назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [ 69 ] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]


69

Прогриша с установленным пособием - гто пенсионная программа, в которой размер пособия находится в функциональной зависимости от уровня заработков и продоязкительности слузкби.

Программа с установленными взносами - это пенсионная программа, в которой точно определены вклад работодателя и взнос работника, но не установлен размер пенсионного пособия.

новных метода. Программа с установленными пособиями точно отражает, каким будет пенсионное пособие, с помощью формулы, которая включает параметрт!, зависящие от уровня заработков и продолжительности службы. По типичной программе может выплачиваться 1 % среднего годового жалованья в последние три года службы за каждый проработанный год. Например, если средний заработок в год за последние три года службы составил 45 ООО долл., а стаж равен 20 годам, то ежегодный пенсионный доход составил бы 9000 долл. (0,01 X 45 ООО х 20). Программа с установленными взносами не показывает размера пенсионного дохода, но точно определяет суммы, которые вносят работник и работодатель. Действительный пенсионный доход в этом случае зависит от того, сколько средств накоплено к моменту выхода на пенсию. Очевидно, что сумма не может быть известна наверняка до срока выхода на пенсию. Программа заранее установленных взносов требует более тщательного подхода к планированию пенсионного дохода и управления совокупным инвестиционным портфелем, чем программа с установленными пособиями. (Как отмечалось ранее, эти пенсионные активы следовало бы рассматривать как часть общего портфеля.)

Плав 401(ir) - это пенсионная программа, которая позволяет работникам отвлекать долю зкалова-чья на частично фи-нансирмый компанией сберегательный с4т, средства кото-рвгв не облагаются налогом до выхода на щенсню.

Программы, финансируемые работодателем: дополнительные планы

В дополнение к основному пенсионному плану многие работодатели предлагают дополнительные планы. Большинство фирм - от средних до крупных - приняли план сокращения о/салованья, или так называемый план 401(/t). Несмотря на то что эти планы получили достаточное распространение с момента возникновения в 1978 г., изменения, внесенные Законом о налоговой реформе от 1986 г, значительно повлияли на финансовые возможности этих планов. (Хотя мы здесь сконцентрируем внимание на планах AQ\(k), аналогичные программы доступны и служащим общественных неприбыльных организаций; известные как планы АОЪ(Ь), они предлагают многое из того, что и планы 401 (k), в том числе "укрытие" от налогов.)

В основном план 401 (k) дает работнику возможность перечислить долю своего жалованья на частично финансируемый компанией и защищенный от налогообложения сберегательный счет. Средства, размещенные на таком сберегательном плане, накапливаются, не становясь объектом налогообложения. Налоги с этих средств нужно будет в конечном счете уплатить, но не ранее, чем инвестор начнет постепенно использовать этот счет при выходе на пенсию, но тогда эти доходы будут облагаться налогом по более низкой ставке. В 1989 г. индивидуальный работник мог отложить максимум 7627 долл. (в зависимости от своего жалованья) по плану 401 (к), но годовая допустимая сумма каждый год увеличивается, поскольку индексируется в соответствии с темпами инфляции. (Ограничения на взносы для планов 403(b) теперь установлены в размере максимум 9500 долл. в год, и эта сумма не будет индексироваться из-за инфляции, пока взносы по плану 401 (k) не достигнут паритета с этими планами.) Однако средствами этих сберегательных счетов нельзя воспользоваться, пока работнику не исполнится 59,5 года или пока он не покинет компанию. Главное исключение из этого правила состоит в разрешении работникам снимать деньги со своих счетов без штрафов только в случае четко определенных обстоятельств.



Чтобы лучше понять, как работают программы, отодвигающие во времени уплату налогов, рассмотрим индивида, который зарабатывал, скажем, 45 ООО долл. в 1989 г. и желал бы вложить максимально возможную сумму в 7627 долл. по плану 401 (k) по месту работы. Такой образ действий позволил бы уменьшить его облагаемый налогом доход до 37 373 долл. и сократить сумму уплачиваемых федеральных налогов почти на 2136 долл. (0,28 х X 7627). Такие налоговые сбережения компенсируют добрую часть его вклада по сберегательному плану 401 (k), т.е. эта часть составит 28% его взноса. В результате он добавит 7627 долл. в свою пенсионную программу, внеся собственных денег только 5491 долл.; оставшаяся сумма - это заслуга Агентства по налогообложению (IRS). Более того, все поступления на его сберегательный счет будут накапливаться также свободными от налогообложения. Привлекательная черта большинства планов 401 (k) заключается в том, что фирмы часто предлагают "подсластить пилюлю" с помощью "встречных программ", дополняя вклады работника (до установленного ограничения). В настоящее время около 85% компаний, предлагающих планы AO\(k), применяют разные схемы дополнительных вкладов, часто добавляя 50 центов (или более) на каждый доллар взноса, сделанного самим работником. Такие встречные программы корпораций обеспечивают индивидам налоговые и сберегательные стимулы и, несомненно, повышают привлекательность планов 401 (k).

План Кеога - зто пенсионная программа, которая позволяет занятым собственным бизнесом лицам создавать пенсионные планы с отложенной уплатой налогов для себя и своих работни-

Самоуправляемые пенсионные программы: планы Кеога

Планы Кеога восходят к 1962 г., моменту, когда они были представлены как часть закона о пенсии для лиц, самостоятельно организующих свою занятость. Они позволяют занятым собственным бизнесом лицам устанавливать пенсионные программы с отложенной уплатой налогов для себя и своих работников, занятых у них по найму. Как и вклады по плану 401 (k), взносы на счета Кеога могут рассматриваться как вычитание из облагаемого налогом дохода. В результате они сокращают сумму уплачиваемых налогов занятыми собственным бизнесом лицами. Максимальный размер вклада по этой пенсионной программе с отложенной уплатой налогов составляет наименьшую из двух величин: 30 ООО долл. в год, или 20% заработанного дохода. Любое лицо, занятое собственным бизнесом полный день или часть его, имеет право открыть счет Кеога. Использовать программы Кеога могут не только бизнесмены или профессионалы, но и лица, которые, работая по найму полный день, в свободное от данной работы время самостоятельно ведут небольшой бизнес: например, инженер, предоставляющий консультационные услуги на стороне, или бухгалтер, заполняющий налоговые декларации вечерами или в выходные дни. Возьмем, например, инженера. Если он зарабатывает 10 ООО долл. в год консультированием, которое занимает только часть его рабочего дня, то он может вложить 20% этого дохода (2000 долл.) на свой счет Кеога и таким образом сократить облагаемый налогом доход и сумму, уплачиваемую в качестве налогов. В то же время он вправе получать целиком пенсионное пособие по месту своей основной работы. Единственная хитрость счетов Кеога состоит в том, что данное физическое лицо должно быть занято самостоятельным бизнесом, т.е. доход (из которого осуществляются взносы на счет. - Прим. науч. ред.) должен представлять часть чи-



№п1шццуальный пенсионный счет (imQ - шо само-угффвяммая, с отло-Htnriioil уплатой наяо-тптешпаш про-Чаша, о которую занятые получающие Л>-!Л1ща могут вкла-9ыовть средства eitce-tedno в размере до Щдолл. ОЛЯ одного ik и до 2250 долл. Шлица, имеющего Щрфтающего супру-цтгмвзкнвсть сни-1/Щ0Я налогооблагае-" " "i на сумму i зависит от I инвестора в ятятной программе ффпеляиот вешумнц скорректи-ШШШо валового до-

стой прибыли (после вычета всех затрат, кроме налогов и пенсионных взносов) лица, занятого собственным бизнесом.

Счета Кеога могут быть открыты в банках, страховых компаниях, брокерских компаниях, взаимных фондах и других финансовых институтах. Ежегодные взносы следует делать во время заполнения соответствующих налоговых деклараций или к 15 апреля следующего календарного года. Несмотря на то что финансовый институт, в котором открыт счет, действует как хранитель всех средств на счетах Кеога, действительные влоо/сения на счете находятся под полным управлением индивидуального вкладчика. В отличие от программ 401 (к) эти пенсионньхе программы являются самоуправляемыми, и, следовательно, индивид сям решает, какие инвестиции осуществлять (подчиняясь нескольким основным ограничениям). Доход, полученный от инвестиций, должен возвращаться на счет, и он также освобожден от налогообложения в процессе его накопления. Все взносы и инвестиционные поступления на счет Кеога должны оставаться на нем до тех пор, пока индивиду не исполнится 59,5 года, если только он не заболеет или не станет нетрудоспособным. Однако инвестору не следует начинать расходовать средства в 59,5 года, лучше, если они останутся на счете и будут продолжать накапливать не облагаемый налогом доход, пока ему не исполнится 70,5 года, когда у него будет еще 10 лет, чтобы использовать средства счета. Действительно, пока продолжает поступать доход от собственного дела, лицо может продолжать делать взносы с отложенной уплатой налогов на счет Кеога до максимального возраста 70,5 года. Конечно, раз индивид начинает изымать средства со счета Кеога (в момент, когда ему исполняется 59,5 года, или после), все такие изъятия трактуются как активный доход и подпадают под уплату обычных подоюдных налогов. Так что налоги на все взносы на счет Кеога и доходы, заработанные на этой основе, в конце концов, должны быть уплачены, что является особенностью любой программы с отлооенной уплатой налогов (в противоположность свободной от налогообложения). (Обратите внимание: программа, во многих отношениях аналогичная счету Кеога, называется Упрощенная пенсионная программа (SEP-IRA). Она нацелена на лиц, имеющих небольшое собственное дело, особенно на тех, у кого нет работников, кто хотел бы осуществлять такую программу, которую просто начать и которой легко управлять. Упрощенные пенсионные программы могут быть использованы вместо программ Кеога, и зютя они проще в управлении и имеют тот же ежегодный размер взносов (30 ООО долл.), их ограничения на величину взнЬса более жестки: инвестор может вносить только 15% полученного дохода против 20% в программе Кеога.)

Самоуправляемые пенсионные программы: индивидуальные пенсионные счета (IRAs)

Некоторые люди ошибочно полагают, что индивидуальный пенсионный счет (ИПС) - это специализированный вид инвестированрш. Это не так. Индивидуальный пенсионный счет - это фактически то же самое, что и любой другой инвестиционный счет, который индивид открывает в банке, ссудосберегательной ассоциации, кредитном союзе, у биржевого брокера, во взаимном фонде или страховой компании, за исключением того, что это пенсионная программа с отложенной уплатой налогов, доступная любому лицу, работающему и получающему доход. Форма, которая заполняется при

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [ 69 ] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]