АЛЕКСАНДР ЭЛДЕР
3. Приказ о защите прибыли
Если цены продолжают двигаться в ващу пользу, нужно защитить бумажную прибыль. Это - ващи деньги в не меньшей степени, чем деньги в вашем бумажнике. Мы рискуем частью бумажной прибыли как платой за право остаться в игре. Приказ о защите прибыли - это «денежная приостановка», оберегающая ваш счет. Подтягивайте ее к цене, чтобы не поставить под угрозу более 2% вашего растущего капитала.
Многие биржевики действуют по 50%-ному правилу. Делается это так. Допустим, цены переместились на 10 пунктов в вашу пользу. Поставьте приостановку, защищающую 5 пунктов прибыли.
В сомнительных случаях обращайтесь к параболической системе (ем. раздел 44): она поможет откорректировать приостановки. Если вы не уверены, стоит ли оставаться в сделке, снимите прибыль и посмотрите на ситуацию свежим взглядом, со стороны. Когда не рискуешь деньгами, мыслишь яснее. Выйти из сделки и снова войти бывает не вредно.
После игры
Итак, вы закрыли позицию. Но игра еще не завершена. Теперь время разобраться в ней и извлечь уроки. Но многие, швырнув игровые расписки в папку, спешат на поиск новой сделки. Они перескакивают через важнейшую ступень в становлении профессионального биржевика - оценку и самоанализ.
Вам удалось найти хорошую сделку? С помощью каких индикаторов? А какие при этом не сработали? Успешным ли было ее открытие? Какой получилась первая приостановка: слишком удаленной или слишком плотной? Почему и на сколько именно? Как произошло ее перемещение к уровню «остаться при своих»: с опозданием или с опережением? Насколько правильны были приказы о защите прибыли? Уловили ли вы сигналы о выходе из сделки? Что бы хотелось переиграть? Что вы пережили на разных этапах сделки? Такая разборка игры - прививка от эмоциональной инфекции.
Продумайте эти и другие вопросы. Учитесь на собственном опыте. Заведите дневник и всякий раз, открывая позицию, распечатывайте текущие графики. Наклеивайте их на
КАК ИГРАГЬ И ВЫИГРЫВАТЬ НА БИРЖЕ
левую сторону дневника, записывая рядом основные мотивы купли или продажи. Запишите также план ведения игры.
При выходе снова сделайте распечатку и наклейте ее на правую страницу. Запишите мотивы выхода, перечислив все верные и неверные ходы. Это - наглядная картина ваших сделок и мыслей. Дневник поможет вам извлечь уроки из прошлого и найти пробелы в логике. Учитесь на собственном опыте!
Послесловие
Жарким летом, в горах Северной Италии, я написал первый набросок плана этой книги. Два с половиной года спустя, в морозный январь в Нью-Йорке я распечатал последний график. Я переписал эту книгу три раза, чтобы сделать ее более ясной и отразить мой растущий опыт.
За это время я изменился; развилась и моя методика. Поработай я над книгой еще два с половиной года - и она получилась бы другой. Но всему свое время: сейчас - пора закрыть рукопись и отпустить книгу - в свет.
Страх на/Иать на спуск
Биржевики зачастую жалуются мне, что боятся «нажать на спусковой крючок»: т.е. купить или продать, когда их система дает сигнал играть на повыщение или на понижение. У меня когда-то тоже была эта проблема - правда, недолго. Справиться с ней помог Лу - друг, которому посвящена эта книга.
Как-то в воскресенье я сказал Лу, что вижу несколько заманчивых сделок, но вступить в них вряд ли решусь: еще не зажили раны от недавних биржевых потерь. Лу - как правило, спокойный и мягкий - вдруг разорался: «Вступай! В понедельник! Сразу, как откроют!» А мне так не хотелось: боялся проиграть. «Мне плевать на проигрыш! И на выигрыш тоже! Играй - и все! Сразу, как откроют!» Как откроют, я редко когда начинаю играть. Надо хотя бы минут десять подождать, посмотреть, куда пойдут цены из диапазона. «Ладно, десять минут на размышления, - согласился Лу. - Но чтоб завтра утром!»
Я задумался над случившимся и понял, в чем моя беда. Я был, как горнолыжник, который стоит на вершине и боится спуска из-за предыдущего падения. При всей технической подготовке я не смогу быть горнолыжником, если буду бояться горы.
КАК ИГРАТЬ И ВЫИГРЫВАГЬ НА БИРЖЕ
Страх нажать на спуск - пожалуй, самая худшая проблема для серьезного биржевика. Справиться с ней легко и просто не дано. Нужно приложить много сил, переломить себя: поэтому Лу и рявкнул на меня - по-дружески.
Для начала нужна система игры: разработайте свою или позаимствуйте из этой книги, переделав на свой лад. Составьте план разумного контроля над капиталом, опираясь на 2%-ное правило. Ограничьте ежемесячные максимальные потери до 6-8% от вашего капитала. Приготовления закончены: вы - на вершине горы, на старте. Ждите теперь сигнала системы: Внимание! Вперед, биржевой горнолыжник!
Если вы боитесь стартовать по сигналу системы, лучше сразу продать лыжи и заняться гольфом или разведением аквариумных рыбок. Словом, забудьте о биржевой игре.
У вас сейчас есть все необходимое: система, правила контроля над капиталом, психологические правила пресечения потерь. Пора начинать. Вы готовы? Как часто биржевики оттягивают этот решающий момент: годами тренируются на бумаге, запасаются автосистемами игры и т.д. Некоторые даже просили меня загипнотизировать их. Пора бросать уловки. Пора преодолеть себя!
Считайте, что этой книгой я рявкнул на вас - по-дружески.
Бесконечная тропа
Биржа меняется: появляются новые возможности и исчезают прежние. Хорошие биржевики - люди преуспевающие, но не самодовольные: они постоянно учатся. Биржевое дело - это марафон на всю жизнь.
Надеюсь, что моя книга поможет вашему биржевому росту. Если вы дочитали до этих строк - значит, биржа для вас - это серьезно. Я хотел поговорить с вами как биржевик с биржевиком, поделиться мыслями и вариантами решений наших общих проблем. Возьмите на вооружение все, что приглянется, и переделайте, что хотите, на свой лад.
Если вы - как и я когда-то - поверили, что биржевая игра стоит свеч, то желаю успехов. Сам я продолжаю учиться и, как любой биржевик, оставляю за собой право завтра быть умнее, чем сегодня.
СпАсибо BAivi друзья! Послесловие
к американскому изданию
Закончив проект, занявший несколько лет, я остался в долгу у сотен людей - учителей, друзей, клиентов. Если вы не увидите свое имя на этих страницах - простите, и я поблагодарю вас лично, когда увидимся.
Прежде всего спасибо клиентам моей фирмы «Файнсн-шиал трейдинг семинаре, инк.». Сколько раз, бывало, они звонили и спрашивали о книге доктора Элдера. Книга еше только писалась, нигде не рекламировалась - но читатели уже просили ее. Это был великий стимул к работе.
Работа над книгой была трудной, но она помогла мне организовать мысли и вырасти как биржевику. К идее написать ее меня подтолкнули два друга. Сначала Тим Слейтер зазвал меня на семинары в Азию, а затем Мартин Принг устроил приглашение на конференцию в Италию. И Тим в дымном тайпейском ресторане, и несколько месяцев спустя Мартин в миланском кафе мягко, но настойчиво склоняли меня взяться за книгу и описать в ней мой биржевой опыт.
Компьютерный экран подавлял безграничной пустотой. Я искал отправную точку - и начал с того, что провел курс семинаров, записав часть из них на магнитофон. Эти записи помогли мне составить план книги и воплотить идеи в слова. Спасибо всем аналитикам и биржевикам, которые посешали мои семинары в Нью-Йорке и Торонто, Лондоне и Сингапуре, за внимание и сотни вопросов и замечаний. Своими замечаниями эксперты наводили меня на новые мысли, а новички с их вопросами не давали уходить в заоблачную высь. Надеюсь, вы теперь делаете на бирже больше денег.
Идеей о 12 шагах -- важном факторе моего роста как биржевика - я обязан трем людям; коллеге и двум пациентам. Спасибо Дагмар ОКоннор, Джиму С. и Кэти X. (Кэти умерла несколько лет тому назад после долгой борьбы с раком; часто навещая ее в клинике, я от увиденного еще сильнее убедился: в жизни есть нечто поважнее денег.)
Спасибо профессиональным биржевикам, которые доверились мне как консультанту-психоаналитику. Вы укрепили мое мнение о том, что у кого голова в пор5щке, к тому и деньги идут в руки.
Большое спасибо всем сотрудникам моей фирмы «Фай-неншиал трейдинг семинаре, инк.». Это уникальная группа: толковые, энергичные, компанейские; каждый отобран из десятков, если не сотен кандидатов. Моя особая признательность Кэрол Киган Ксйн и Инге Богуславской - нашим менеджерам. Кэрол помогла мне отредактировать каждую из глав. У нас была масса жарких филологических схваток, в большинстве которых победила Кэрол. Так что со всеми жалобами на непонятные места я пошлю вас к ней.
Когда рукопись была готова, я разделил ее на тематические части и разослал крупным специалистам в каждой из областей. И они - преуспевающие, занятые люди - нашли время просмотреть каждый свою часть (а в ней несколько глав) и внести ценные поправки. Джералд Аппел, Стивен Бризе, Ральф Като, Марк Дуглас, Джон Элерс, Перри Кауфман, Тони Пламмер, Фред Шуцман, Бо Тан-мен, Ральф Вине и Дэвид Вейс! Благодарю вас за то, что не поскупились на время и советы! Если биржа - это игра с минусовым исходом, то дружба с вами - это огромный плюс!
Спасибо авторам книг, изданных до моей. Часто было трудно определить, кому отдать пальму первенства в том или ином вопросе: до того запутан клубок притязаний биржевиков. Как сказал Генри Киссинджер, «институтские баталии потому и яростны, что ставки малы».
Спасибо Норберту Рудску за помощь с графиками. Спасибо редакторам журналов «Барронс», «Фьючерс», «Текникл энэлисис оф стоке энд коммодитис», «Фьючерс энд опшионз уорлд» и других изданий за приглашения писать статьи и рецензии на книги и программы: это была хорошая тренировка перед нынешним марафоном.
Большое спасибо Стивену Рейбелу - моему другу-психиатру и бывшему шефу в медицинском центре «Сент Льюк-Рузвельт». В деловые поездки - хоть на край света - я отправляюсь со спокойной душой, потому что оставляю своих пациентов в Нью-Йорке в надежных руках.
Другу, которому посвящена эта книга, - Лу Тэйлору - спасибо за богатейшие идеи. Жаль, что сам он не пишет книгу. Его мудрые советы помогли мне наметить курс в важные переходные моменты. Спасибо и моим детям: в