назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [ 30 ] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37]


30

Лолгосрочный индеНс силы

13-днсвная ЭСС ИС выявляет изменения в силе быков и медведей в более широком окне. Ее положение относительно нулевой линии показывает, кто на рынке хозяин (рис. 42-3).

5.Если 13-дневная ЭСС ИС выше нулевой линии - господствуют быки; если ниже - хозяйничают медведи. Если же этот индикатор сглаживается вблизи нулевой линии, тенденции нет: следовательно, индикаторами тенденции в это время пользоваться не стоит.

В начале подъема цены нередко подскакивают на высоком объеме. Когда 13-дневная ЭСС ИС достигает нового гребня, она подтверждает тенденцию к повышению. Ближе к закату тенденции цены растут медленнее или объем усыхает. При этом 13-дневная ЭСС ИС начинает терять высоту, а затем падает ниже нуля. Это говорит о том, что бычий хребет сломан.

6.Когда 13-дневная ЭСС ИС достигает новой высоты, это указывает на вероятность продолжения подъема цен. Расхождение гребней 13-дневной ЭСС ИС и цен подает сильный сигнал продавать на понижение. Если цены достигают новой высоты, а гребень индикатора уступает предыдушему, - значит, быки теряют силу, а медведи готовы захватить власть.

7.Когда 13-дневная ЭСС ИС достигает новой глубины, она указывает на вероятность продолжения падения цен. Если цены падают до новой глубины, а донышко индикатора мельче предыдущего, - значит, медведи теряют силу. Расхождение донышек подает сильный сигнал о купле.

В начале тенденции к понижению цены зачастую падают на высоком объеме сделок. Опускаясь на новые донышки, 13-дневная ЭСС ИС подтверждает силу спада. Ближе к закату тенденции цены падают медленнее или усыхает объем. При этом донышки 13-дневной ЭСС ИС мельчают, и в конце концов она поднимается выше нулевой линии. Медвежий хребет сломан, говорит она биржевику.

Системы биржЕвой игры

43. СИСТЕМА «ТРОЙНОЙ ВЫБОР» (TRIPLE SCREEN TRADING SYSTEM)

Эта система разработана автором книги. В биржевой игре она используется с 1985 года, а в печати дебютировата в апреле 1986 года, в статье журнала «Фьючерс».

При «Тройном выборе» каждая намеченная сделка проходит проверку, или отбор в три тура. Многие сделки, что поначалу кажутся выгодными, отсеиваются после одного из туров. У сделок, вьадержавших экзамен «Тройной выбор», больше вероятность прибыли.

«Тройной выбор» вобрал в себя свойства индикаторов тенденций и сигнальщиков. При этом анализ всех 1юзмож-ных сделок ведется в нескольких масштабах времени. «Тройной выбор» - не просто система игры: это принцип подхода к рынкам.

Индикаторы тенденций и сигнальщики

Многие новички занимаются поиском волшебного индикатора. Иногда им ненадолго везет, и они воображают, будто нашли столбовую дорогу к прибыли. Но полоса везения проходит, и новички, потеряв прибьшь и часть капитала, устремляются на поиски нового волшебного средства. Но биржа - система сложная, и одним индикатором ее не охватить.

Сигналы различных индикаторов часто противоречат друг другу. Так, при тенденциях к повышению индикаторы тенденции возрастают и подают сигналы о купле, а у сигнальщиков происходит верхний заскок, и они подают сигналы о продаже. При тенденциях к понижению индикаторы тенденции падают, подавая сигналы о продаже на понижение, меж тем как у сигнальщиков происходит нижний заскок, и они призывают к купле.



Индикаторы тенденций помогают, когда рынок движется, но при игровых диапазонах они выписывают зигзаги. Сигнальщики помогают при игровых диапазонах, но когда начинаются тенденции, они подают преждевременные и даже пагубные сигналы. «Дружи с тенденцией», - говорят на Уолл-стрит. А другие говорят: «При спаде покупай, при подъеме продавай». Но зачем же продавать, если рынок идет в гору? И какую его высоту считать достаточно высокой?

Некоторые биржевики пытаются вывести из суммы голосов, поданных разными индикаторами, нечто среднее. Но такое голосование легко подтасовать. Учтите побольше индикаторов тенденции - и результаты выборов будут одни; у1юличьте набор сигнальщиков - и результаты будут совсем другие. Всегда можно подобрать группу индикаторов, выдающих желаемое для вас за действительное.

Система «Тройной выбор» объединяет в себе и индикаторы тенденции, и сигнальщики. Она призвана сохранить их достоинства, отсеяв их изъяны.

Выбор масштаба времени: коэффициент пятерки

Есть и другая аналитическая дилемма: на графиках рынок может одновременно идти и вверх, и вниз - в зависимости от масштаба. Так, дневной график может указывать на тенденцию к повышению, а недельный - к понижению, и наоборот (см. раздел 36). Как рассудим эту разноголосицу?

На заре XX века Чарльз Доу - создатель знаменитой теории Доу - сказал, что у биржи акций есть три тенденции. Длинная действует несколько лет; средняя - несколько месяцев; а вес, что короче, - это мелкая тенденция. Роберт Pea (Robert Rhea) - видный биржевой эксперт 30-х годов - сказал, что эти три масштаба - как морское течение, волна и зыбь. Он считал, что биржевикам надо держаться биржевого течения, пользуясь при случае волной, и не обращать внимания на зыбь.

Но биржа изменилась, и биржевикам нужны более гибкие хронологические рамки. Система «Тройной выбор» связывает несколько масштабов времени, пользуясь коэффициентом пятерки (см. раздел 36).

Каждый биржевик должен выбрать тот масштаб времени, в котором предпочитает действовать. В системе «Тройной выбор» мы назовем этот масштаб средним. Долгосрочный масштаб на один порядок больше, краткосрочный - на один порядок меньше.

Так, если ваши сделки длятся несколько дней или недель, то средний масштаб определяется дневными графиками. Недельные графики - на порядок выше - дадут вам долгосрочный масштаб, а часовые, будучи на порядок меньше, - краткосрочный.

По этому же принципу могут действовать внутридневные игроки. Для них 10-минутный график - это средний масштаб, часовой график - долгосрочный, а 2-минутный график - краткосрочный.

В системе «Тройной выбор» первым анализируется долгосрочный график. Эта система позволяет нам открывать позиции лишь по ходу течения - в направлении тенденции, указанной долгосрочным графиком. Волны, идущие против течения, используются для открытия позиций. Так, при недельной тенденции к повышению дневные спады дают возможность купли. А при недельной тенденции к понижению дневные подъемы дают возможность закоротить.

«Первый выбор» (First Screen): биржевое течение

Анализ по системе «Тройной выбор» начинается с долгосрочного графика - того, что на порядок выше масштаба, в котором мы собираемся открывать позицию. Большинство биржевиков смотрят лишь на дневные графики, и у всех перед глазами пестрят тс же графики за последние несколько месяцев. Начав с недельных графиков, вы увидите впятеро больше, чем ваши конкуренты.

«Первый выбор» использует индикаторы тенденции, с тем чтобы выявить долговременное направление рынка. Биржевое течение может быть определено наклоном недельной гистограммы РСС (см. раздел 26). Наклон, в свою очередь, определяется соотношением двух последних штрихов. Восходящая недельная гистограмма показывает, что на бирже властвуют быки: время играть на повышение. Нисходящая гистограмма указывает на господство медведей и позволяет играть только на понижение (рис. 43-1).

Подъем или спад недельной гистограммы РСС говорит об изменении тенденции. Повороты вверх, происходящие ниже нулевой линии, подают более сильные сигналы о купле, чем повороты выше этой линии (см. раздел 36, подраздел «"Времена года" у индикаторов»). Повороты вниз выше нулевой линии подают более сильные сигналы о продаже, чем повороты ниже нее.



Золото

Недельный график

Гистограмма РСС

Восх. Нисх.

продать

купить I

499.6 393.5 377.5 3(1.4

345.3

-В.2817 -1.4639 -2.6466

февр. март апр. май июнь июль авг. сеит. окт. нояб.

Рис. 43-1. Недельная гистограмма РСС; «первый выбор» «Тройного выбора»

Наклон гистограммы РСС определяется соотаошением двух последних штрихов (см. вставку). По системе «Тройной выбор» сначала анализируются недельные графики, а затем - дневные. При }1сдсл1,ной тсндендаи к повышению можно либо играть на повышение, либо воздержаться от сделок. При недельной тенденции к понижению можно либо играть на понижение, либо воздержаться от сделок.

Подъем недельной гистограммы РСС подает сигнал о купле. Самые сильные сигналы о купле поступают, когда этот индикатор поворачивает вверх ниже нулевой линии. Поворот недельной гистограммы РСС вниз подает сигнал о продаже. Самые сильные сигаалы о продаже поступают, коща она поворачивает вниз, находясь выше нулевой линии (см. раздел 36, подраздел «"Времена года" у индикаторов»). Выявив тенденцию недельной гистограммы РСС, можно переходить к дневным графикам для поиска сделок в том же направлении.

Некоторые биржевики используют иные индикаторы для выявления крупных тенденций. Стив Нотис (Steve Notis), например, использовал при первом туре «Тройного выбора* ]1ирекционную систему. Есть хорошее средство и попроще - /ХГОЛ-ШМЗт 13-недельной ЭСС. Для анализа тенденций ! недельных графиков годится большинство индикаторов тен-/ денции.

«Первый выбор»: выявите долговременную тенденцию с помощью индикатора тенденции на недельном графике и открывайте позиции только в ее направлении.

Биржевик - как витязь на перепутье трех дорог. У него три выбора: играть на повышение, на понижение или воздерживаться от сделок. Первый сигнал «Тройного выбора» сводит число возможностей до двух, исключая один из трех вариантов. Он действует, как цензор, разрешая при крупных тенденциях к повышению покупать или переждать, а при тенденциях к понижению - играть на понижение или переждать. То есть биржевику можно либо плыть по течению, либо сидеть на бережку. / Сг»-,*

«Второй выбор» (Second Screen): биржевая волна

При «втором выборе» нужно выявить волну, которая бежит против течения. При недельной тенденции к повьшению дневные спады указьшакэт на возможность выгодной купли. При недельной тенденции к понижению дневные подъемы указьшают на возможность открытия позиций на понижение.

При «втором выборе» мы ищем дневное движение против недельной тенденции, используя дневные графики и индикаторы-сигнальщики. Когда рынки падакэт, мы ищем их сигналы о купле, а когда они поднимаются, - о продаже. «Второй выбор» позволяет биржевику действовать лишь по тем из дневных сигналов, что указывают в направлении недельной тенденции.

«Второй выбор»: анализируйте дневной график с помощью сигнальщика. Для купли при недельных тенденциях к повышению ориентируйтесь на дневные спады, а для закорачивания при. недельных тенденциях к понижению используйте дневные подъемы.

При недельной тенденции к повышению «Тройной выбор» принимает от дневных сигнальщиков лишь сигналы о купле, пропуская сигналы о продаже. Если же недельная тенденция идет вниз, система принимает лишь сигналы о закорачивании, пропуская сигналы о купле. В сочетании с «Тройным выбором» хорошо действуют такие сигнальщики, как индекс силы и биржевой рентген. Впрочем, стохастический индекс и процентный разброс Вильямса тоже неплохи.

При восходящей недельной гистограмме РСС 2-дневная

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [ 30 ] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37]