назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [ 57 ] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79]


57

Robert Е. Cumby and Jack D. Glen, «Evaliiating the Performance of International Mutual Funds*, Journal of Finance, 45, no. 2 (June 1990), pp. 497-521.

Cheol S. Eun, Richard Kolodny, and Bruce G. Resnick, «U.S.-Based International Mutual Funds: A Performance Evaluation*, Journal of Portfolio Management, 17, no. 3 (Spring 1991), pp. 88-94.

8.Рыночный крах октября 1987 г. рассматривается в следующих работах:

Richard Roll, «The International Crash of October 1987*, Financial Analysts Journal, 44, no. 5 (September/October 1988), pp. 19-35.

Mervyn A. King and Sushil Wadhwani, «Transmission of Volatility Between Stock Markets*, Review of Financial Studies, 3, no. 1 (1990), pp. 5-33.

Yasushi Hamao, Ronald W. Masulis, and Victor Ng, «Correlations in Price Changes and Volatility Across International Stock Markets*, Review of Financial Studies, 3, no. 2 (1990), pp. 281-307.

C. Sherman Cheung and Clarence C. Y. Kwan, «A Note on the Transmission of Public Information Across International Stock Markets*, Journal of Banking and Finance, 16, no. 4 (August 1992), pp. 831-837.

9.В дополнение к ссылкам, представленным в примечании 6, развивающиеся рынки также рассматриваются в следующих работах:

W. Scott Bauman, «Investment Research Analysis in an Emerging Market: Singapore and Malaysia*, Financial Analysts Journal, 45, no. 12 (November/December 1989), pp. 60-67.

JarrodW. Wilcox, «Global Investing in Emerging Markets*, Financial Analysts Journal, 48, no. 1 (January/February 1992), pp. 15-19.

Warren Bailey and Joseph Lim, «Evaluating the Diversification Benefits of the New Country Funds*, Journal of Portfolio Management, 18, no. 3 (Spring 1992), pp. 74-80. Arjun B. Divecha, Jamie Drach, and Dan Stefek, «Emerging Markets: A Quantitative Perspective*, Journal of Portfolio Management, 18, no. 1 (Fall 1992), pp. 41-50.

10.О международных и глобальных факторных моделях см. в работах:

Richard Grinold, Andrew Rudd, and Dan Stefek, «Global Factors: Fact or Fiction?*, Journal of Portfolio Management, 15, no. 1 (Fall 1989), pp. 79-88. Martin Drummen and Heinz Zimmermann, «The Structure of European Stock Returns*, Financial Analysts Journal, 48, no. 7 (July/August 1992), pp. 15-26.

11.О некоторых общих принципах инвестирования в предметы коллекционирования, и в частности марки, картины и гравюры, см. в работах:

Burton G. Malkiel, А Random Walk Down Wall Street (New York: W. W. Norton, 1990), pp. 304-309.

William M. Taylor, «The Estimation of Quality-Adjusted Auction Returns with Varying Transaction Intervals*, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 27, no. 1 (March 1992), pp. 131-142.

James E. Pesando, «Art as an Investment: The Market for Modern Prints*, American Economic Review, 83, no. 5 (December 1993), pp. 1075-1089.

William N. Goetzmann, «Accounting for Taste: Art and the Financial Markets Over Three Centuries*, American Economic Review, 83, no. 5 (December 1993), pp. 1370-1376.

12.В дополнение к ссылкам, данным в примечании 27, вопросы ставок на результаты спортивных состязаний рассматриваются в статьях:

Colin Camerer, «Does the Basketball Market Believe in Hot Hands?*, American Economic Review, 79, no. 5 (December 1989), pp. 1257-1261.



Joseph Golec and Maurry Tamarkin, «The Degree of Inefficiency in the Football Betting Market*, Journal of Financial Economics, 30, no. 2 (December 1991), pp. 311-323. William O. Brown and Raymond D. Sauer, «Does the Basketball Market Believe in the Hot Hand? Comment*, American Economic Review, 83, no. 5 (December 1993), pp. 1377-1386.

Linda M. Woodland and Bill M. Woodland, «Market Efficiency and the Favorite-Longshot Bias: The Baseball Betting Market*, Journal of Finance, 49, no. 1 (March 1994), pp. 268-280.



СЛОВАРЬ ПОНЯТИИ и ТЕРМИНОВ

Abnormal Return - сверхдоходность, или отклонение доходности от нормы. Величина, на которую доходность финансового актива превышает уровень, необходимый для компенсации риска.

Account Executive - администратор по счетам. Сотрудник брокерской фирмы, ответственный за обслуживание счетов индивидуальных инвесторов.

Accounting Beta - бухгалтерский «бета»-коэффициент. Мера чувствительности расчетной прибыли фирмы по отношению к изменению расчетной прибыли рыночного портфеля.

Accounting Earnings (Reported Earnings) - бухгалтерская прибыль. Разность доходов и расходов фирмы или изменение балансовой стоимости собственных средств плюс дивиденды, выплаченные держателям акций.

Accrued Interest - накопленные проценты. Начисленные, но еще не выплаченные проценты.

Active Management - активное управление инвестициями. Инвестиционная стратегия, предусматривающая покупку и продажу финансовых активов с целью получения доходности свыше нормальной.

Active Position - активная позиция. Положительная разность между процентными долями финансового актива в портфеле инвестора и в эталонном портфеле.

Actual Margin - фактическая маржа. Разница между рыночной стоимостью ценных бумаг и размером кредита по счету инвестора у данного брокера, выраженная в процентах от рыночной стоимости активов (для обычных операций) или пассивов (для «коротких» продаж).

Adjusted Beta - скорректированный «бета»-коэффициент. Оценка будущей величины «бета»-коэффициента для данной ценной бумаги, получаемая на основе отчетных данных и модифицируемая в соответствии с предположением, что истинная величина «бета»-коэффициента с течением времени приближается к среднему рыночному значению 1,0.

Adverse Selection - неблагоприятный отбор. Проблема определения стоимости страховок, состоящая в том, что покупатели страховок, для которых риск превышает среднее значение, страхуются чаще, чем те, для которых риск ниже среднего.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [ 57 ] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79]