назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [ 21 ] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50]


21

Ml luiOt *T

IdtOI

Рис. 33. Характерные для японских свечей фигуры разворота тренда

IIpHMqD графика на осно интервалов показан ив рис. 34.

Лрестшш-якгмгж. Для построения

графиг

иользуготся те же данные, что и для построения линейного графика (т. е. цены открытия, закрытия или другие цены одних и тех же параметров). Для этого графика ие существует гцкалы абсцисс. Это отличает крестики-: других тниов графиков. Идея построения графика гметке крестиком (при росте цены) или ноликом (при ее падении) каждого колебатптя в обусловленном ранее масштабе (например, 5 базисных гтунктов). С точки зрения реального времени график иенагттяден, т. к фиксгфует чистое ценовое движение.

Для анализв графика этого тина используготся сиецафические методы технического анализа, но в настоящее время графикашт типа крестики-нолгиси гтрактически ие исиользуются для анаттиза рыночной ситуации

№ Historical Chart of Corrections Corporation of America

!i!liii!iTif?Jb*4

Рис. 34. График на основе «японских свечей» с однодневными интервалами

Перед тем, как более подробно рассказать об основных методах анализа, хотелось бы остановиться ив одной из первых теорий, созданных специально для применения на рынке ценных бумаг. Это теория Доу.



Основные постулаты данной теории формулировались для проведения а рынка ив основании поведения основных бтфжевых индексов и в след>-ющем:

•Д]рижения индексов учитывают все. У рынкаестъ три тренда. Тренды MOIJ-I бьпь разделены на:

•первичные;

•вторичные;

•второстепенные пли малые; подобно приливу, волне и ряби иа море.

Первичюам тренд-это долгосрочная тенденция, когорая ведет весь рыноквверх или вниз. BmtqnmHm щгеид тжтъу как сдерживающая сила для первичного тренда, корректируя общих границ. Обьино он длится от одного до X месяцев. Второстеяениые еиды - это ежедневные или недельные колебания цен на рынке.



ИНТЕРНЕТ КАК ИНСТРУМЕНТ ДЛЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

•Индексы ДСМ1ЖНЫ подтверждать друг др>та. Чем более сходньт

снгнальт дв>-х или более гитдикаторов, тем более им стоит доверять.

•Тренд должен подтверждаться обьемом торгов. Более просто эп

можно сформулировать след>-ющим образом: обьем должен повьтшаться в направлении главного тренда и направлении ксрректгфующего

•Тренд будет действовать, покане iracr очевпдиых с

развороте.

Как только аналитики устанавливают тталичие устойчивого трегтда, они рекомендугот инвесторам следовать ему, т. е. приобретать акщт при повьтшающемся (бьтчьем) трегтде и продавать их при поиижаюгттемся (медвежьем). Если цена агщпи неугитоино снижалась пли повьтшалась, а затем тенденция сменплась противоположиой, то такое изменение цегтьт называется гжрре/ает.

Цегтьт на фогтдовьте ииструмеитьт складьтваются под влиянием спроса и предложения, когорьте, в свою очередь, зависят от психологии рьтиочного поведения разлпчиьтх групп инвесторов. Если, например, цегтьт на акттии какой-либо компании стали падать, то число участников рьтнка, жетгатсжцих избавиться от них, возрастет. Татшм образом, теттденция к 1 рьтике, или рьтнок «медведя», формгфуется иод [астников рьтнка, что цегтьт ив агщпи будут падать, в резуттьтате чего иивесторьт будут продавать акттии. Однако по достижении ценами оиределениого уровня ивчинаег расти число литт, скупающих обесценивающиеся акттии в надежде на повьтшение их курса в будущем. Со временем зга тенденция становится преобладающей, и стоимость атщии вновь начинает расти. Таким образом, гендентщя к повьтшению, или рьтнок «быка», формгфуется иод влиянием мнения участников рьтнка, что цегтьт ив акттии будут расти, в резуттьтате чего лица, играющие на повьтшение («быки»), будут покупать акттни. Однако по мере иодьема рьтнка какого-либо фогтдового инструмеита постепенно увеличивается группа тех, кто считает, что его цена достигла своего максимума, и начинает продавать прннадлежне им ценньте бумаги.

Цена акттии, с которой началось иовьтшение, называется уровнем аоМержкш. Считается, что если цена стшжается почти до уров-

ня поддержки, то дальнейтттего сгшжения не произойдет (благодя наличию достаточного спроса). Понятие, иротивоиоложное уровню поддержки, - }роееяь сошрот1еяепия. Уровень соиротналения - это цена, с которой ивчалось снижение. Предполагается, что естги цеив акттий прибтгпзилась к этому уровню, то дальнейтттего иовьтшения цен не ироизойдет (благодаря наличию достаточного предложения).

Поддержка и сопротивление часто меиятотся ролями после того, как эти уровни ирорваньт в ?начительной мере. После ирорьтва уровень поддержки становится уровнем сопротивления, Имеготся разгтьте мнения по ПОВОД} того, что считать значительньтм с точки зрения ирорьтва некогорьте анатгитики полагагот, что 10°о, в то время как другие - от 3 до 5° о. Практика построения уровней поддержки сопротивления, несмотря иа свою простоту, очень часто оказывается действеиньтм инструментом прогнозирования движения цен на фоттдовом рьтике.

Анализ графиков звчастую приводит к определенньтм моделям цеп. Модели цен - это движения цеп, когорьте при изображении на графике иметот предсказуемую конфигурацию. Они могут, например, укаъгвать на поворот трегтда.

«Голова и юлечин - это, пожатг>й, самая известная из моделей обратного движения; она имеет три четко вьтражеиньте вершиньт. Линия щей - это линия трегтда, ироведениая для соединения дв>-х виадни

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [ 21 ] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50]