные расходы и маржинальное обеспечение.