§ 2. Самые лешевые сервисы33

Некоторые брокеры прибегают к очень изощренным уловкам. В поисках клиентов они могут позвонить вам по телефону и неожиданно заявить, что Четыре месяца назад они уже звонили вам и рекомендовали купить акции компании ABC, когда их цена была 6 долларов, а сейчас они стоят 24 доллара. Далее следует вопрос: воспользовались ли вы его советом и не пора ли вас поздравить с 300% прибыли? Пока вы соображаете, ЧТО ответить, он рекомендует вам купить акции компании XYZ и оставляет номер своего телефона. Через несколько дней вы с удивлением обнаруживаете, что акции XYZ в самом деле начинают расти в цене. Вы решаете, что имеете дело с гением рынка, и открываете счет у своего нового знакомого, посылая ему все деньги, которые есть у вас в наличии.

Как появляются такие гении? Схема до обидного проста. Брокер нашел компанию ABC, акции которой в самом деле выросли в 4 раза. Далее он звонит вам и нагло врет, что звонил 4 месяца назад с рекомендацией купить эти акции. Если вы отрицаете, что такой звонок был, то брокер не возражает и говорит, что, возможно, он ошибся, так как у него очень много клиентов. Рекомендация акций XYZ взята с потолка. Тем не менее, если он обзвонит 200 потенциальных клиентов, то часть из них купит предлагаемые им акции XYZ. Это вызовет подъем цены (выбираются акции маленьких компаний, которые чутко реагируют на любое повышение интереса инвесторов) и тем самым придаст вес брокеру, повысив вероятность приобретения новых клиентов, а все его дальнейшие советы будут мало отличаться от слепого тыкания пальцем в газету с курсами акций.

Но, конечно, нельзя ругать всех брокеров. Есть брокеры, дающие очень дельные рекомендации, и со временем они становятся друзьями вашей семьи, с которыми можно обсуждать не только ситуацию на рынке акций. Есть брокеры, материально заинтересованные не только в комиссионных, но и в ваших прибылях. Не существует только брокеров, материально страдающих в случае ваших неудач. Как бы хорош ни был брокер, он хорош до тех пор, пока ваши интересы совпадают с его интересами. Опыт показывает, что большинство серьезных инвесторов и трейдеров со временем отказываются от брокерских советов.

§2. Самые лешевые сервисы

о вернемся к главной цели нашей книги - к рассказу об игроке на бирже, принимающем самостоятельные решения. Такому игроку нужен так называемый дискаунт-брокер, который не дает никаких советов и берет за свои услуги минимальные комиссионные. Выбор здесь тоже огромен. Величина комиссионных определяется

343. Вибор брокера

качеством услуг и количеством клиентов у фирмы. Есть брокерские фирмы, которые производят покупку и продажу акции только с помощью компьютера через Интернет, - их комиссионные минимальны. Конечно, и у них существует номер телефона, по которому можно позвонить в экстренных случаях, когда ваш компьютер сломан или временно нет доступа к Интернету, но тогда комиссионные заметно увеличиваются. Например, у фирмы Datek Securities комиссионные в таких случаях возрастают с 9,99 до 25 долларов.

Если у вас нет возможности использовать компьютер для покупки акций, то следует искать брокерские фирмы, которые осуществляют покупку и продажу акций по кнопочному телефону. Такие системы компьютеризированы, и торговля акциями проходит без участия людей, что удешевляет сервис.

Брокерские комиссионные зачастую зависят от биржи, где вы собираетесь играть, и от количества акций, которые хотите купить: чем больше акций, тем больше комиссионные. Поэтому при выборе брокерской фирмы необходимо учитывать не минимальные комиссионные, которые можно увидеть в рекламе, а те реальные деньги, которые вы отдадите брокеру при покупке намеченного вами количества акций. Например, если вы планируете тратить по 2000-3000 долларов для покупки акций какой-либо компании, ориентируясь на акции по 20 долларов, то вам надо искать брокера, комиссионные которого минимальны при покупке 100-200 акций.

Конкуренция среди дискаунт-брокеров очень сильная, и для привлечения клиентов они зачастую предоставляют различные дополнительные услуги. Иногда это бывают бесплатные данные по котировке акций на текущий момент, иногда - бесплатный доступ к различным базам данных, которые содержат полезную информацию о финансовой деятельности компаний и т. п. Если вас это интересует, то такие факторы тоже следует принимать во внимание Кроме того, необходимо проверить, на сколько будет застрахован ваш счет: в случае разорения брокерской фирмы вы имеете право претендовать на компенсацию. К сожалению, нельзя застраховаться от ваших личных неудач.

Открыв счет в брокерской фирме, вы не обязаны сразу покупать акции. Вы имеете неограниченное время подумать, однако в течение этого времени ваши деньги должны работать. Обычно они автоматически переводятся на специальный счет, дающий очень хороший процент, который бывает выше, чем процент на банковском долгосрочном вкладе. В других фирмах деньги с вашего согласия поступают в распоряжение различных инвестиционных фондов, часто международных, что также может приносить небольшой доход. Поэтому при выборе брокерской фирмы нужно еще узнать, на какой процент годовой прибыли вы можете

рассчитывать; обычно это бывает около 4 % в год. Как только вы готовы к принятию решения, деньги немедленно поступают в ваше распоряжение.

Переведя деньги в брокерскую фирму, вы имеете возможность сразу увеличить свою покупательную способность, открыв так называемый маргинальный счет (margin account). Это не что иное как кредит, предоставляемый вам брокерской фирмой. В настоящее время в США сумма на маргинальном счету не может превышать сумму, которую вы внесли на основной счет (cash account). При открытии маргинального счета ваша покупательная способность удваивается. Если вы купили акции с использованием маргинального счета и эти акции выросли в цене, то вы получаете прибыль в два раза большую по сравнению с использованием только основного счета, т. к. вы смогли купить в два раза больше акций. Но не забудьте, что при проифыше ваши потери будут также удваиваются. Неопытным инвесторам обычно не рекомендуется открывать такой счет. В случае открытия такого счета мы рекомендуем использовать его не для удваивания количества акций одной компании, а для диверсификации вашего портфеля, т. е. для покупки акций разных компаний.

За использование маргинального счета брокер будет удерживать с вас определенный процент. Уточним, что этот процент будет юиматься только в тогда, когда вы используете эти дополнительные деньги для покупки акций. Как только вы продадите акции, купленные на деньги с маргинального счета, взимание процентов немедленно прекращается. При выполнении заказа на покупку акций брокер обязан сначала использовать деньги с вашего основного счета, только после его исчерпания, он может задействовать маргинальный счет. Проценты, взимаемые при использовании маргинального счета, постоянно меняются, но обычно составляют 7-9% в год. Перед открытием маргинального счета желательно сопоставить проценты данной фирмы со средней величиной этих процентов на текущий момент.

Какую минимальную сумму надо внести на счет брокерской фирмы, чтобы вам разрешили открыть собственный счет? В разных фирмах такие требования весьма различны. Так, Lombard Brokerage, Inc. требует только 500 долларов, а фирма АН American Brokers, Inc. не будет иметь с вами дело, если вы не переведете туда 10000 долларов.

Если вы планируете заниматься краткосрочным трейдингом, например, на дневных колебаниях цен акций, то для успеха очень важно время исполнения заказа. В лучших фирмах это время составляет около четырех секунд. Подтверждение выполнения заказа приходит, как правило, по электронной почте, что также занимает минимальное время. Подтверждение выполнения заказа дублируется по обычной почте, и в конце каждого месяца вы получаете сводную таблицу вашей биржевой активности. В ней указываются все акции, которые вы купили или про-