назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [ 70 ] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]


70

открытии счета, обозначает его как ИПС и устанавливает конкретный финансовый институт в качестве его попечителя. Максимальный ежегодный вклад на такой счет для одного лица составляет 2000 долл.; для лица с неработающим супругом - 2250 долл. Если оба супруга работают, каждый может вложить до 2000 долл. на свой ИПС. Закон о налоговой реформе от 1986 г. установил ограничения на использование средств этого счета в целях сниженрш налогооблагаемого дохода. В частности, чтобы использовать ежегодные вклады на ИПС в этих целях, необходимо выполнять одно из двух следующих условий: 1) ни инвестор, ни его супруг (если заполняется совместная ведомость о налогооблагаемых доходах) не должны быть охвачены пенсионной программой, финансируемой компанией; 2) скорректированный валовой доход не должен превышать 40 ООО долл. (для супружеских пар) или 25 ООО долл. (для одиноких людей). Иначе говоря, это означает, что вклады на ИПС были бы квалифицированы как снижающие налогооблагаемый доход, если бы инвестор был охвачен финансируемой компанией пенсионной программой, но его скорректированный валовой доход оказался ниже установленных размеров (40 ООО долл. для лиц, совместно заполняющих ведомость, и 25 ООО - для одиночек) или если инвестор (или его супруг) не был охвачен финансируемой компанией пенсионной программой вне зависимости от того, каким был его скорректированный валовой доход. (Обратите внимание: потолок максимального уровня дохода таков, что люди со скорректированным валовым доходом от 40 ООО до 50 ООО долл. (или соответственно от 25 ООО до 35 ООО долл.), охваченные пенсионными программами работодателя, все еще имеют право на использование части взносов на счет для снижения налогооблагаемого дохода.) Если вклады квалифицируются как уменьшающие налогооблагаемые доходы (при выполнении отмеченных выше условий), то размер вклада на ИПС вносится в налоговую декларацию Как сумма, вычитаемая из облагаемого налогом дохода, что приводит к уменьшению размера налогов, которые нужно будет уплатить. Даже если инвестор не подпадает под условия, позволяющие использовать этот счет для снР1жения налоговых выплат, он все еще имеет право вкладывать средства максимум до 2000 долл. в год на счет ИПС; главное отличие состоит в том, что такие не подлежащие вычету из налогооблагаемых доходов вклады должны осуществляться из дохода после налогооблоикния. Как в случае гграмм Keo№i « 41Й.(АХ уплата налога на все поступления со счетов ИПС откяадавается, пока инвестор не начнет раоюдовать средства, и это требование сохраняется независимо от размера его дохода или от того, охвачен ли он пенсионной программой по месту работы.

Даже если вклады на ИПС не квалифицируются как защищающие от налогов, инвестор еще мотает осуществлять ет/сегодные влооения из личных средств, оставшихся после уплаты налогов, а полученные доходы от инвестиций на этих счетах защищены от налогов в той степени, в какой они могут накапливаться свободными от налогоо6ло)(сения. Инвестор м<жет внести на индивидуальный пенсионный счет столько, сколько считает нужным в пределах установленного ограничения, при этом не существует ограничений на долю дохода, инвестируемого на счет. Если получен доход, скажем, в 1800 долл., то инвестор имеет пршо весь его вложить на ИПС. Эти счета - са-моуправляемш, т.е. инвестор свободен в определенных пределах принимать лмэбые инвестиционные ренкния по отношению к капиталу, который образовался на счете. Однако его инвестиционные праша ограничены видами-



ТАБЛИЦА 4.6 Накопление средств от первона-чальвого влояжних в 1000 доля, на ИПС и на счетах, полностью облагаемых налогом (не ИПС)*

Годы дпканиа

ИПС (дамш.)

Иные формы (долл.)

1,080

6,335

4,272

15,645

9,926

29,323

17,405

49,421

27,359

78,951

40,471

122,341

57,821

186,097

80,778

279,774

111,153

417,417

159,502

Вклады, и доходы в иных формах облагаются налогом в 28% и свободны от налогообложевия на ИПС; в обоих случаях предполагается норма доходности 8%.

"продукции", предлагаемой конкурирующими финансовыми институтами. Банки и сберегательные организации оказывают поддержку своим инструментам сбережения, страховые компании осуществляют свои программы выплат, а брокерские компании предлагают все, что угодно, - от взаимных фондов до акций, облигаций и аннуитетов. ИПС - самые простые и наиболее гибкие из всех самоуправляемых пенсионных программ с точки зрения начала деятельности и ее продолжения, но по ним существуют ограничения на изъятие средств. За исключением случаев серьезной болезни, любые изъятия с таких счетов до 59,5 года подвергаются 10%-му штрафу, который прибавляется к ставке налога на изымаемые суммы.

Имейте в виду, что ИПС наряду со всеми другими пенсионными программами, допускающими вклады из доходов до расчетов по налогам, откладывают, но ш отменяют уплату налогов. Когда вы получаете доход (все взносы в программу и поступления от инвестиций), находясь на пенсии, он облагается налогом по тем ставкам, которые существуют в данный момент. Но даже в таком случае влияние отложенной уплаты налогов существенно. Как показано в табл. 4.6, после 25 лет накапливаемые на ИПС средства примерно в два раза выше, чем в других формах; через 45 лет эти средства почти в 2,6 раза больше (417 417 долл. против 159 502 долл.). Б этом примере использовано допущ«1ие о том, что из заработанного дохода ежегодно инвестируется 1000 долл. Если выбран ИПС, инвестор защищает от налогов и первоначальную сумму в 1000 долл., и последующие поступления от нее, так что к концу первого года он накопит 1080 долл. Если же он выберет такой же инструмент инвестирования, но не через ИПС, то сначала должен будет заплатить 280 долл. налогов (ставка налога 28%), оставляя только 720 долл. для инвестирования; последующие поступления в 58 долл. (0,08 х 720 долл.) также облагаются 28%-м налогом, оставляя доход после налогообло-



жения ТОЛЬКО в размере 42 долл. (58 - 0,28 х 58 долл. = 58 - 16 = 42 долл.). Так что накопления первого года составят 762 долл.

До открытия ИПС обязательно следует узнать все условия его функционирования. Некоторые из наиболее важных указаны ниже.

•Не обязательно нужно использовать один и тот яа ИПС каждый год, можно иметь столько ИПС, сколько требуется.

•Можно переключаться с одного счета ИПС на другой либо при помощи попечрп-еля, который осуществрп- перевод, либо изымая средства самостоятельно и размещая их на новом счете, отвечающем определенным требованиям.

•По достр1жении 59,5 года можно изъять средства любым способом, в том числе и в виде едршовременного изъятия всей суммы, хотя это не практр1чно с точки зрения налогооблояжния.

•Лучше начршать изъятия после 70,5 года.

•Нельзя брать взаймы деньги с ИПС или под него.

Если вы относитесь к категории инвесторов, выполняющих условия, при которых взносы в ИПС ведут к снижению налогооблагаемого дохода, вам следовало бы самым внимательным образом рассмотреть возможность внесения максимально допустимой суммы.

Финансирование программ Кеога и ИПС

Как и при любом инвестировании, индивид может быть консервативен или энергичен в выборе ценных бумаг для программ Кеога или ИПС, хотя природа этих пенсионных программ в общем отвечает более консервативному подходу. Действительно рациональный подход заключается в инвестировании средств из этих программ (Кеога и ИПС) в активы, приносящие текущий доход; это означает, что если вы рассчитываете на прирост капитала, лучше заниматься этим за пределами пенсионных счетов. На это существуют две причины: 1) ценные бумаги, рассчитанные на рост, по своей сути Ьо-лее рискованные, 2) инвестор не имеет права списывать убытки от продажи ценных бумаг, в которые были ргавестированы средства со счетов Кеога и ИПС (т.е. вычитать убытки из налогооблагаемого дохода, что привело бы к экономии сумм налогооблагаемых выплат. - Прим. науч. ред). Это вовсе не означает, что решение о размещении средств, аккумулируемых на пенсионных счетах, в высоконадежные акции быстрорастущих компаний или взаимных фондов будет неверным. Напротив, многие консультанты утверждают, что такие ориентированные на рост инвестиции должны всегда использоваться как инструмент инвестирования средств с пенсионных счетов. Такие инвестиции могут приносить юрядиое вознаграждение, поскольку они могут наращиваться, оставаясь целиком свободными от налогооблояжния. Однако, в конце концов, намного большее точение имеет то, какая сумма на вашем пенсионном счете, чем то, каким образом вы получили эти средства.

Хотя прямо запрещены лишь несколько инструментов инвестирования, среди них существуют такие, которых следовало бы избегать просто потому, что они не подходят для пенсионных счетов (шшрим), не облагаемые налогом муниципальные ценные бумаги, поскольку захцита от налогов, обеспечи-

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [ 70 ] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]