назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [ 35 ] [36] [37]


35

Методика расчета сложна, но даже если вы не возьмете се на вооружение, почерпнуть из нее кое-что полезное для себя можно.

В книге «Формулы контроля над портфелем бумаг» Ральф Вине пришел к следующим выводам; 1) оптимальная доля непостоянна; 2) при ставке выше оптимальной доли прибыль не увеличивается, а крах обеспечен; 3) при ставке ниже оптимальной доли степень риска уменьшается в арифметической прогрессии, а прибыль - в геометрической.

Отсюда следует, что рисковать можно лишь допустимой долей капитала. Превысив ее, вы наверняка погубите свой счет. Мораль такова: не уверен - рискуй меньше.

Компьютерные разработки принципов контроля над капиталом подтвердили верность ряда стародавних правил. Лучшая мера риска любой системы - ее самая крупная убыточная сделка. Долговременные потери капитала зависят от длительности неблагоприятной полосы, которая непредсказуема. Ставки одновременно на несколько рынков уменьшают уровень риска. Спекулировать стоит на разных рынках и с помощью разных систем. Рынки одного семейства - например валютные - не считаются разными. Но мелкому биржевику нужно соблюдать простое правило: заключать лишь небольшое количество сделок и следить за ними в оба.

По данным Р.Винса, компьютерная проверка подтвердила несколько общепринятых принципов контроля над капиталом: не покупай больше, когда Т1юи акции дешевеют; не вноси дополнительного обеспечения - лучше закрой позицию; если позиций слишком много, ликвидируй худшую; первый промах - самый дешевый.

Прибыль пущена в игровой оборот

Ваша сделка прибыльна. Каковы ваши чувства по этому поводу? Многих раздирает на части от жадности получить еще больше при первой возможности и страха потерять что есть, если сразу не схватить. Профессиональный биржевик спокойно получает прибыль, как любой специалист в день выплаты гонораров. Дилетант же, судорожно хватающий прибыль, чтобы поскорее - пока она есть - купить на нее что-нибудь, выказывает неуверенность в своей способности делать деньги.

Вложение прибыли в игру может сделать прибыльную систему убыточной из-за увеличения ставки в плохой момент, но не сделает убыточную систему прибыльной. Оставив

прибыль на счете, вы ускорите рост капитала и позволите себе сыграть на большее число контрактов или открыть позиции с более дальними приостановками. Сняв часть прибыли, вы можете потратить деньги на себя. И государство возьмет себе часть ваших доходов в виде налогов.

Нет четкого правила, по которому можно сразу сказать, какую часть прибыли вложить, а какую взять на личные нужды. Все зависит от ваших потребностей и вашего капитала. Если вы начали с малого - долларов с 50000, то вряд ли стоит распылять эту сумму. А вот шестизначным счетом можно располагать для получения дохода.

Многое в этом вопросе зависит от личных потребностей. Например, сколько вам нужно на жизнь в год: 30000 или 300000? Согласны ли вы урезать свои расходы, чтобы увеличить счет? Решение за вами - только примите его разумно и без эмоций.

4В. ЗАКРЫТИЕ САЕЛОК

Потеря для биржевика - встряска. Но прибыль может быть еще большей встряской. Приучившись ставить приостановку при открытии каждой сделки, можно автоматически урезать потери. Иное дело - прибыль: ею машинально не распорядишься. Когда рынок играет вам на руку, нужно решать, держать ли позицию, выйти из сделки или увеличить ее размер.

Решать судьбу прибыли для дилетанта - мука. Он подсчитывает сумму, и она разжигает в нем жажду наживы: надо играть дальше, сделать еще больше. А рынок возьми да и развернись. Теперь дилетант трясется от страха: надо хватать, а то ничего не достанется. Во власти эмоций к разумному решению не прийти.

Считать деньги, когда позиция открыта, - последнее дело. Вы прикидываете прибыль и что бы на нее купить? Расстаньтесь с этими мыслями! Не в силах? Тогда расстаньтесь с вашей позицией.

Если новичок закрывает позицию и берет прибыль раньше времени, он потом локти себе кусает: оставил остальное чужому дяде! В следующий раз он от жадности передерживает позицию и проигрывает. Упустив прибыль из-за разворота рынка, недотепа в новой сделке хватает первый же выигрыш, но тогда упускает ее крупный шаг. Рынок играет у него на нервах, как на скрипке, а он мечется.



Биржевик, реагирующий на эмоции, а не на биржевую реальность, обречен на неудачу. Урвет он прибыль раз-другой, но в конце концов вылетит из игры даже при хорощей системе. Алчность и страх губят биржевиков, затуманивая их мышление. Единственный путь к победе - разумная, хладнокровная игра.

Качество прежде денег

Цель преуспевающего биржевика - совершать самые лучшие сделки. Деньги - на втором месте. Вы удивлены? Тогда вспомните, как работают хорошие специалисты в других областях: учителя, врачи, юристы, фермеры и т.д. Да, они хорошо зарабатывают, но не считают выручку в разгар работы. А если начнут считать, то пострадает качество работы.

Спросите у хорошего врача, сколько он заработал сегодня, - и он затруднится с ответом (а если нет, то такой врач вам не нужен). Поинтересуйтесь у адвоката, каков его сегодняшний доход. Он знает, что дал приблизительно столько-то консультаций, но сколько именно заработал - вряд ли. А если знает точно - значит, консультируя, считал деньги. Настоящий профессионал во время работы поглощен работой, а не подсчетом денег.

Если вы считаете деньги в разгар игры - значит, вы отклонились от цели. Вам грозит биржевое крушение, потому что мысли вскоре потонут в море вызванных деньгами эмоций. Если на уме только деньги, и от мысли о них не избавиться, то лучше выйти из сделки.

Сосредоточьтесь на качестве игры - на поиске разумных сделок, на четком контроле над капиталом: будьте хозяином положения. Старайтесь правильно подыскать моменты для открытия и закрытия сделок и не азартничайте. Будет качество - будут и деньги! Закроете сделку - тогда и подсчитаете выигрыщ.

Найти выгодную сделку и довести ее до победного конца - вот цель хорошего биржевика. Изучать рьшки, выискивать благоприятные возможности, отрабатывать тактику контроля над капиталом - вот круг занятий профессионала. Точную сумму сшего текущего выигрыша он врад ли назовет, т.к. знает лишь в общих чертах, что сделал много или мало денег или немного потерял (вариант «много потерял» исключается благодаря плотным приостановкам). Как всякий профессионал, биржевик всецело поглощен развитием своих способностей и оттачиванием мастерства. Когда сделки от-

крыты, он не подсчитывает выручку. Он знает: деньги будут, если он будет действовать правильно.

Сигналы индикаторов

Если вы пользуетесь индикаторами для поиска сделок, пользуйтесь ими и для выхода из них. Если ваши индикаторы идут в ногу с рынком в момент открытия позиции, ориентируйтесь на них при решении о ее закрытии.

Биржевики страдают, когда эмоционально привязаны к сделке. От выигрыша люди ликуют, но и потери возбуждают - щекочут нервишки. Биржа для них, как «американские горки», кататься на которых хоть и жутко, но интересно. Как только индикатор даст отбой своим предыдущим сигналам о сделке, немедленно - хочется или нет - выходите из нее.

Можно, например, сыграть на повышение, если 13-не-дельная ЭСС на недельных графиках возрастает, а дневной стохастический индекс упал в зону купли. Только при этом нужно заранее решить, будете ли вы продавать, если дневной стохастический индекс поднимется до заскока или если 13-недельная ЭСС повернет вниз. Заранее составьте план игры и следуйте ему.

Можно сыграть на понижение, если недельная гистограмма РСС падает, а дневной биржевой рентген подал сигнал о продаже. Но решите заранее вопрос, закрыть ли позицию, если биржевой рентген подаст сигнал о купле или если недельная гистограмма РСС пойдет вверх. Заранее решите и вопрос о том, каким сигналам следовать: ведь их будет много. А лучшее время для решений - до открытия сделки.

Мишени прибыли, Эллиотт и Фибоначчи

Некоторые биржевики намечают мишени прибыли. Они продают, когда цены достигают уровня сопротивления, и закрывают короткие позиции, когда цены опускаются до уровня поддержки.

Аналитики, составляющие бюллетени с помощью методов Эллиотта, применяют так называемые «альтернативные мишени». Числа этого ряда все объяснят задним числом, но пасуют перед будущим.

Числа Фибоначчи и их коэффициенты - в частности 1,618; 2,618 и 4,236 - выражают многие закономерности в природе. Как отмечает Труди Гарланд (Trudi Garland) в доходчивой книге «Замечательные числа Фибоначчи» (Fas-



cinating Fibonaccis), эти числа выражают соотношения между диаметрами соседних витков в морской ракушке и в галактике, числом семян в смежных рядах подсолнечника и т.д. Эллиотт первый применил эти коэффициенты для финансовых бирж.

В книге «Прогнозирование финансовых бирж» Тони Пламмер показывает, как с помощью чисел Фибоначчи можно предсказать вероятную мишень для прорыва цен из игрового диапазона. Играя в направлении прорыва, нужно измерить высоту диапазона и умножить его на числа Фибоначчи, с тем чтобы наметить мишени разворота. Опытные биржевики ориентируются на мишени прибыли в сочетании с другими техническими индикаторами. Если индикаторы расходятся с тенденцией, когда она приближается к мишени, это усиливает сигнал о выходе из сделки. Игра с ориентацией только на мишени - самонадеянность: горсткой незатейливых чисел биржу не возьмешь.

Kah ставить приостановки

Серьезные биржевики ставят первую приостановку немедленно после открытия сделки. С течением времени приостановки нужно передвигать, чтобы уменьшить риск и защитить прибыль. Передвигать их нужно только в одном направлении - по ходу сделки. Биржевик может тешить себя мечтами об успехе, но приостановка не даст ему оторваться от действительности.

При игре на повышение приостановки можно держать на месте или поднимать, но не опускать. При игре на понижение их можно держать на месте или опускать, но не поднимать. Отдалять приостановку при убыточной сделке - занятие для недотеп. Раз сделка не складывается - значит, либо вы просчитались, либо рынок изменился. Надо уходить - и чем скорее, тем лучше. Учиться ставить приостановки - это как учиться безаварийному вождению. Правила одни для всех, но каждый применяет их по-своему.

Вот основные правила размещения приостановок:

1. Приказ о защите от потерь

Ставьте эту приостановку в момент открытия сделки. Заключать сделки без приостановок - как идти по центру Нью-Йорка без брюк. Некоторые так и делают - но стоит

ли? Приостановка не спасет биржевика от плохой системы игры, но она замедлит разорение, дав ему возможность одуматься.

Приказ о защите от потерь ограничивает ваш риск, хотя срабатывает он не всегда: иногда цены перепрыгивают через него. Приостановка - не безошибочное, но лучшее средство защиты в арсенале биржевика.

При игре на повышение ставьте приостановку ниже последнего донышка, а при игре на понижение - выше последнего гребня (см. раздел 20). Параболическая система (см. раздел 44) перемещает приостановки в направлении сделки в зависимости от истекшего времени и перепадов цен. При использовании системы «Тройной выбор» (см. раздел 43) поставьте приостановку, войдя в сделку, у крайней точки диапазона за два последних дня.

Избегайте любой сделки, при которой логичное размещение приостановки подвергло бы риску более 2% вашего биржевого капитала.

2. Приказ «остаться при своих»

Первые дни после открытия позиции - самые трудные. Домашняя работа выполнена, сделка найдена, приказ отдан, исполнен. Отдан и приказ о защите от потерь. Больше пока делать нечего: пилот к сиденью пристегнут, аппарат медленно поднимается. Моторы ревут изо всех сил, но скорость еще мала, и пилотировать пока рано: так что сидите, доверившись своей системе.

Как только цены изменятся в вашу пользу, подтяните приостановку к уровню «остаться при своих». Взлет завершен - дальше будет легче. Теперь выбирайте: остаться при своих или добыть еще.

Передвигать приостановку на уровень «остаться при своих» надо после того, как цены удалятся от точки вашего вступления в сделку более чем на средний дневной диапазон. Переместив приостановку к уровню «остаться при своих», вы увеличиваете опасность зигзага.

Когда цены затрагивают этот приказ, многие новички больше не пытаются открыть сделку на этом рынке. Но если вы уверены в своем анализе рынка, то почему бы не попробовать опять открыть сделку? Профессионалы так и поступают, защищая каждую позицию жесткой приостановкой.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [ 35 ] [36] [37]