назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [ 101 ] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110]


101

Резюме

Завершив изучение этого раздела, вы должны иметь четкое представление о следующих валютных деривативах:

•синтетических соглашениях по валютному обмену (SAFE);

•валютных фьючерсах;

•валютно-процентных свопах;

•опционах на наличную валюту и на валютные фьючерсы.

Проверьте свои знания, используя контрольные вопросы на следующей странице. Приведенный далее обзор пройденного материала облегчает усвоение нового.

Поле для заметок



Контрольные вопросы

1.Сумма фьючерсного контракта IMM на немецкие марки составляет 125 ООО. В феврале американский импортер ожидает получения платежа в размере DEM 500 ООО через 5 месяцев. Какие действия он может предпринять, чтобы зафиксировать величину долларового эквивалента ожидаемого платежа?

□а) Продать 5-месячный форвард

на DEM 500 ООО.

□б) Купить 5 июньских фьючерсных кон-

трактов на немецкие марки.

□в) Продать 4 июньских фьючерсных кон-

тракта на немецкие марки.

□г) Купить 4 июньских фьючерсных кон-

тракта на немецкие марки.

2.Цена бид на валютные фьючерсы 1ММ на швейцарские франки составляет 0,7000. Каким является спот-курс?

□а) 1,4285

□б) 1,4286

□в) 1,4288

□г) 1,4289

3.Единица торговли для фьючерсного контракта IMM на немецкие марки составляет DEM 125 ООО. Текуш;ая котировка - 0,6058. Какую сумму в американских долларах заплатит покупатель за 5 контрактов?

□а) $378,63

□б) $3 786,25

□в) $37 862,50

□г) $378 625,00

4.Трейдеры банка MegaBank полагают, что японская иена будет расти относительно британского фунта стерлингов. Какие действия в этом случае могут предпринять эти трейдеры?

□а) Купить фьючерс фунт/иена.

□б) Продать фьючерс фунт/иена.

□в) Купить фьючерс на фунт и продать фью-

черс на иену.

□г) Купить фьючерс на иену и продать фью-

черс на фунт.

5.В феврале банк MegaBank покупает на IMM мартовский стерлинговый опцион «пут» с ценой исполнения 1,6800 и премией 1,5 цента. Единица торговли - £62 500. Какое из следуюш;их утверждений в связи с этим является правильным?

□а) Цена исполнения опциона составляет

1,5 цента.

□б) MegaBank имеет право купить британ-

ские фунты стерлингов и продать американские доллары по $1,6800.

□в) MegaBank имеет право продать британ-

ские фунты стерлингов и купить американские доллары по $1,6800.

□г) Срок истечения опциона приходится на

июнь.

6.Для опциона, характеристики которого приведены в вопросе 5, рассмотрите следую-ш;ую ситуацию. Идет вторая неделя марта, обменный курс GBP/USD равен 1,6600. Что должен сделать MegaBank?

□а) Исполнить опцион.

□б) Держать опцион без исполнения до ис-

течения срока.

□в) Продать опцион.



7.Вам должны быть известны особенности европейского опциона. Какое из следующих утверждений правильно описывает опцион этого типа?

□а) Опцион может торговаться только в Ев-

ропе.

□б) Опцион может быть исполнен только в

день истечения его срока.

□в) Опцион можно исполнить как в день ис-

течения срока, так и в любой момент до его наступления.

□г) На опцион распространяется налоговое

законодательство Европейского союза.

8.Стерлинговый сентябрьский опцион «пут» PHLX с ценой исполнения L6800 торгуется по 3,10. Единица торговли - £31 250.

□а) Какую премию должен заплатить поку-

патель за 15 контрактов?

□ б) Каким должен быть курс фунта стерлингов на дату истечения контракта, чтобы покупатель исполнил опцион?

□ в) Каким должен быть курс фунта стерлингов на дату истечения контракта, чтобы покупатель получил чистую прибыль?

9.Какое из следующих утверждений, касающихся продавца опциона «колл», является правильным?

□а) Продавец обязан поставить американ-

ские доллары и получить иностранную валюту.

□б)Продавец обязан поставить иностран-

ную валюту и получить американские доллары.

□в) Продавец имеет право поставить амери-

канские доллары и получить иностранную валюту.

□г) Продавец имеет право поставить ино-

странную валюту и получить американские доллары.

10.Какое из следующих утверждений, касающихся покупателя валютного опциона USD «коллв/DEM «пут», является правильным?

□а) Продавец обязан поставить американские

доллары и получить немецкие марки.

□б) Продавец обязан поставить немецкие

марки и получить американские доллары.

□в) Продавец имеет право поставить амери-

канские доллары и получить немецкие марки.

□г) Продавец имеет право поставить немец-

кие марки и получить американские доллары.

Правильность ответов можно проверить на странице 315

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [ 101 ] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110]