назад Оглавление вперед


[ Старт ] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90]


0

в. и. Жижилев

ОПТИМАЛЬНЫЕ СТРАТЕГИИ ИЗВЛЕЧЕНИЯ ПРИБЫЛИ

на рынке FOREX и рынке ценных бумаг

Москва

Издательство «ФИНАНСОВЫЙ КОНСУЛЬТАНТ» 2002



УДК 336.76.0:330,46 ББК 65.262.2 Ж70

Жижилев В. И.

Ж70 Оптимальные стратегии извлечения прибыли на рынке FOREX и рынке ценных бумаг / В. И. Жижилев - М.: Финансовый консультант, 2002.-280 с-

ISBN 5-94805-001-7

"hy книгу можно рассматривать, как введение в еонременную теорию и практику спекулятивной деятельности на финансовом рынке, базирующуюся на ис-нользонании меголов кибернетики для пырабогки еграгегии инвестирования. Основная задача, которая подробно рассматриваегся в khhic. состоит в сингсзе оптимального управления портфелем финансовых инструментов по критерию максимизации прибыли (дохода) инвестора на вложенные средства. Под оптимальным управлением портфелем нонимаегся динамическая посделовательность ип-веетициоиных решений, при реализпции которой, инвестор сможет извдекап, потенциально возможную для финаисово1о рынка прибыль в хсловнях oipainiMCii-ного риска инвестиций.

В теоретическом и нриклшпюм аспекте материал книги является opnrnHajn,-m,iM, при тгом его изложение ведётся простым и понятным языком.

Книга, в первую очередь, должна представлять интерес для тех, кто заинтересован в пополнении и приумножении своих знаний в области теории и практики финансовых спекуляций.

Настоящее издание защищено авторским правом. Частичное и noinioe копирование и тиражирование книги без согласия автора запрещено.

УДК 336.76.0:330.46 ББК 65.262.2

ISBN 5-94805-001-7О Жижилев В. И., 2002

© ФИНАНСОВЫЙ КОНСУЛЬТАНТ, оригинал-макет, оформление, 2002

Настоящая книга адресована самому широкому кругу читателей, как начинающим спекулянтам и инвесторам, заинтересованным в приумножении своих личных сбережений, так и профессиональным участникам финансового рьпжа, для которых инвестиционная деятельность является составной частью их профессии.

Автор книги, кандидат технических наук, специализирующийся в области кибернетики, уже много лет занимается вопросами создания математических технологий для извлечения прибыли на финансовом рынке. По мнению автора, эта книга будет интересна студентам, аспирантам и преподавателям высших учебных заведений, а также будет представлять интерес для широкого круга экономистов, инженеров и математиков, заинтересованных в приложении своих знаний, образования и интеллекта в такой увлекательной, исключительно наукоемкой и потенциально высокоприбыльной сфере бизнеса, как оптимальное управление капиталом.

Под управлением капиталом (синонимами этого понятия являются также «управление инвестициями», «управление портфелем финансовых инструментов») понимается выбор той или иной стратегии инвестирования денежных средств в различные финансовые инструменты (основные мировые валюты и ценные бумаги) с целью извлечения прибыли. Предполагается, что процесс управления капиталом разворачивается во времени в виде динамической последовательности инвестиционных решений. Если целью инвестиционной деятельности является максимизация прибыли на вло-



женные средства, при условии ограничения риска инвестиций, то искомая инвестиционная (спекулятивная) стратегия, обеспечивающая экстремальное значение выбранному критерию, одновременно будет являться оптимальной стратегией.

В качестве экономической среды, в рамках которой инвестор осуществляет свою деятельность, в книге рассматривается международный валютный рынок FOREX и рынок ценных бумаг.

Совершенно очевидно, что заработать «какие-нибудь» деньги (или потерять свои) в процессе инвестиционной (спекулятивной) деятельности можно неограниченным числом способов. Вместе с тем, интуитивно понятно, что финансовый рынок и, в частности, международный валютный рынок FOREX и рынок ценных бумаг, обладают некоторыми потенциальными возможностями для извлечения прибыли. Потенциально возможная прибыль - это та максимально возможная прибыль, которую объективно может извлечь инвестор за определенный период времени, если бы он действовал некоторым наилучшим («оптимальным») образом. Однако здесь остается открытым главный вопрос - как надо действовать инвестору (финансовому спекулянту), чтобы извлечь потенциально возможную для рынка прибыль?

Исчерпывающий ответ на поставленный выше вопрос в книге дается на основе методов кибернетики и, в частности, методов теории оптимального управления динамическими системами.

Как это не кажется на первый взгляд парадоксальным, оказывается, что математические модели инструментов финансового рынка (мировых валют и ценных бумаг) с одной стороны, и математические модели всевозможных подвижных объектов (ракет, самолетов и т. д.) с другой стороны, могут быть описаны одними и теми же дифференциальными (для дискретного времени - разностными) уравнениями. Указанный факт является ещё одной наглядной иллюстрацией известного философского принципа марксизма-ленинизма: «...единство материи проявляется через общность дифференциальных уравнений, описывающих природу явлений...».

Именно это обстоятельство (тождественность математических моделей) позволяет для решения задачи оптимального управления

[ Старт ] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90]