назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [ 22 ] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110]


22

Обзор

пройденного материала

Денежные рынки

Учетные рынки Центральные банки

•Великобритания: учетные дома - казначейские векселя, первоклассные ценные бумаги

•США: система GOVPX - казначейские векселя

Межбанковские рынки

•Национальные рынки

•Еврорынки

Межбанковские ставки предложения LIBOR

Влияние процентных ставок на глобальный рынок

•Роль центральных банков

•Другие факторы, влияющие на процентные ставки:

•Кредитный рейтинг

•Срок заимствования - кривые доходности

•Размер основной суммы

Маркет-мейкеры предлагают двусторонние котировки

Цена покупки - цена, по которой маркет-мейкер занимает деньги на рынке.

Цена предложения - цена, по которой маркет-мойкер дает деньги в кредит.

Пользователи

•центральные банки

•коммерческие банки

•учетные дома

•инвестиционные банки

•местные органы власти

•британские строительные общества

•финансовые компании (дома)

•корпорации

•брокеры

Как работают денежные и валютные рынки

Валютный рынок

Сделка с иностранной валютой

Основные элементы сделки

•дата сделки

•контрагенты

•валюты

•обменный курс

•суммы

•дата валютирования

•платежные инструкции

Форвардный валютный рынок и денежные рынки

•обычные форвардные сделки или форварды «аутрайт»

•валютные свопы

Форвардный курс не является предсказанием будущего курса «спот».

Место совершения сделок

•Фронт-офис/дилинговый зал

•Миддл-офис

•Бэк-офис

•Участок сделок «спот»

•Участок форвардных сделок

•Участок операций на денежном рынке

•Участок по работе с деривативами

•Участок обслуживания корпоративных клиентов



Обзор

пройденного материала

Как работают денежные и валютные рынки

Валютный рынок

Основные моменты валютной операции

Контрагент

Брокер

Дилеры

Выход на рынок

•Корректировка позиции

•Получение прибыли

Отдел расчетов

Проверка контракта

•Завершение/ контроль сделки

•Отправка подтверждения

•Ведение валютной позиции

•Ведение клиентских счетов

•Выплата брокерской комиссии

За два дня до даты вал юти рован ия

•Проверка ликвидности

•Отправка платежных инструкций

Дата валютирования

•Ведение валютной позиции

•Ведение клиентских счетов

Спустя два дня после даты валютирования

• Выверка счета ностро

Отдел

бухгалтерского учета/аудита

Копия контракта

> Прибыли и убытки по

условным счетам » Корректировка

баланса Отчет в центральный

банк

I Перенос сальдо по условным счетам на баланс банка

Аудиторская проверка

Кто пользуется валютными рынками

•Трейдеры; маркет-хмейкеры/маркет-тейкоры

•Трейдеры коммерческих

и иивеститцюиных банков

•Централыпле балки

•Корпоративные клиенты

•Брокеры

Риски и кредит

Виды рисков

•Рыночный риск

•Кредитный риск

•Расчетный риск

Кредитный рейтинг

Краткосрочные Долгосрочные рейтинги рейтинги

S&P

Moodys

A1-I-

Категория

S&P

Moodys

Высшее качество

АА-1-

Высокое качество

Высшая средняя

ВВВ+

Baal

Средняя

Ваа2

ввв-

ВааЗ

Регулирование

Банки должны:

•ежедневно представлять отчеты но валютным позициям в центральный банк;

•отвечать требованиям центрального банка в отношении соответствия систем внутреннего контроля масштабам бизнеса и контроля рисков



Ответы

на контрольные вопросы

%/ или X

1. Получить кредит; г) bVf°/o Предоставить ссуду; б) 6Ц°/о

□ □

2. б)

3. а), б) ив)

4. а) Учетная ставка - это единственное, что Федеральная резервная система регулирует непосредственно. На остальные показатели она только влияет.

5. б)

6. Участок сделок «спот» Участок форвардных сделок Участок операций на денежном рынке Участок по работе с деривативами Участок обслуживания корпоративных клиентов

□ □

7. Устанавливая лимиты на проведение операций с контрагентами в зависимости от их кредитного рейтинга и других факторов.

Сколько правильных ответов вы дали? Их должно быть не менее 10. Если число правильных ответов меньше, следует повторить пройденный материал.

Дополнительные источники информации

Книги

The Times Guide to International Finance

Margaret Allan, Times Books, 1991 ISBN 0 723 00408 0

The Money Machine: How the City Works

P. Coggan, Penguin, 2nd Edition, 1992 ISBNO 140 09147 5

How to Read the Financial Pages

Michael Brett, Century Business, 3rd Edition, 1991 ISBN 0 091 74889 5

The Foreign Exchange and Money Markets Guide

Julian Walmsley, John Wiley & Sons, 1992 ISBN 0 471 53104 9

How the Foreign Exchange Market Works

Rudi Weisweiller, NYIF, 1990 ISBNO 134 00862 6

Getting Started in Futures

Todd Cotton, John Wiley & Sons, Inc., 3rd Edition, 1997 ISBN 0 471 17759 8

Getting Started in Stocks

Alvin D. Hall, John Wiley & Sons, Inc., 3rd Edition, 1997 ISBN 0 471 17753 8

Другие издания

Bank of England

•Fact Sheet - The Foreign Exchange Market

Интернет

Веб-сайт RFT

•http: www.wiley-rft.reuters.com

Ha этом сайте можно найти дополнительные контрольные вопросы, обновленные иллюстрации и дру1ую информацию, имеющую отношение к книгам данной серии

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [ 22 ] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110]