назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [ 13 ] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45]


13

Двойное дно и двойной верх

Другие важные фигуры разворота тренда, форма которых похожа на «М» и «W», называются двойное дно и двойной верх. По существу это фигура «голова и плечи» без «плеч». Главное отличие заключается в том, что поскольку фигура «голова и плечи» сильнее бросается в глаза, ее определение менее строгое. Линия шеи не обязательно должна быть горизонтальной, а может располагаться под углом. Двойной верх и двойной низ требуют опоры в виде реального уровня поддержки или сопротивления.

На недельном графике австралийского доллара (рис. 9.5) сформировалось двойное основание в течение восьми месяцев. Произошла коррекция цен с январского минимума до апрельского максимума. Заметьте, что этот максимум встретил сопротивление в районе предыдущей зоны сужения цены, сформировавшейся годом ранее (линия поддержки превратилась в линию сопротивления). Июньский минимум совпал с минимумом, полученным год назад, и теперь цена растет. Технический аналитик перед совершением покупки подождал бы, пока не будет прорвана нисходящая линия тренда, существующая уже два года. Другими индикаторами, подтверждающими разворот рынка, являются растущий RSI и перевернутая фигура «голова и плечи» на впадине дневного графика, которая сформировала вторую впадину на недельном графике.

Эта фигура требует терпения, потому что цене предстоит преодолеть два препятствия перед тем, как можно будет определить долгосрочный тренд. Во-первых, нужно прорвать действующий нисходящий тренд. Если это произойдет, рынок, скорее всего, поднимется до предыдущего апрельского максимума. Во-вторых, нужно прорвать этот уровень сопротивления. Если этого не произойдет, двойной низ не выполнит своей миссии. Запомните, что фигуры технического анализа сами по себе могут быть обманчивыми. Они требуют подтверждения.

Однодневные фигуры разворота

Такая фигура состоит всего лишь из одного бара, но очень важно, когда она появляется в нужном месте графика. После роста цены рынок достигает нового максимума, но в течение дня что-то происходит. Неожиданно настроение участников рынка становится «медвежьим», цена перестает расти, и цена закрытия оказывается ниже на величину суммарного падения рынка за день.

Верно и обратное для уровня впадин, когда рынок в течение дня опускается на новый минимум, но закрывается выше цены открытия. В обоих случаях предполагается, что произошло событие, изменившее настроение участников рынка.

Однодневные фигуры разворота могут создавать впечатление краткосрочной фигуры технического анализа, но, подобно большинству технических инструментов, их можно применять на графиках разных масштабов времени. Фигуры разворота тренда в течение одного месяца могли бы стать превосходным инструментом для долгосрочных инвесторов.

На рис. 9.6 представлена однодневная фигура разворота на графике акций Intel Corp. Обратите внимание, что разворотный бар формирует новый максимум за время своего формирования.

D Price Intel Corp.

lis 1/8

03/22/99 100 в

фигура разворота

фигура разворота

135 130 125 120 115 110 105 100 35

10/27 11/11 11/27 12/14 12/30 01/15 02/02 02/18 03/05

Рис. 9.6. Однодневная фигура разворота на графике акций Intel Corp.

Треугольники и прямоугольники

Разве в предьщущей главе, посвященной фигурам продолжения тенденции, не было треугольников и прямоугольников? Если вы обратили на это внимание, спасибо за внимательцость. Появление треугольников или прямоугольников на графиках обычно рассматривается как признак продолжения тренда, но ничего нельзя гарантировать. Чаще



всего рынок совершает прорыв в направлении предыдущего тренда, но не всегда. Данный раздел имеет целью разъяснить то, что нельзя совершать покупку или продажу раньше, чем произойдет ценовой прорыв. Вы должны дождаться, когда это произойдет.

График цены государственных облигаций США на рис. 9.7 сформировал предельно ясную фигуру треугольника. Наблюдался слабый сигнал о том, что произойдет ценовой прорыв треугольника вниз, а не вверх, благодаря нисходящей форме самого треугольника. Наклон верхней границы треугольника указывал на то, что «медведи» становятся более агрессивными.

D Price Bond US Treasury CBOT

109 4/32

07/31/96 273 D

07/03 08/15 09/27 11/08 12/21 02/05 03/19 05/01 06/13

Рис. 9.7. Фигура треугольника на графике цены государственных облигаций США

Закругленные вершины и основания

Существуют фигуры, которые вы видите только после их формирования. Не очень-то полезно, не правда ли? Однако на самом деле вы сможете увидеть их до окончательного формирования, если будете знать, на что смотреть. Они представляют медленное, последовательное изменение на рьшке, возможно, даже потерю интереса участников. i

Во время роста цены «быки» лишь постепенно исчезают, а «медведи» не пытаются одержать над ними верх.

Во время роста цены «быки» лишь постепенно исчезают, а «медведи» не пытаются одержать над ними верх. Во время падения цены ситуация прямо противоположная: «медведи» прекращают агрессивные продажи, а «быки» не пытаются одержать над ними верх. Сложность состоит в том, что прорыв линий тренда происходит без эйфории или роста активности, связанной с явным разворотом тренда. Веерные линии, скорее всего, тоже не дадут результата. Когда анализ становится неочевидным, полезно обратиться к основным характеристикам тренда. Ищите максимумы, расположенные выше предыдущих максимумов, и минимумы, расположенные выше предыдущих минимумов, на впадинах. Ищите максимумы, расположенные ниже предыдущих максимумов, и минимумы, расположенные ниже предыдущих минимумов,

D Price Lockheed Martin Corp.

03/16/99 100 о

Volume = 2,070М llilihtiiliill llJIilbJII lilillil iii

\\\\\ t!!ltiiililil liliiiiiiiillllnihilII

521/2 50

471/2

37 1/2

5000000 2500000

10/21 11/09 11/27 12/1бГ01/06 01/26 02/12 03/04

Рис. 9.8. Закругленные вершины и основания

Шипы

Существуют разворотные фигуры, прямо противоположные закругленным вершинам и основаниям, приобретающие форму сильной остроконечности. Если предыдущая фигура имеет форму низенькой и толстой буквы «и», то шипы по форме похожи на тощие буквы «V». Некоторые стремительные перемены в настроении участников, вы-



Часть II. Основы графического анализа

D Price Dell Computer Corp

3-? 5/9

Volume = 29,30 M ~ J

liiifttMJiiltlliliJllli

llliisislilifejbAyiw

01/05/95 ISO V

37 1/2

35

•32 1/2

Э0

27 U2 25

lOOOODOOC

06/03 06/30 ш/ге ое/г* 09т lo/ie ai/12 12/10

Рис. 9.9. Шипы

званные получением новостей или внутренними рыночными изменениями, наносят удар по рынку.

С шипами тоже трудно работать, поэтому вам нужно провести анализ процессов, происходивших непосредственно перед тем, как сформировался сам шип. Наблюдалась ли дивергенция каких-нибудь индикаторов? Произошло ли внезапное ускорение тренда, когда рынок подходил к шипу (рис. 9.10), или на рынке наблюдался боковой тренд (рис. 9.11)? Первая ситуация могла бы свидетельствовать о панике на рынке, а вторая могла бы указывать на то, что тренд ускорялся, а не разворачивался.

9. Фигуры технического анализа: когда рынок меняет свои решения

W Price Franklin Covey Co.

03/30/99 9 15/16100 Ы

Volume= 129100

liiinli.lllii.rillnllilll.lil.t.imiilillilllllrillHllh.i.iilil irllil II llllilillnlHll.

500000

05/10 08/09 11/08 02/07 05/09 08/06 11/07 02/06 9899

Рис. 9.10. Шип после ускорения тренда на рынке

03/30/99

D Price Philip Morris Companies Inc.37 3/4150 D

Diume = 1С

llliiiltliiiit

3,12M Islillliltilillllil

iiiiiiiiJliii.iiJiiilliliiyii

liiiiiMlii

55 50 45 40

10000000

I Х.гЬ OS/23 1С/21 ..u x&01/IS OZ/li 03/17

Рис. 9.11. Шип после горизонтального тренда на рынке

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [ 13 ] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45]