назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [ 15 ] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37]


15

Нефть

Дата

Кон. нема : И:7

СкИ:7 i 13-ЭСС

ОСкИ 13/21

20.51 -0.84

96.07 ! 21.04

100.51

20.45 i -0.71

96.64 ; 20.95

99.68

6/10

20.09 i -1.36

93.66 \ 20.83

98.61

. 6/11

20.20 1 -1.06

95.61

26.74

98.14

20.31 i -0.94 20.01 i -i.ii

95.56

20.68 20.58

97.96

6/13

6/14

26.60 .; .64

96.90

26.56

97.25

6/17

20.13 \ -0.38

96.15

26.45

96.94

6/18

20.10 j -0.35

98.29 1 20.40

96.56

6/19

19.91 i -0.16

99.10 1 20.33

96.07

6/20

20.17 1 -0.03

99.85

20.30

95.94

6/21

.......6/24.;.:::

20.21 26.00

-0.10

99.51 ,

20.29

96.04

эё.эб

-6.61

99.95

26.25

6/25

26.16 i 6.16

100.50

, 26.23

95.72 95.49

6/26

26.69 ! -6.04

99.80

26.21

6/27

20.46 i 0.36

101.79

20.24

95.66

6/28

20.53 ! 0.62

103.11

20.29

95.67

7/01

20.65 1 0.48

102.38

20.34

95.88

7/02

20.70 = 0.49

102.42

20.39

96.10

7/03

26.55 1 6.55

102.75

20.41 20.4б

..........96,27..........

96.84 97.б4

7/05

20.72 ; 6.62

163.08

7/08

21.63 i 6.94

164.68

20.54

7/09

21.16 j 6.64

103.13

20.62"

98.41

7/10

21.29 i 0.76

103.70

20.71

99.45

7/11

21.09 i 0.44

102.13

20.77

100.14

7/12

21.48 i 0.78

103.77

20.87

100.93

7/15

21.23 i 0.68

103.31 J

20.92

101.65

7/16

21.37

0.65

103.14

20.99 2l"."l6

102.37

ioe.sii "163.85........

.......mi.......

21.81

6.78

103.71 ,

7/18

21.66

6.56

T62.65

2i.i"8

И округленной скорости изменений

Инерция (И:7) - это разность между сегодняшней конечной ценой и конечной ценой 7-диевиой давности.

Скорость изменений (СкИ:7) - это частное от деления сегодняшней коне-люй цены }ia конечную цену 7-диевиой давности.

При расчетах по этим формулам можно использовать как конечные, так и средние цены за каждый день (сумма максимума и минимума, деленная на два). Это отиосшх;я к большинству описанных в этой книге индикаторов и особо применимо к внутридневной игре. Что касается ою(а, то его можгю брать как уже, так и шире 7-диевного.

Для получения округленной скорости изменений (ОСкИ 13/21) вычислите сначала 13-дневную ЭСС конечных цен, а затем рассчитайте 21-Л1ювную скорость ее изменений.

подают, они предупреждают о приближении гребня: нужно подумать о закрытии позиций в игре на повышение или об уггпотнении приостановок. Если цены достигают новой выесть!, а гребень инерции или скороети изменений ниже предыдущего, это расхождение гребней дает сильный сигнал о прс!даже. При тенденциях к понижению действуйте так же, но в обратном направлении.

Но иногда инерция и скорость изменений выступают в качестве не опережающих, а синхронных индикаторов. Представьте себе ракету, которая на взлете врезалась в препятствие. Инерция и скорость ее полета перестают нарастать одновременно и начинают падать. Биржевая толпа - как такая ракета: натолкнувшись на препятствие ~ плохие неожиданные вести, она разворачивается.

Тактика игры

Опережающие индикаторы - как тормозные сигналы машины на автостраде перед вами. Вы видите, что они зажглись, но не знаете, как водитель нажал на тормоз: слегка коснувшись или надавив изо всех сил. Так что надо быть очень осторожным в действиях на основе опережающих индикаторов (рис. 28-3).

1.При тенденции к повышению покупайте всякий раз, когда СкИ, упав ниже нулевой линии, начинает возрастать. Это показывает, что тенденция замедлила развитие: так поезд приостанавливается, чтобы захватить пассажиров. При тенденции к понижению ведите игру на понижение, когда СкИ, поднявшись над нулевой линией, вновь падает.

2.Если вы держите позицию на повышение, а цены ползут вниз, посмотрите, достигла ли СкИ рекордного гребня до этого возврашения. Если да, то СкИ свидетельствует, что толпа настроена Ифать на повышение и рынок может опять подняться до предыдущего гребня или выше. В таком случае можно относительно спокойно держать позицию на повышение. Череда же нисходящих гребней СкИ - признак слабости тенденции, и с продажей лучше не медлить. При тенденциях к понижению действуйте так же, но в обратном направлении.

3.Когда инерция или СкИ проламывают свои линии тенденции, они нередко дня на два опережают прорыв линии



Рис. 28-3. 7-днсвиая инерция (И:7) и 7-д11евная скорость изменений (СкИ:7)

Возрастающие инерция или СкИ указывают на ускорение под1лма цен. Их понижение свидетельствует об ускорении спада. Гребни и д01ц1нпки этих индикаторов отражают максимальную скорость тенденции. Когда индикаторы И)1ерции или СкИ разворачиваются, приготовьтесь к перемене тендошии. Их самые лучите cnriiiuibi ноступаюг при расхождении 1ребпей или доныншк с ценами (как оггмсчено стрелками на графике).

К инерции и СкИ можно применять классические храфические методы; их сигналы нередко предвещают перемены цен. Обратите внимание, как индикаторы инерции и СкИ пробили свои уровни сопротивления в августе, за несколько дней до прорыва цен. Расхождение 1ребней у правого края графика показывает, что тенденция к новыи1ению вьщохлась. Пора снимать прибыль с позиций на новьцце-иие и И1рать на понижение, разместив защитную приостановку чуть выше сс}1Тябрьского 1ребия.

тенденции цен. Обнаружив прорыв линии тенденции опережающего индикатора, будьте готовы к прорыву тенденции цены.

01игленная скорость изменений

ртот сигнальщик разработан Фредом Шуцманом (Fred G.Sbhutzman) - бывщим сотрудником автора. Округленная скорость изменений (ОСкИ) не страдает основным изъяном СкИ: на каждую новую цену она реагирует только один раз, а не два. ОСкИ сопоставляет значения ЭСС, а не цены. Она реже подает сигналы, но их качество выще.

Для получения ОСкИ сначала нужно вычислить ЭСС конечных цен дня (см. раздел 25). Затем следует определить скорость изменений этой ЭСС. Например, можно вычислить 13-дневную ЭСС конечных цен, а затем рассчитать 21-дневную скорость ее изменений (см. таблицу расчетов на рис. 28-2).

Некоторые биржевики сначала определяют скорость изменений цен, а затем округлякэт се с помощью СС. Этот метод расчета дает более скачущий индикатор, уступающий по качеству ОСкИ.

Психология биржевой толпы

ЭСС отражает среднее соглашение о ценности рынка, достигнутое биржевиками за определенный период. ЭСС, как фотокомпозиция, отражает основные настроения биржевой толпы.

ОСкИ сопоставляет каждую из величин ЭСС с другой из взятого окна. Иными словами, она сопоставляет сегодняшнее всеобщее соглашение с прошлым средним соглашением. ОСкИ выявляет крупные сдвиги в бычьем либо медвежьем настрое биржевой толпы.

Tahmuha игры

Изменения в направлении ОСкИ нередко предвещают важные биржевые перемены. Развороты ОСкИ снизу вверх отражают ключевые донышки, а развороты сверху вниз - ключевые гребни (рис. 28-4). Расхождения между ОСкИ и ценами подают особо сильные сигналы о купле и продаже.

12 А. Эллер



авг. сент. окт.

нояб.дек. янв. февр.

Рис. 28-4. Округленная скорость изменений (ОСкИ 13/21)

Для получения этого индикатора вьпислите 13-дневиую ЭСС конечньгх цен и рассчитайте ее 21-дневну1о скорость изменений. Обычно ОСкИ представлена плавной волнообразной кривой, 1рсбни и донышки которой выявляют важные новоротные моменты. Особенно хорош данный индикатор для биржи акций, тле он подходит для анализа как отдельных акций, так и их грунн.

1.Покупайте, когда ОСкИ разворачивается кверху от донышка ниже нулевой линии.

2.Если ОСкИ, прекратив подъем, начала падать, продавайте. При спаде ОСкИ от точки выше нулевой линии продавайте на понижение.

3.Если цены достигли новой высоты, а гребень ОСкИ ниже предыдущего, - значит, энтузиазм биржевой толпы ослаб, хотя цены и возросли. Расхождение гребней ОСкИ и цен дает сильный сигнал о продаже на понижение.

4.Если цены упали на новую глубину, а донышко ОСкИ выше предыдущего, - значит, страх биржевой толпы не столь велик, хотя цены и упали. Следовательно, медвежий напор ослаб. Расхождение донышек подает сильный сигнал закрыть позиции в игре на понижение и играть на повышение.

?9. ПРОЦЕНТНЫЙ РАЗБРОС ВИЛЬЯМСА /ILUAMS %R)

Г1роцентный разброс Вильямса (%Р) - простой, но весьма дqйcтвeнный индикатор. Его ввел в употребление в 1973 году Ларри Вильяме (Larry Williams). Этот индикатор-сигнальщик позволяет оценить способность быков или медведей закрыть цены на сегодняшний день у кромки недавнего диапазона. %Р подтверждает наличие тенденций и предупреждает о возможных надвигающихся разворотах.

Г - Пк

%Р = 100 X г д где

окно, выбранное биржевиком, - 7 дней; Г - наивысший гребень в выбранном окне (7-дневный); Д - наинизшес донышко в этом окне (7-дневное); Цк - последняя по времени конечная цена.

%Р определяет расположение каждой конечной цены относительно недавнего диапазона между гребнями и донышками. Этот индикатор принимает расстояние между наивысшей и наинизшей точками в данном окне за 100% и определяет расстояние между последней конечной ценой и максимумом этого окна как долю от 100% (см. таблицу расчетов на рис. 29-1). %Р схож со стохастическим индексом (см. раздел 30).

%Р колеблется от О до 100%. Он равен нулю (и занимает самую верхнюю точку графика), когда быки, достигнув пика своей силы, закрывают конечные цены у самого верха диапазона. Он достигает 100%, когда взматеревшие медведи закрывают рынок у самого низа диапазона.

Для выбора окна у нас есть практическое правило: поуже - для сигнальщиков, пошире - для индикаторов тенденций. Роль сигнальщиков - помочь выявить кратковременные развороты. Для анализа циклов подбирайте %Р, равный половине длины цикла. Для %Р подходяще 7-дневное окно. Этот индикатор пригоден и для недельных графиков: используйте 7-недельное окно.

Горизонтальные пограничные линии %Р проводятся на уровнях в 10% и 90%. Если %Р поднимается выше верхней погранлинии - значит, быки сильны, а на рынке - верхний заскок. Если же %Р падает ниже нижней линии - значит, сильны медведи, а на рынке - нижний заскок.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [ 15 ] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37]