назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [ 15 ] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90]


15

говле на FOREX конверсионных операций, правилами торговли предусматривается возможность для спекулянта продажи того, чего у него нет ~ других валют. В указанном случае считается, что посредник как бы «даёт в долг» спекулянту интересующую его валюту, которую спекулянт сначала продает, а потом её же вь1ку-пает обратно, возвращая затем посреднику.

Главное условие для извлечения прибыли в указанной ситуации только одно - цена продажи конкретной валюты должна быть выше цены её обратной покупки (в долларовом эквиваленте).

С учетом сказанного, прибыль на FOREX можно делать как при повышении курсов валют, так и при их понижении.

Указанное выше обстоятельство, в части возможности двустороннего извлечения прибыли, позволяет увеличивать скорость обращения капитала и, следовательно, увеличивает скорость обогащения (или разорения) спекулянта.

Роль плеча «финансового рычага» в маржинальной торговле

Плечо «финансового рычага» позволяет усиливать эффект колебания курсов валют на конечный результат спекулятивной деятельности в виде прибылей или убытков. Сказанное поясним следующим примером.

На рисунке 2.1 (см. ниже) представлен типичный график внутридневных колебаний курса английского фунта стерлингов.

Пусть у спекулянта имеется общая сумма депозита в $2000. Как мы отмечали ранее, указанная сумма условно разбивается на две равные части по $1000, при этом одна часть в $1000 может участвовать в операциях кугши - продажи валюты, а вторая часть в $1000 является страховкой фирмы, предоставляющей услуги торговли на FOREX, от возможных проигрышей спекулянта.

Пусть далее фирма - организатор маржинальной торговли предоставляет спекулянту плечо «финансового рычага» в 100 единиц.

Это означает, что спекулянт, с учетом предоставленного ему плеча рычага, может купить (или продать) один стандартный лот любой валюты.



1.584 -1.583

FOREXiGBPUS

1.582 -1.561 -1.580 -1.579 -1.578 i 1.577 1.576 1.575

SELL GBP iBHOfl в рынок]

BUY GBP (выход)

3a 4a 5a 6a 7a 8a 9a 10a 11a 12p Ip 2p 3p 4p 5p

Рис. 2.1. Линейный график внутрилневпого курса английского фунта стерлингов

Как отмечалось вынге, стоимость любого лота приблизительно равна .$100 ООО. При рассмотрении рисунка 2.1. видно, что если спекулянт «войдет» в рынок путём продажи одного лота фунта стерлингов по курсу 1.583, а затем осупдествит обратный выкуп указанного лота по курсу 1.576, то его прибыль, с учётом формулы (2.2) будет:

Прибыль ($USD)=(neHa Продажи - цена Покупки) х X Размер лота

Указанная выше формула справедлива для обратной котировки валюты, которая используется применительно к английскому фунту стерлингов.

В численных значениях будем иметь:

Profit

$ 473.5=(1.5830- 1.5760) X 62500 GBP

Если соотнести полученную спекулянтом прибыль с размером первично имевшихся у него реальных денег ($2000), то эффективность указанной спекулятивной операции (в процентах) будет:



473.5 X 100

Эффективность торговли =--------» 22 %

2000

Скажем прямо, что если бы такая удачливость систематически сопутствовала спекулянту на протяжении достаточно продолжительных отрезков времени, то финансовые спекулянты были бы самыми богатыми людьми в мире. В ряде случаев это соответствует действительности, где наиболее ярким тому примером является финансовый успех Джорджа Сороса.

Однако расчёт только на удачу в финансовых спекуляциях вряд ли оправдан. Чтобы устойчиво на протяжении достаточно продолжительных отрезков времени извлюкагь прибыль, надо уметь прогнозировать будущее развитие рьнючных тенденций. Прогнозы могут строигься как на интуиции спекулянта (талант «от Бога», даруемый избранным), так и на знании экономических или стати-сгических законов функционирования рынка. В сущности, не важно, какие знания использовашсь спекулянтом для построения прогнозов рынка, главное, чтобы эти прогнозы сбывались. Совершенно очевидно, что нельзя всё время правильно угадывать будущее развитие рыночных тенденций. Если в статистическом смысле число правильных npoi позов нревьппает число ошибочных, то это уже тенденция, используя которую можно устойчиво «делать деньги».

2.5.5. Маржинальная торговля и теория игр. Кто выигрывает, и кто проигрывает на рынке FOREX

Спекулянт, вступающий в борьбу за прибыль, имеет перед собой лишь одну цель - «выиграть у рынка». В связи с этим, для каждого инвестора (спекулянта) важно знать, с кем он играет, откуда берутся деньги в случае его вьшгрьппа и кому они достаются в случае его проигрьпиа. Подчеркнем, что указанный анализ не преследует цель подсчёта денег в «чужи.х карманах», а имеет лишь одну цель - выявить экономические интересы участников

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [ 15 ] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90]