назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [ 37 ] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45]


37

long bodies

piercing fa

fflortwsg star

bull engulfing

short bodies

do)i

umbrellas

dark cloud cover

evening star

bear engulfing

bear star

bear hargm:

bull star

bull harami

double doji

doii veristion

Рис. 28.1. Свечи

Волчки. Эти свечи обладают маленькими телами и могут быть белого или черного цвета. Маленькое тело олицетворяет сравнительно небольшой интервал между ценами открытия и закрытия за данный период. При боковом тренде волчки нейтральны, но могут становиться важными компонентами других технических фигур.

Дожи (произносится «до жи»). Они обозначают периоды, когда цены открытия и закрытия за определенный период совпадают. Длины теней могут быть самыми разными. Среди всего разнообразия фигур линии дожи играют важную роль.

Индикаторы разворота

Как и в техническом анализе западного типа, с помощью японских свеч делается прогноз изменений в направлениях движения рьшка. Некоторые прогнозы имеют лишь одну свечу, обычно специфичной формы. Остальные содержат две и более свечи, комбинируя простые свечи в более сложные экзотические фигуры.

Самой простой разворотной фигурой является свеча, называемая зонтиком за отдаленное сходство с зонтом от дождя. Тем не менее его можно более объективно определить по двум характеристикам: 1) верхний конец тела свечи за весь торговый интервал имеет форму волчка с небольшой верхней тенью или вовсе без таковой; 2) нижняя тень, по крайней мере, вдвое больше тела свечи. Цвет свечи не имеет значения.

Зонтики могут быть как «бычьими», так и «медвежьими», в зависимости от того, в каком месте тренда они появляются. Если они возникают на нисходящем тренде, то их называют молотами и они являются «бычьими», при этом «рынок молотом штампует базу». Если зонтик появляется на восходящем тренде, его называют висельником. Это зловещее название проистекает из сходства с висельником с висящими ногами.

Фигура поглощения - очень сильный разворотный сигнал, особенно после затянувшегося тренда. Она похожа на разворотную фигуру западного технического анализа. Здесь имеет значение только тело; тени фактически игнорируются.

Фигура «медвежьего» поглощения имеет черное тело, которое поглощает белое тело свечи за предыдущий день. Иначе говоря, во время восходящей тенденции рьшок с гэпом вырос, а затем закрылся ниже цены закрытия предьщущего дня. И наоборот, белое тело в основании нисходящего тренда, охватывающее черное тело свечи за предыдущий день, потенциально является «бычьим» сигналом.

Проникающая линия - это «бычья» фигура. Данная комбинация состоит из свечи с длинным черным телом, за которой следует белая свеча, и возникает после падения рьшка. Белое тело должно открываться ниже, а закрываться выше середины черного тела. Здесь цена открытия с гэпом падает ниже цены закрытия предыдущего дня, а затем возвращается вверх, и закрытие происходит выше середины черного тела свечи за предыдущий период. Если белое тело не «проникает» до уровня половины высоты предыдущей свечи, от рьшка можно ожидать проявления большей слабости.



Как было упомянуто выше, темная накрывающая туча является «медвежьей» фигурой. Она противоположна проникающей линии. За сильным белым телом во время роста цены сразу же следует черное тело. Цена открытия черного тела темной накрывающей тучи должна располагаться выше максимальной цены предыдущей свечи с белым телом, а цена закрытия располагаться ниже середины белого тела.

Существуют различные свечные комбинации, называемые звезЭалы. Они располагаются значительно выше предыдущих свечей, подобно звездам на небе. Все звезды являются разворотными сигналами, а их значение возрастает при появлении в конце затянувшихся трендов или резких колебаний цены. У звезды маленькое тело или дожи, и она формируется с гэпом после свечи с длинным телом. Даже если тени перекрываются, такая формация все равно считается звездой, поскольку здесь имеют значение только тела свечей.

Фигура утренней звезды является сигналом о достижении потенциального основания на рынке. Соответственно ее называют утренней звездой, потому что она появляется сразу же перед восходом солнца (т. е. перед ростом цены). После длинного черного тела цена с гэпом падает к маленькому телу следующей свечи. За ней следует свеча с длинным белым телом, цена закрытия которой поднялась выше середины черного тела свечи, сформированной прямо перед звездой. Утренняя звезда похожа на проникающую линию со «звездой» посередине.

Формация вечерней звезды противоположна утренней звезде. Соответственно она названа так, потому что появляется сразу же перед наступлением темноты; вечерняя звезда является «медвежьим» сигналом. Вечерняя звезда похожа на темную накрывающую тучу со «звездой» посередине.

Звезда дожи появляется после .затянувшегося движения и состоит из гэпа и линии дожи (вспомните: дожи - это когда цены открытия и закрытия совпадают). Это то же самое, что вечерняя или утренняя звезда, но с дожи посередине. Данная фигура часто сигнализирует о приближающемся максимуме или минимуме цены на рьшке. Звезды дожи могут свидетельствовать о надвигающейся точке разворота рьшка, но более консервативные трейдеры дождались бы появления тела следующей свечи для подтверждения изменения ценового тренда.

Фигура падающей звезды появляется на краткосрочных пиках рьшка и служит «медвежьим» сигналом. Ее название наводит на мысль о том, что падающая звезда имеет маленькое тело, расположенное в нижней части амплитуды колебания цены за соответствующий период, и

длинную верхнюю тень. Представьте падающую с неба звезду, оставляющую длинный дымчатый след.

Линия харами представляет собой короткое тело, находящееся в пределах длинного тела предшествующего дня. Маленькое тело линии харами находится внутри большого тела, непосредственно предшествующего ей (харами в переводе с японского означает беременную). Если линия харами также является дожем, ее называют крестом харами.

Эти фигуры показывают, что рьшок находится в точке нерешительности и возможно изменение или разворот тренда. Фигура крест харами полезна для прогнозировантш изменений тренда, причем особенно после длинной белой свечи на восходящем тренде.

Как и большинство фигур на баровых графиках, свечные фигуры требуют подтверждения факта поведением цены.

Индикаторы продолжения тенденции

Свечные фигуры могут указывать на то, что рьшок продолжит движение в прежнем направлении. На графиках можно обнаружить множество типов таких фигур, но на сегодняшний день нам будет достаточно одной, так называемого окна.

Окно - это то же самое, что гэп в современном западном техническом анализе. При использовании баровых графиков мы говорим «заполнение гэпа», а японцы говорят «закрытие окна». Гэпы часто становятся зонами поддержки и сопротивления, поэтому окна (т. е. гэпы) рассматриваются в том же самом контексте, что и уровни поддержки и сопротивления. Тени также учитываются в закрытии окна. Если окна не .закрыты, это указывает на продолжение тенденции.

Фигуры дожи

Линии дожи достаточно важны, чтобы рассмотреть их отдельно от остальных фигур. В основном дожи отражают нерешительность на рьшке, поскольку цена закрытия совпала с ценой открытия, тогда как торговля в течение дня происходила по значительно более высоким и более низким ценам. Если вы увидите две или более линии дожи за короткий промежуток времени на таком рьшке, на котором они обычно не появляются - значит появилась вероятность резкого движения. Двойные дожи могут предвещать рост волатильности на рынке, а для трейдеров на рьшке опционов они должны быть особенно интересны.



Уровни дней, когда появляются дожи, могут стать поддержкой или сопротивлением. Серия из трех линий дожи после продолжительного движения может сигнализировать о предстоящем появлении необычных пиков или впадин.

Различные вариации фигур дожи носят интересные названия, такие как рикша (очень длинные тени) или надгробие (отсутствует нижняя тень и очень длинная верхняя тень). Тем не менее их значение ничем не отличается от значения остальных линий дожи.

Торговля по японским свечам

Теперь используем в нашей работе некоторые основные свечные конструкции вместе с другими техническими индикаторами для проведения анализа реальной ситуации на рьшке.

На рис. 28.2 представлен график фьючерсов на какао с апреля по июнь 1992 г. Главный вопрос этого периода заключается в том, когда же прекратится падение рынка. На графике можно обнаружить несколько фигур, которые предсказывали моменты коррекции и, в конечном итоге, завершение падения цены. Использование свечей вкупе с другими подтверждающими техническими индикаторами позволит вам понять сложившуюся ситуацию.

407 410 415 421 Ш 428 554 so? Ш 515 5z0 5z6 sis 603 603 6!1 61s ЩМ Ш Декабрь 1992

60 о

Рис. 28.2. Фьючерсы на какао

1.Цена на рынке имела тенденцию к снижению и сейчас находится в нижней части канала. Гэп вниз (который назьшается окном) мог бы сигнализировать о продолжении падения рынка на баровом графике. Последующая свеча имела маленькое тело (широкую часть свечи, ограниченную ценами открытия и закрытия). Эта комбинация носит название звезды и свидетельствует о неопределенности на рьшке. На следующий день рьшок открылся выше и закрылся, не выходя за границы свечи перед гэпом. Тем самым сформировалась фигура, которая называется утренней звездой и является разворотной фигурой.

2.Но было ли то место нижней точкой спада? Во-первых, цена закрытия белой свечи не превысила середину первой черной свечи. Три последующие волчкообразные вершины означали, что рьшок не обладал достаточной покупательской силой, поэтому канал не был прорван.

3.Вблизи нижней границы канала однодневная разворотная фигура на баровом графике превратилась в линию поглощения на свечном графике. Белое тело «поглощает» предыдущее черное тело.

4.Здесь дожи, который не имеет эквивалента на баровом графике, означает, что рост цены опять же не обладает достаточной покупательской силой. Рьшок открылся и закрылся по одной цене после движения по тренду в широком ценовом коридоре. Дожи очень хороши для определения вершин на рьшках. На следующий день цена открытия фьючерсов на какао выросла с гэпом и продолжила свое падение вплоть до закрытия рьшка, фактически оставшись неизменной (длинное черное тело имеет «медвежий» характер).

5.Дальнейшее подтверждение этому обнаружилось на следующий день, когда сформировалась маленькая белая свечка (неопределенность), а затем свеча с длинным черным телом, которая не смогла прорвать канал. Маленькое тело, находящееся полностью внутри более крупного тела свечи за предьщущий день, индикатор разворота тренда, является фигурой харами; она предсказала изменение тенденции.

6.Ситуация на рынке опять начинала казаться благоприятной до тех пор, пока появление фигуры звезды не сказало об обратном. Данная фигура окончательно сформировалась на следующий день, когда цена с гэпом провалилась в черную свечку, которая на этот раз была похожа на вечернюю звезду. Эта вечерняя звезда

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [ 37 ] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45]