назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [ 22 ] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50]


22

меид> вершинами (рис. 35).

Тслова;

Рис. 35. Пример модели цен «Голова и плечи»

«,Шт1иг>1 еежиа» и ее противоисшожность «(йч дчс» образуются, когда цепа достигает опредеяениого уровня, а затем дваязды меняет направление. Часю это сигнал о повороте тренда Для образования двойной вершины уровень, до которого в конечном итоге доходи! цена, должен быть ншке уровня, до которого цена уиапа межд>- вершинами. «Тройная вержшиа» - это еще более сильный сигнал, <! вершина, о повороте тренда

МЕТОДЫ. МСПОГЬЗУЮЩМЕ ФИЛЬТРАЦИЮ И МАТЕМАТИЧЕСКУЮ АППРОКСИМАЦИЮ

[етоды особенно бурно развнааются последние 25 лет с сомпьютерной техники, т. к. требуют громоздких вьинслений о бьшо воплотить вручную. Ниже мы подробнее остановимся на самой значительной и работоспособной группе этих методов, иаиваемых методами фильтрации. Термин фильтры говорит о том, что эти методы пытаются отдели 1Ь треидовьте ценовьте движения от нетрендовьтх. 3ia группа дели1ся иа две осиовньте части: скользящие средние и осцилляюрьт. И у той и у другой части есть свои достоинства и недос1а1кн. В целом же их правильное i серьезную помощь в работе на фондовом рьтнке.

If средине 31

Технический подход может быть субьективттьтм. Два аналитика иногда полностью расходятся во мнеиттях по поводу какой-либо модели. Скользящие средине значения являтотся шагом в сторону более ночного анализа графиков Скользящее среднее - это среднее значение цен затфытия в течение определенного количества дней. Атталитики motj-t видеть, соответству тот ли цеттьт общей линии (тфнаой, проведенной через значения цен) или вьтбнааются из нее.

Один из наиболее надежных и легко читаемьтх технических показателен, достуиньтх инвестору - 200-дневное скользящее среднее ценной бумаги. Обьтчно оно основано на последних 200 дттях торгов по ценной бумаге. Среднее значение рассчитьтвается путем деления результата на 200. Цель - иол>-чить от-

о простую и ттлавную крнаую, при этом исключаются виации и сл>-чайиьте цеттьт.

Выделятотся восемь осиовньтх правил использоватшя 200-дн( о среднего значения:

•Если линия 200-дневного скользящего среднего ттлоской за предшествующим падением или иовьтшается, а цена актнаапрорьтвает линию аверх - это тфуиньтй сигнал к иотсупке.

•Если цепа актнаа падает ниже 200-дневного скользящего среднего



в то время, как средняя линия все еще иодним{ иоеуике.

•Если цеиа актиаа выше 200-диевиой средней лн1 направлению к пей, но ие проходи! через нее это сигнал к поеупке.

•Если цена актиаа падает слишком быстро при снижающейся 200-дневной средней линии, скорее всего она повериется к средней липни, и актна может быть гсугшен для игры на гфаткосрочном подъеме.

•Если 200-диевная линия становигся гшоской вслед за иредыд-щим подъемом или снижается, и цена актива проходиг через эту линию вниз, - эго сигнал к продаже.

•Если цеиа актиаа иоднимается въ1ше 200-дневной линии средних ений в то время, как средняя ли

[ь для продажи

•Если цеиа актиаа ниже 200-дневнои средней линии цен и ио направлению к этой линии, но ие ироходиг через нее и снова поворачнаает внщ;, эго сигнал к продаже.

•Если цеиа актива слишком быстро подняласъ выше 200-дневиой

средней линии, вероятно, что произойдет коррекция в сторону уменьшения, и актна должен быть продан по эгон гфаткосрочной причине.

Эгн правила - всего лишь ориентиры для помощи аналигги. Осцилляторы

Использование осциллягоров - одни из наиболее легких и в то же время надежных способов получения прогнозов о дальнейшем движении цены. В отличие от скользящих средних наибо-

лее сильную сторону осциллягоров

нетрегщовых рьшков. В ситуации нетрендового рьшка цена i часго меняет свое направление движения, что даже при и этгк изменении торговля, особенно спегсулятивная, можег прнаести к серьезным убыткам. Позтому до появления осциллягоров рекомегтдовалось вообще воздерживаться от торговли в такое время. Появление осцилляторов позволило избежать потерь времени, связанньтх с таким ожиданием, т. к осцилляторьт предвосхищают события иа рьтике, в отличие от скользящих средгшх, когорьте отставая от рьтнка, скорее подтверждают возинкновеине того или иного события. Полезттьт могут бьттъ осцилляторьт и наразвитьтх треттдовых рьтиках - для подачи сигнала о развороте.

В основе всех осцилляторньтх методов лежат различттьте формульт, когорьте в свою очередь можно применять к разлпчиьтм периодам времени. Изначально осцилляторьт строились в расчете иа анализ ежедиевньтх колебании цен, сегодня их ирименятог к любьтм периодам времени - ог помннутньтх до недельньтх. Использование осцилляториьтх методов строится иа понятиях перетсутшеиного (ол-erbought) н перепроданного (ол-ersold) рьтнка Иеретсутшеиньтм рьтнок считается тогда когда цена находится около своей верхней грангщы, т. е. ее дальнейшее повьтшение невозможно. Переиродангтьтй рьтнок характеризуется такой низкой ценой, что на дангтьтй момент ее дальнейший спад невозможен. Для определения ситуации иеретсутшенности и переироданиости для каиздого осциллятора устанавливаются онределеиньте уровни значений. Когда значение осциллятора подходит к этим уровням, поступает снтнал о потсупке пли продаже.

Другим важным иттдикатором явттяется расхождение межд>-наттравлением движения ценьт и тфивой осциллятора Расхождение - сигнал о повороте. Па это свойство осцилляторов иользоватетти практически ие обращают внимания, хотя оно столь же значимо, как и ситуации иеретсутшенности и перепроданности. Среди наиболее известньтх и часто использ>-емьтх для анатггпа осцилляторов, осиованньтх иа цене, стоит остановиться на таких, как Момент, Норма Изменения, Иттдекс Относительной Сильь Стохастические линии. Метод



конвергенции-дивергенции.

Момент (Momentum). Jto самый иростои сиособ построения осцилляюра. Каждое значение момента вьинсляется как разница межд> значениями цены через определенный временной интервал. Если нас интересует, например, пятидневный момент, то получим каждое е Момента, вьинтая из текущей цены закрытия цену закрытия диен назад. Пол>-чнащиеся отрицательные и положительные I изображаются на графике, где нулевая линия сл>-жит оиорнои. Сигналами будут сл>жить понижения или повыщения значении Момента относительно нуля (или базового значения, например 100). Из смьтсла построения графика след>-ет, что положительное значение Момента свидетельствует об относительном росте цен на рынке, хотя цена может еще продолжать расти, ситскение в данной ситуации Момента до нуля будет говорить о возможном пртЛлтЕжеини изменения тренда, а спад ниже базового значения о том, что рьшок «потерял Момент» и начинается снтЕжакжциися третщ. Поэтому бож аналитиков использует именно пересечение Моментов значения, как сигнал для принятия торговых решении. Двтс пуля будет означать сигнал к потсуике. двтскение ниже нуля - к продаже.

Норма Изменения (Bate о} Change! Это второй простейший -тип осциллятора, его отличие от Момента состоит в том. что значения вьинсляются не как разность, а как частное от деления цены закрытия текущего дня на цену закрытия 5 диен назад (как в примере с Моментом). Норма Нимеиення и Момент иметот очетп. похожие графики, только в отличие от Момента, где аналттзтфутотся его отклонения от нулевого значения, для анапизв Нормы Изменения исиользутотся ее отклонения относительно уровня 50

1[чс--с Относмте.чыит Сяяы iRciativc Jtrigth Шкх). Изобретенный в середине 70-х годов, в настоящее время это, иожал>й, самый поттуляртый из всех остщлляторных методов. Индекс Относительной Силы (ПОС) откладывает нащкапе от О до 100. Лучше всего он работает, достигая области экстремумов. Критерием оценки CJQжaт две линии, проведенные на уровне 30 и 70 Считается, что выше 70 находится зона перетсутшеиности, а ниже 30 - зона иерепроданности. Поэтоиту, когда значение ПОС достигает и поднимается Bbmie 70, возникает угроза спада цен, движение индекса тпске 30 восириинмается, как иредупреяздеине о блтпком подъеме. Некоторые аналитики рекомендутот использовать значения 30 и 70 при боковых трендах, а при арко выражетшьтх бьиьем или медвежьем фетщах я 20 и 80.

ши были т

употребление в далекие >-же 50-е годы, из множества разработанных стохастических остщлляторов работоспособтыми оказались только три - "оК, "oD и "oR. Мы не будем касаться особенностей вьинслення стохастических тшдпкаторов, а опишем основтые приициты пользования ими. На графике одну из стохастических липни обьино обозначают силошнон линией, а другую - ттунктирнои линией. Нарис. 36 линия "oD (иоскольтсу рисунок черно-белый) как бы сдвит!>-та ио фазе вправо.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [ 22 ] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50]