Швейцарский франк

Рис. 31-1. Таблица расчетов 7-днсвного РСИ

Сначала вычислите средние значения коггечных ПОВЫШЕНИЙ и ПОНИЖЕНИЙ за последние 7 дней. Подставив затем полученные величины в формулу расчета РСИ, приступайте к упрощенной процедуре расчета, как указано в разделе 31.

ДОНЫШКО И развернувшись вверх, РСИ тем самым отмечает минимум. Подобные развороты происходят на различных уровнях на различных рынках или даже на одном и том же рынке в периоды бычьих и медвежьих тенденций.

Верхние и нижние заскоки меняются от рынка к рынк и из года в год. Нет волшебных уровней, обозначающих все максимумы и минимумы. Сигналы верхних и нижних заскоков сродни понятиям «тепло» и «холодно»: одна и та же температура по-разному расценивается в зимнее и летнее время.

Погранлинии должны пересекать максимумы и минимумы РСИ. Эти линии нередко наносятся на уровнях в 30% и 70%. Некоторые биржевики используют уровни в 40% и 80% для рынков с тенденцией к повышению и в 20% и 60% для рынков с тенденцией к понижению. Рекомендую следовать 5%-ному правилу: наносить каждую из линий на уровне, выше которого РСИ удерживался в

течение менее 5% своего периода за истекшие 4-6 месяцев. Расположение погранлинии нужно корректировать примерно раз в три месяца.

Психология вирАевой толпы

Каждая цена представляет собой соглащение о ценности рынка, достигнутое всеми биржевиками в момент сделки. Конечная цена - это самое важное соглащение дня, т.к. от нес зависят оценки денежных счетов биржевиков. Если рынок закрывается высоко, то быки в выигрыше, а медведи в проигрыше. Если рынок закрывается низко, то в выигрыше медведи, а в проигрыше быки.

Большинство игроков пристальнее всего следят именно за конечными ценами. На фьючерсных рынках переход денег из кармана проигравших в карман победителей совершается в конце каждого игрового дня. РСИ показьшаст, кто - быки или медведи - сильнее к моменту закрытш! рынка: его кульминационному расчетному моменту.

Тактика игры

РСИ подает сигналы трех типов. По уровню силы на первом месте - расхождения; затем - графические модели; и, наконец, уровни РСИ.

Расхо/кдения донышек и гребней

Расхождения между РСИ и ценами подают самые сильные сигналы о купле и продаже. Они обычно возникают на крупных гребнях и донышках. Они указывают, что тенденция ослабла и готова развернуться (рис. 31-2).

1.Расхождения донышек подают сигнал о купле. Они возникают, когда цены опускаются на новую глубину, а донышко РСИ выше предыдущего. Покупайте, как только РСИ повернет от второго донышка; защитную приостановку размещайте ниже последнего донышка. Сигналы о купле особенно сильны, когда первое донышко РСИ находится под нижней погранлинией, а второе - над ней.

2.Расхождения гребней подают сигналы о продаже. Они возникают, когда цены достигают новой высоты, а гребень РСИ уступает предыдущему. Продавайте на понижение,

1.1 .л. Оллср

АШвейцарский франк

РСИ:

псрхиии заскоккупигь

нижним ;)аскок

().?2 И.И ii.B? 64.25 62.43

75.80 58.88 25.88

май июньиюль авг.сент. окт.

Рис. 31-2. 7-Д11СИ1ЫЙ РСИ

Самые сильные си111алы РСИ подает при расхождении с ценами. Самые лучшие появляются, когда цепы достигают нового гребня или допьнмка, а РСИ не в состоянии пересечь нофанлинию.

Обычно РСИ проламывает линии своих тенденций раньше цен. На фафике можно найти еще ряд примеров, в дополнение к отмеченным, когда прорыв РСИ ознаменовал поворотные моменты в курсе швейцарского франка. У правого края фафика РСИ, проламывая нисходя-Н1ую линию тенденции, подтверждает наличие расхождения донышек и дает сигнал о купле.

как только РСИ повернет вниз от второго гребня; защитную приоетановку размещайте над последним гребнем цен. Сигналы о продаже особенно сильны, когда первый гребень РСИ находится над верхней погранлинией, а второй - под ней.

фафические модели

Традиционные методы анализа графиков цен подходят для РСИ больше, чем для прочих индикаторов. Линии тенденций, уровни поддержки и сопротивления, модели «голова и плечи» дают важные сигналы. Нередко эти сигналы РСИ на несколько дней опережают сигналы графиков цен.

позволяя предугадать возможные изменения в тенденции. Так, прорыв линий тенденций РСИ часто происходит дня за два до прорыва линий тенденций иен.

3.Когда РСИ проламывает свою линию тенденции к понижению и закрывается выше нее, размещайте приказ о купле над линией тенденции цен, чтобы уловить момент верхнего прорыва.

4.Когда РСИ проламывает свою линию тенденции к повышению, размещайте приказ о продаже на понижение под линией тенденции цен, чтобы уловить нижний прорыв.

Уровни РСИ

Подъем РСИ над его верхней погранлинией показывает, что быки сильны, но рынок вступает в зону верхнего заскока. Падение РСИ ниже его нижней погранлинии показывает, что медведи сильны, но рынок вступает в зону нижнего заскока.

Покупать на основании этих сигналов стоит, только когда недельная тенденция идет вверх, а начинать продажу на понижение - только когда она идет вниз (см. раздел 43).

5.Покупайте, если РСИ, опустившись ниже своей нижней погранлинии, затем поднимется над ней.

6.Продавайте на понижение, если РСИ, поднявшись над своей верхней погранлинией, опустится затем ниже нее.

НЕОбхОДИМЫЕ фАКТОрЫ

32. ОБЪЕМ СЛЕЛОК (VOWME)

Объем еделок отражает активность биржевиков. Каждая единица объема отражает действия двух человек: один покупает акцию, а другой се продает; или один покупает контракт, а другой его продает. Ежедневный объем - это число контрактов или акций, купленных и проданных за один день.

Обычно на графиках объем еделок изображается в виде гистограммы - вертикальных штрихов, высота которых отражает объем каждого дня (рис. 32-1). Этот график обычно располагается под ценами. Перепады объема отражают реакции быков и медведей на перепады цен. Иногда они подсказывают, насколько вероятны продолжение или разворот тенденции.

Многие биржевики пренебрегают объемом: мол, к чему он, если цены и так отражают все известные на сегодня биржевые данные. «Платят по цене, а не по объему», - посмеиваются они. Но профессионалы знают, что анализ объема помогает глубже постичь биржевую ситуацию и успешнее сыграть.

Есть три вида измерения объема еделок:

1.Число купленных и проданных акций или контрактов. Именно так предоставляет данные об обьеме Нью-Йоркская фондовая биржа. Это самое объективное измерение объема.

2.Число совершенных сделок. Так предоставляет данные Лондонская фондовая биржа. Это измерение менее объективно, т.к. не делает различий между сделкой на 100 акций и на 5000 акций.

468.1 446.7 425.4 4в4.В 382.6 77799 58349 38988 194S8

майнюнь июль авг.сент.окт.

Рис. 32-1. 0&1>ем сделок

Для толкования объема надо соотносить его измеиепия с нерсна-дами цеп.

Л. Рост объема нри тенденции к повышению предвещает продолжение подъема цен. Покупайте или добавьте к долгим позициям.

Б. Цепы подскочили, и объем более чем удвоился. Это сигнал о том, что подъем цеп подходит к концу. Уп;ютнитс защитные приостановки у позиций на повьниспие.

13. Цены поднялись ]ючти до уровня нрсдыду1дего гребня, однако объем значительно уступает предьщуи1ему. Это расхождение гребней указывает, что тенденция достигла предела. Продайте долгие позиции и играйте на понижение.

Г. Цепы упали нри паническом скачке объема. После подобных кульминациопных минимумов цены обычно нрошунывают то же донышко, но на тощем объеме. Уплотните защитные приостановки но коротким позициям.

Д. Цены на серебро уншж на новую глубину, однако объем ниже, чем в точке Г: это типичный тест кульминационной точки. Закройте короткие позиции и играйте на 1ювы111епие.

Е. Достижение нового хребня цен сопровождается ростом объема - аншюгично ситуации в точке Л. Держите позиции на повьгшенис.

3. Однотиковый обьем (tick volume) - это число колебаний цен за выбранное окно: за 10 минут, за чае и т.д. Однотиковым он назван потому, что в большинстве елу-