в заблуждение заманчивое название индикатора («Знать наверняка»), Принт предупреждает (на стр. 155): «Важно знать, что на рынке никто не в состоянии действовать наверняка». Очевидно, что фондовый рынок нельзя предсказать абсолютно точно, и все же одни индикаторы показывают себя с самой лучшей стороны, другие - с худшей, а это значит, что наш поиск успешных аналитических инструментов стоит продолжать. (Подробное описание составляющих элементов KST см. в разделах Темпы изменений; Экспоненциальное скользящее среднее и Комбинированные индикаторы.)
KST может быть вычислен в 6 этапов:
1.На четырех разных периодах увеличивающейся длины вычисляются темпы изменений цены для получения четырех различных скоростей цены. Принт предлагает увеличивать длину каждого последующего периода на величину между третью и половиной предыдущего периода. Так, для долгосрочной - и, по-видимому, самой надежной - версии KST он предлагает использовать темпы изменений за 9, 12, 18 и 24 месяца.
2.Три первые скорости, полученные на более коротких периодах, сглаживаются с помощью 26-месячного ЭСС. Последнюю, 24-месячную скорость сглаживают с помощью ЭСС длиной 39 месяцев.
3.Каждая из четырех сглаженных скоростей взвешивается по принципу увеличения веса с увеличением длины периода. Скорость кратчайшего периода умножается на 1, следующего - на 2, следующего - на 3 и последнего - на 4.
4.Четыре взвешенные и сглаженные скорости (полученные на этапе 3) суммируются; сумма делится на сумму весов, то есть на 10. Результат является базисным KST.
5.Рассчитывается 9-месячное ЭСС базисного KST, полученного на этапе 4, для использования в качестве сигнальной линии.
6.Базисный KST, полученный на этапе 4, и сигнальную линию (9-месячное ЭСС, полученное на этапе 5) изображают на графике под линией цены.
Интерпретация KST зависит от того:
•как KST пересекает сигнальную линию (собственное ЭСС длиной 9 месяцев): пересечение снизу вверх - «бычий» сигнал, сверху вниз - «медвежий»;
•какое направление (наклон) имеет KST: восходящее - «бычий» сигнал, нисходящее - «медвежий»;
•какое направление (наклон) у сигнальной линии KST: восходящее - «бычий» сигнал, нисходящее - «медвежий»;
•пробивает ли график цены линию KST и/или сигнальную линию;
•какие расхождения имеются между KST и сигнальной линией, с одной стороны, и ценой, с другой стороны;
•какие графические модели видны на графиках KST, сигнальной линии и линии цены;
•подтверждается ли направление индикатора направлением цены;
•насколько «перекуплен/перепродан» рынок;
•«В целом, месячный KST заслуживает куда большего доверия, чем его дневной и недельный аналоги», - пишет Принт в «Техническом анализе с объяснениями» (McGraw-Hill, New York, 1993, 521 стр., стр. 169).
Учитывая разнообразие возможных интерпретаций и групп параметров, аналитическая процедура с использованием KST оказывается чрезвычайно сложной.
Формула предложенного Принтом долгосрочного месячного KST в окне построения индикаторов Equis International MetaStock® может быть записана следуюшим образом:
Periods: = Input("Enter the number of periods", 1,9999,1);
((l*Mov(((C/Ref(C,-(9*periods)))* 100),(6*periods),E)
+2*(Mov(((C/Ref(C,-(12*periods)))*100),(6*periods),E))
+3*(Mov(((C/Ref(C,-(18*periods)))*100),(6*periods),E))
+4*(Mov(((C/Ref(C,-(24*periods)))*100),(9*periods),E)))
/10)-100;Mov(
((l*Mov(((C/Ref(C,-(9*periods)))*100),(6*periods),E) +2*(Mov(((C/Ref(C,-(12*periods)))*100),(6*periods),E)) +3*(Mov(((C/Ref(C,-(18*periods)))*100),(6*periods),E)) +4*(Mov(((C/Ref(C,-(24*periods)))*100),(9*periods),E))) /10)-100,(9*periods),E);Input("Plot a horizontal line at ",-100,100,0); {KST (Know Sure Thing) formula for Equis International MetaStock® Indicator Builder}
Построение стратегии, основанной на анализе месячного KST с предложенными Прингом параметрами
Исследование, проведенное нами на материале собранных за 101 год - с января 1900 по май 2000 года - данных о дневных значениях промышленного индекса Доу-Джонса, показало, что специфические параметры, предложенные Прингом только на длинных позициях (короткие позиции оказывались убыточными), на основе механических сигналов следования за трендом, исключая всякую субъективность и не требуя применения сложных методов технического анализа, позволяют вести умеренно прибыльную торговлю.
Открыть длинную позицию (купить) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда месячный базисный KST пересекает снизу вверх сигнальную линию (собственное 9-месячное ЭСС).
Закрыть длинную позицию (продать) по текущей дневной цене закрытия промышленного индекса Доу-Джонса, когда месячный базисный KST пересекает сверху вниз сигнальную линию (собственное 9-месячное ЭСС).
Открыть короткую позицию (продать коротко) - никогда.