назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [ 7 ] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37]


7

Кукуруза

окт. нояб. дек. янв. февр. март апр. Рис. 23-1. «Голош И плечи»

май июнь

Тенденция к попышеиию сохраняет жизнсстойкость, пока способна доаигать новых высот. Возрастание объема нодтперждает нодтлмьт Когда цены достигают головы (Г), объем умснынаегся, нредунрсж/Чая о необходимости подтянуть приостановки. Падение от тхиювной зоны проламывает линию тенденции к повышению, оповещая о се завершении.

В данном случае голова нредставпяст собой «островной разворот» - характерную модс;п. гюнижения (см. раздел 22, подраздел «Р.-1зрыЕ)ы»). При спаде от го:ювы объем зловеще растет. Правое н;ючо (ПП) иамното меньше ;ювого - еще один признак сл.-1бости быков. На благоприятную возможность игры на понижспие также указывает малый объем у правого плеча.

Спад от правого плеча проламывает линию (ней: образовацис модели «гаюва и плечи» завершено. С подъемом це(( к линии irien па мялом объеме создается превосходная еюзможность с[,нрать па понижспие. Расстояние от макушки головы до линии Н1еи (Л) позволшст определить мишень ivw спала (Б). У правого края графика следует держать короткие позиции, поско;п.ку объем увеличивается, а цены падают и еще пе достигли мишени. Защитную нриостаповку нужно ставить у грсбпя диапазона последней 1юдели.

ки. Помочь в решении вопроса о срочности продажи помогут и технические индикаторы.

В зоне верхов рынки нередко характеризуются большой неустойчивостью гребней и резкими перепадами между взлетами и падениями. Игра на понижение е приостановкой выше недавнего гребня чревата превышением допустимого риска при игре на один контракт (ем. раздел 10). Во избежание этого, возможно, придется пропустить сделки или купить опционы на понижение.

1.Приступайте к продаже, выявив голову или правое плечо модели «голова и плечи» в сочетании с: малым объемом, ломкой тенденции к повышению или расхождением между индикаторами и ценами.

2.Понижение цен от головы образует линию шеи. Если вы играете на повышение, поставьте приостановку ниже линии шеи.

3.Подъем к правому плечу обычно происходит при малом о&ьсмс и слабых технических индикаторах; он дает последнюю хорошую возможноеть снять прибыль от игры на повышение. Технические индикаторы иногда поднимаются выше у правого плеча, нежели у головы, но никогда не превышают уровня, достигнутого у левого плеча. При продаже на понижение в зоне правого плеча размещайте приостановку у макушки головы. Это должен быть приказ «закрой и развернись» (stop-and-reverse): если цены пойдут выше, вы не только выйдете из короткой позиции, но и развернете ее на повышение (ем. ниже подраздел о сигнале «собака Баскервилей»).

4.Когда цены ломают линию шеи, а затем возвращаются к ней на малом объеме ~ это превосходная возможность сыграть на понижение с защитной приостановкой чуть выше линии шеи.

Сигнал «собаИа Баскервилей**-

(The Hound of the BashervUles Signal)

Цены подают этот сигнал, когда индикаторы или модели предупреждают нас о каком-либо явлении на рынке, а он вместо этого идет в другую сторону. Допустим, имеется модель «гачова и плечи» - т.е. признак завершения тендсн-



ции к повышению, однако цены продолжают раети. Это пример сигнала «собака Баскервилей».

Его название позаимствовано из повести Артура Конан Дойла: в ней Шерлока Холмса попросили раскрыть убийство, совершенное в одном имении. Ключ к тайне еыщик нашел, обратив внимание на то, что в момент преступления собака Баскервилей не подала голоса. Это означало, что убийца был для нее не чужаком, и злодеяние - дело рук кого-то из домашних. То есть сигналом является не наличие, а отсутствие ожидаемого действия: в данном случае - отсутствие лая!

Если рынок не отвечает «лаем» на четкий раздражитель, то он подает сигнал «собака Баскервилей». Значит, на нем подспудно происходят перемены и пора переключаться на новую крупную тенденцию, чтобы не отстать от нее.

Модель «голова и плечи» - это мощный сигнал о продаже. Если рынок наперекор предначертанному спаду набирает высоту от правого плеча, это и сеть его баскервильекий сигнал. Когда цена поднимается выше головы, самое время закрыть короткие позиции и развернуться. Когда модель «голова и плечи» не ведет к падению, за ней часто следует хющнейший подъем. Покупайте, когда цены подскакивают выше макушки и ставьте защитную приостановку чуть ниже нее.

«Перевернутые голова и плечи» (Inverse head-and-shoulders)

Некоторые биржевики называкл эту модель донышком «головы и плеч», т.к. она ~ зеркальное их отражение. Она напоминает перевернутую фигуру человека: голова ~ внизу, плечи - выше. Эта модель образуется, когда тенденция к понижению, утратив силу, готова развернуться (рие. 23-2).

Во время тенденции к понижению каждое новое донышко ниже предыдущего, а каждый гребень уступает предыдущему. При сильном подъеме от перевернутой головы ~ до уровня подъема с левого плеча - линия шеи угадывается без труда. Когда спад от линии шеи уже не дотягивает до уровня головы, он образует правое плечо. Когда цены набирают высоту от правого плеча и ломактг линию шеи на возрастающем объеме, они завершают модель «перевернутые голова и плечи», и вступает в силу новая тенденция к повышению.

Иногда после модели «перевернутые голова и плечи». цены возвращакэтея к линии шеи на малом объеме: это превосходная возможность купить. Измерьте расстояние между низшей точкой головы и линией шеи и спроецируйте его

Пшеница

06irf;M сделок

325 315 385 295 285 275 2£5

155558 ШШ 77775

авг. сент. окт. нояб, дек, янв, февр, март апр. Рис. 23-2. «Перевернутые голова и плечи»

Пока тспдсвция идет вниз, большой об1лм сопутствует всем спадам - вплоть до левого плеча (ЛП). Спал в зону головы (Г) происходит на малом объеме: сишал тревоги медведям. Подъем из зоны головы, взметнувшись над линией тенденции к понижению, оповен(ает об ее окончании.

MajHiiii обтлм в зоне правого плеча (ПП) и восходящая линия шеи указывают на приближение мощного подтлма. Скачок объема при прорыве линии шеи подтверждает, что началась новая тенденция. Ни одно из возвран(еций цен пе дотянуло до этой линии.

Мишень (Б) и голова модели (Л) paвнoyдaJюны от линии шеи (первая - над пей, вторая - под пей). Подъемы из нижних гребней «1о:юва и плечи» обычно перекрывают мишени. Самая лучшая возможность купить бьша у правого плеча с зап1Итной приостановкой чуть ниже головы. У правого края фафика виден разрыв - свидетельство CHJH>noH тенденции к повышению. При игре на повышение защитную приостановку надо ставить чуть ниже нижнего края разрыва.

вверх от точки прорыва шеи. Это минимальная ~ и часто превышаемая ~ мишень подъема.

Тактика игры при модели «перевернутые голова и плечи» та же, что и при модели «голова и плечи», только в другом

6280



направлении. Спекулирование у донышек менее рискованно, т.к. цены колеблются меньше и можно прибегнуть к более плотным приостановкам.

ПрямоугольниНи

Прямоугольник - это графическая модель, отражаюшая движение цен между двумя пар:ъ1лсльными линиями. Обычно они горизонтальны, но могут восходить и нисходить (см. подраздел «Линейка и флажок»). Прямоугольники и треугольники могут быть моделями продолжения или разворота.

Для построения прямоугольника требуется четыре точки: два гребня для поетроения верхней параллели и два донышка для нижней (рие. 23-3). Эти прямые следует проводить через края области плотной штриховки, а не крайние высшие и низшие точки (см. раздел 19).

Верхняя линия прямоугольника обозначает зону сопротивления, а нижняя ~ поддержки. Верхняя линия показьпзает, где выдыхаются быки, а нижняя - где обессиливают медведи. Прямоугольник свидетельствует о равновесии сил быков н медведей. Главный вопрос в том, кто из них в конце концов победит.

Если объем возрастает, когда цены приближакггся к верхней границе прямоугольника, то вероятнее верхний прорыв; если он возрастает с приближением цен к нижней границе, то вероятнее нижний прорыв. Когда цены вырывактгся из прямоугольника, объем обычно возрастает: он на треть или на половину превышает среднюю величину за предьадущую неделю. Прорыв на скудном объеме, скорее всего, ложный.

Прямоугольники обычно шире при тенденциях к повышению и уже при тенденциях к понижению. Чем длиннее прямоугольник, тем серьезнее прорыв из него. Оеобенно значимы прорывы из прямоугольников на недельных графиках, т.к. они знаменукуг собой весомую победу либо быков, либо медведей.

Есть несколько методов определения вероятной мишени прорыва. Можно, например, измерить высоту прямоугольника и спроецировать ее от прорванной границы в направлении прорыва: это минимальная мишень. Максимальную мишень определяют по вертикальной проекции длины прямоугольника от прорванной границы в направлении прорыва. Как указывает Тони Пламмер, прямоугольник ~ это часть спиралевидного развития тенденции. Рекомендуемый им метод определения мишени таков: измерить высоту прямоугольни-

дек. янв. февр. март апр. май июнь июль авг. Рис. 23-3. Прямоугольники

Верхняя Гранина каждого из прямоугольников проведена через два или более гребней, а нижняя - через два или более дмгышек. Прямоугольник может бьггь как моделью продолжения, гак и моделью разворота. Пока главная линия тенденции пс нарушена, прямоугольник, скорее всего, - модель продолжения.

После выхода из прямоугольника цены нередко юзвращаются, дотягиваясь до его границы с внешней стороны (Б, Г и Д). Это отличные места для открытия позиций в направлении прорыва с защитной приостановкой внутри прямоугольника.

Одни и те же уровни цеп об1,1чпо служат как поддержкой, так и сопротивлением. Обратите внимание, например, на линию Г: из поддержки она превратилась в сопротивление, а затем снова в поддержку. У правого края графика цены заметно возвышаются над линией их тенденции к повышению, и к купле лучше приступать, дождавшись их возвращения.

ка, умножить ее на один из коэффициентов Фибоначчи (1,618; 2,618 и 4,236) (Fibonacci ratios) и спроецировать полученную величину в направлении прорыва.

ТаНтика игры

Профессионалы могут сделать деньги, спекулируя при кратковременных перепадах в рамках прямоугольника, но действительно большие деньги сулит игра в направлении прорыва.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [ 7 ] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37]