назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [ 69 ] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90]


69

Существующий на сегодня традиционный технический анализ, безусловно, небезупречен. Общепринято считать, что он позволяет выявить некоторые эмпирические закономерности в поведении обращающихся на рынке финансовых инструментов, однако какой-либо строгой математической основы он под собой не имеет.

Большинство известных на сегодня методов технического анализа нашло отражение в тех или иных пакетах программного обеспечения. Все указанные пакеты могуг отличаться друг от друга не только используемыми методами анализа, но также и пользовательским интерфейсом, режимом работы (on line или end of day), широтой использования базовых методов оценивания финансовой информации и т. д.

Номенклатура программных пакетов, использующих технический анализ, огромно. Среди наиболее известных пакетов можно отметить: MetaStock 6.5, MESA96, SuperCharts и другие.

Современный технический (математический) анализ

Основная решаемая задача - оптимизация портфеля финансовых инструментов по критерию минимизация риска портфеля при заданной его доходности. Выходной результат методологии оптимизации - это вьщача рекомендаций по формированию портфеля.

Современный технический анализ финансового рьшка берёт свое начало с классической работы Г. Марковица по построению оптимального портфеля ценных бумаг. В качестве математического инструмента решения указанной задачи используются метод нелинейного программирования, где в качестве целевой функции рассматривается риск портфеля, а в качестве ограничений - требуемая доходность портфеля. Искомыми переменными являются пропорциональные доли ценных бумаг, входящих в оптимальный портфель. Указанные пропорциональные доли выбираются исходя из условия обеспечения минимума для целевой функции и при условии вьшолнения всех ограничений (заданной доходности портфеля).



Отметим, что по смыслу задачи переменные, входящие в целевую функцию, и ограничения можно поменять местами. В указанном случае можно формировать оптимальный портфель таким образом, чтобы обеспечить максимум доходности при условии ограничения риска портфеля. В качестве искомых переменных будут выступать также пропорциональные доли финансовых инструментов, формирующих подобный оптимальный портфель.

В качестве программной реализации указанной методологии можно отметить пакет МопеуМакег.

Извлечение потенциально возможной для финансового рынка прибыли

Когда многочисленные разработчики программного обеспечения предлагают свои разработки для инвесторов, они однозначно определяют тот круг задач, который может быть решён с помощью их программного обеспечения.

Типовыми решаемыми задачами могут быть: анализ финансовых инструментов, прогнозирование, распознавание и т. д., при этом для решения соответствующих задач могут использоваться самые разнообразные методы.

Нигде в описании любого программного пакета для финансового рынка нет и намёка на то, какую прибыль (доход) может получить инвестор, если он будет использовать соответствующий пакет в своей инвестиционной деятельности.

Логика разработчиков вполне понятна и объяснима, они дают лишь «инструмент» исследований, а уж как инвестор сможет им распорядиться - это их не интересует. Инвестор может получить как прибыль, так и разориться с помощью используемого им программного обеспечения. Всё это является проблемой инвестора, а не разработчиков программного обеспечения.

Напрямую проблема извлечения прибыли на финансовом рынке как главная решаемая задача была поставлена и решена в отечественном программном продукте ProfitMaker. Разработчики пакета ProfitMaker впервые реализовали «алгоритмическую машину»



для синтеза потенциально возможной для финансового рынка прибыли. С одной стороны - это очень заманчиво и привлекательно для пользователей, когда об их прибыли будет «заботиться» программа, а с другой стороны, в рамках указанного подхода на программу одновременно перекладывается и вся ответственность при любых неудачах инвестиционной политики.

Какими конкретно математическими методами решается задача извлечения потенциально возможной для финансового рьшка прибыли - это уже чисто технологический вопрос, которым пользователь программы может интересоваться в познавательном для себя плане или вообще не вникать в его суть. Заметим только, что программа решает указанную выше задачу на основе методов кибернетики и, в частности, теории оптимального управления динамическими системами. Сущность указанных методов применительно к финансовому рынку достаточно подробно рассматривалась в разделе 7.

Вопрос же о том, насколько эффективно программа решает задачу максимизации прибьши инвестора на вложенные средства рассматривается в разделе 9 применительно к рынку ценных бумаг и в разделе 10 применительно к рынку FOREX.

В полемическом плане может возникнуть вопрос - а зачем вообще нужно лишать инвестора самостоятельности и вместо него в рамках программы ProfitMaker «думать» о максимизации его прибыли. Ответ на этот вопрос в психологическом плане достаточно трудный, так как он может задеть самолюбие инвесторов. Для разработчиков программы было бы гораздо проще дать конечным пользователям набор методов, попытаться объяснить им их сущность и одновременно переложить всю ответственность за их правильное использование на инвесторов.

Однако истина, которую приходится учитьшать при решении вопроса, делать ли программу «открытой» для вмешательства пользователей или же делать её «закрытой» системой, очень проста. Она состоит в том, что для того, чтобы извлекать потенциально возможную для финансового рынка прибыль, надо знать очень многие специальные математические вопросы (см. выше раздел 7).

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [ 69 ] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90]