назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [ 45 ] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110]


45

Купонные инструменты143

Депозиты143

денежного рынка

Межбанковские депозиты143

Депозитные сертификаты 149

Депозитные сертификаты149

на рынке

Соглашения153

об обратной покупке (репо)

Резюме154

Контрольные вопросы155

Обзор157

пройденного материала

Ответы158

на контрольные вопросы

Дополнительные159

источники информации

/7/ 1Ш

На изучение данного раздела потребуется около часа. Вы можете справиться с работой быстрее или медленнее. Не забывайте, что обу1ение - процесс индивидуальный.



Финансовые активы могут расти и падать, но они не рухнут до тех пор, пока не подорваны их фундаментальные показатели.

ЭрикХ. Соренсен, инвестиционная фирма Salomon Brothers, New York Times, August 31, 1997



Купонные инструменты

Купонные инструменты -- это инструменты денежного рынка, по которым держатель (или кредитор) регулярно в течение всего их срока получает процентные выплаты.

Этим они отличаются как от дисконтных инструментов, которые выпускаются с дисконтом, а погашаются по номиналыюй стоимости при наступлении срока, так и от деривативов, которые представляют собой контракты 1ш покупку, продажу или на обмен активов в установленный день в будущем по согласованной цене.

Депозиты денежного рынка

Межбанковские депозиты

Межбанковские депозиты - это

необеспеченные, необращающиеся кредиты с фиксированной ставкой, предоставляемые финансовыми институтами друг другу через внебиржевой рынок.

Межбанковские депозиты - фундаментальная составляющая денежного и валютного рынков, поскольку процентные ставки рынка межбанковских депозитов обычно используются в качестве базы для других финансовых инструментов, в число которых входят;

•депозитный сертификат и соглашение об обратной покупке (репо);

•коммерческая бумага;

•соглашение о будущей процентной ставке, процентный фьючерс;

•процентный своп и облигация с плавающей ставкой;

•валютный форвард и валютный своп.

На межбанковских рынках распространены в основном депозиты двух типов.

Срочный депозит - депозит с фиксированной процентной ставкой и сроком.

Депозит до востребования - депозит, ставка и срок которого могут меняться или который может быть погашен по требованию через определенное число рабочих дней после предоставления уведомления.

Межбанковские депозиты: сроки

При осуществлении операций с межбанковскими депозитами заемщик выплачивает процент, величина которого зависит от следующих условий:

•согласованной процентной ставки;

•номинальной или основной суммы, то

есть количества заимствованных денег;

•продолжительности заемного периода, то

есть времени, на которое привлечены деньги;

•срока погашения, то есть момента, когда должна быть выплачена основная сумма и проценты.

День, в который производится депозитная операция, называется датой сделки. Процент исчисляется с даты валютирования или даты поставки, то есть с момента поставки кредитором основной суммы заемщику. Датой валютирования обычно является спот-дата, которая наступает через два рабочих дня после даты сделки. При наступлении срока погашения заемщик возвращает кредитору основную сумму и выплачивает начисленный процент.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [ 45 ] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110]