назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [ 60 ] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75]


60

чительные прибыли. Однако гораздо большую прибыль можно получить, если не дожидаться точки пересечения с нулем, а продавать или покупать акции сразу, как только тенденция изменения осциллятора сменила знак и стала устойчивой.

Очевидно, что трейдеры, ифающие на дневных колебаниях цеп, и трейдеры, интересующиеся недельными колебаниями, должны использовать разные осцилляторы. Различие состоит в количестве дней N. по которым производится усреднение динамического среднего. Для трейдеров, которые покупают акции на один-два дня, достаточно МА{1) (N = 5). Те, кто держит акции около недели, должны учитывать не менее 20 дней MAjoit).

У простейшего осциллятора есть существенный недостаток. Из-за дневных колебаний акций фафик осциллятора получается весьма «зашумленным», а потому может давать много ложных сигналов на покупку или продажу. Для фильтрации дневных колебаний используют другой осциллятор, который равен разности двух динамических средних. Одно из них называется «быстрое» среднее, а другое - «медленное». Популярными являются комбинации 12-26 и 5-34, где первое число означает число дней для вычисления быстрого динамического среднего, а второе предназначается для вычисления медленного динамического среднего. Формула для вычисления осциллятора приобретает следующий вид:

0(0 = MApit) - MAsit), где F - число дней для расчета быстрого среднего, а S число дней для расчета медленного среднего. Пример таким образом вычисленного осциллятора приведен на рисунке 9.12.

Использование данного осциллятора предполагает уже четыре параметра: уровень покупки, уровень продажи, числа F к S. С помощью подгонки четырех чисел можно прекрасно описать прошлое, продемонстрировав новичкам, какие уникальные возможности предоставляет использование таких математических инструментов для получения прибылей.

Для уменьшения числа подгоняемых параметров предложен другой метод определения точек покупки и продажи акций. Исходный осциллятор сначала «сглаживают». Для этого вычисляют динамическое среднее от этого осциллятора, (например по 5-9 дням) и получе1тую линию - она называется сигнальной лиш1ей SIG(t) - наносят на тот же фафик. Чтобы сделать рисунок еще более красочным и впечатляющим, вычисляют разность осциллятора и сигнальной линии, называемую MACD-гистофаммой. (Moving Average Convergence-Divergence). Пример MACD-гистофаммы приведен на рисунке 9.13.

В математическом смысле эта разность гистофаммой не является (в математике гистограмма означает совсем другое), но форма построения



< 3

4£ Я

Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan97

Рис. 9.12. Осциллятор, вычисленный как разность динамических средних за 12 и 26 дней (компания Boeing)

фафиков MACD(t) в виде вертикальных линий действительно напоминает классическое представление гистофамм. MACD-гистофамма строится внизу фафика изменения цены акций от времени и является главным указателем моментов покупки и продажи акций. Математически уравнение для MACD-гистофаммы можно записать в виде

MACD(t) = 0(t) - SIG(t),

SIGit) = МАм[ЗЮ{1)

н N - число дней для расчета динамического среднего от осциллятора 0(t). В точках, где гистофамма начинает расти из нижней области, надо покупать акции, а где начинает падать из верхней области, надо продавать. Наилучшей точкой продажи считается момент, когда гистофамма падает с вершины максимума, высота которого ниже предыдушего максимума, и если в это время цена акций тоже сделала новый максимум, не



Jan 97

Рис. 9.13. MACD-гистограмма. Точки А и В - наилучшие моменты продажи акций и начала игры на понижение (компания Chrysler)

меньший предыдушего (рисунок 9.13). Покупать акции надо тогда, когда гистофамма начала подъем из минимума, который мельче предыдушего.

Все кажется очень просто! На цветных дисплеях компьютеров MACD-гистофаммы выглядят красочно и привлекательно. Линии ги-стофаммы, направленные вверх, делают зелеными, а направленные вниз - красными. За колебаниями гистофаммы новичкам мерещатся сотни тысяч долларов, которые было так легко сделать... Однако, если неопытный трейдер начнет механически следовать рекомендациям таких осцилляторов, то он почти наверняка проифает. При покупке акций нужно учитывать множество факторов, о которых мы уже не раз говорили, состояние рынка, офасли, фундаментальные показатели компании, уровни поддержки и сопротивления, количество дней роста и падения акций, объем торговли и многое другое. Осцилляторы являются очень полезными, но отнюдь не единственными и не определяющими инструментами трейдера.

Существует множество других методов анализа фафиков цен акций, большинство из которых требует компьютерных вычислений и

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [ 60 ] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75]