назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [ 55 ] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]


55

YnaqpouoHoe стра-jllBamie жизни -

м0 форма страхооа-лаа, сохраняющая чер-ЧикнозЦизненного ismpaxMOKiui, но обес-jpuf$am>m более вы-сщо норму доходно-ял единицу стои-Шети в наличных ПШвх, чем большин-jgfoo полисов nootcu3-ие1пюго страхования, и сочетающая страхо-ЩеШма срок су1ы-•щ/mf от налогов сбере-Jffft/t*ным счетом, по гвыплачива-

I рыночные став-ЩЩкщентвв.

страховщика, увеличение стоимости в наличных деньгах необходимо, поскольку вероятность смерти застрахованного возрастает по мере того, как он становится старше. По такому полису либо доверенные лица страхователя получают сумму страхового пособия в случае его смерти, либо держатель полиса в определенное время может прекратить действие страхового контракта и получить его стоимость в наличных деньгах. Как и в случае страхования на определенный срок, полное пожизненное страхование можег предусматривать ряд вариантов и особенностей.

Большинство людей осущесталяют пожизиенное страхование, уплачивая одинаковые суммы взносов каждый год до тех пор, пока они не умрут или не прекратят действие страхового полиса (позизненное сщахование с постоянной уплатой взносов). Б качестве альтернативы полисы пожизненного страхования могут быть куплены либо путем уплаты одинаковых взносов в течение установленного числа лет и тогда в конце этого периода полис считается полностью оплаченным (птНмзненное страхование с ограниченным периодом уплаты взносов), либо путем внесения разового взноса (страхование изни с уплатой разового взноса).Кспя полисы страхования с разовой уплатой мало используются в программах страхования жизни большинства семей, они могут быть привлекательными в качестве такого объекта инвестирования, который позволяет избегать налогообложения (этот вопрос рассматривается в гл. 15).

По сравнению со страхованием жизни на определенный срок пожизненное страхование имеет явное преимущество, так как страховые взносы, накапливаясь, составляют сумму, не облагаемую налогом, независимо от того, жив ли в данный момент страхователь. Этот полис также обеспечивает страховое "покрытие" по соответствующей тарифной ставке в течение всей жизни страхователя. Однако более крупное страховое возмещение на случай смерти, рассчитанное на каждый доллар страховых взносов, получают именно в случае покупки страхового полиса на определенный срок, и, кроме того, фактическое накопление стоимости в наличных деньгах при полисе пожизненного страхования обеспечивает годовую норму доходности инвестиций примерно в 5-8%, что часто низшее, чем можно было бы получить в случае альтернативных способов вложений. Поэтому некоторые финансовые консультанты рекомендуют покупку более дешевых полисов страхования жизни на определенный срок и инвестирование сэкономленных за счет этого страховых взносов в другие финансовые инструменты.

Ушоерсальное страхование жизни. Универсальное страхование жизни - это распространенная форма страхования, сохраняющая черты пожизненного, страхования, но одновременно обеспечивающая более высокий доход на единицу стоимости полиса в наличных деньгах, чем большинство полисов пожизненного страхования. По существу, универсальное страхование жизни сочетает страхование на срок, обеспечивающее страховое пособие в случае смерти, с укрытыми от налогов сберегательными счетами, по которым выплачиваются проценты, сопоставимые со ставками денеэсного рынка. Универсальное страхование жизни имеет много других привлекательных свойств, которые отличают его от пожизненного страхования, включая полное раскрытие информгщии о структуре издержек, более высокие ставки доходности в наличных деньгах, чем при пожизненном страховании, гибкость суммы "покрытия" и страховых взносов и, наконец, большую маневренность для держателя страхового полиса.



Одно заметное преимущество универсального страхования жизни над пожизненным стражюанием заключается в том, что покупатель такого полиса более осведомлен о том, что именно приобретает, нежели держатель полиса пожизненного страхования. В противоположность пожизненному страхованию при продаже полисов универсального стразювания жизни предоставляется детальная информащм о структуре всех затрат, а также выгод от этой формы страхования. Все расзнэды, такие, как комиссионное вознаграждение, плата за услуги страховых компаний и действительный объем страховой ответственности, представлены здесь наглядно. Большинство полисов пожизненного страхования не сопровождаются наглядной информа-щ<ей о таких компонентах, как комиссионное вознаграждение, действительная стоимость страховых услуг и другие затраты. (Обычно продавцы пожизненных страховых полисов объявляют лишь суммы страховых премий.)

Котда приобретается полис универсального страхования жизни, взносы страхователя зачисляются на так называемый накопительный счет полиса, который аналогичен стоимости в наличных деньгах в полисе пожизненного страхования. Затем страж>вая компания, выпускающая полис, удерживает с этого счета стоимость страховки, а также комиссионные и плату за услуги. После этих удержаний на остаток счета начислжтся процент по текущей ставке, которая, как правило, изменяется в зависимости от рыночных ставок доходности, но гарантируется, по крайней мере, на уровне установленной минимальной ставки (обычно от 4 до 5%). Большинство страховых компаний, осуществляющих универсальное страхование, выплачивают более высокие проценты на остатки счетов, чем проценты полисов пожизненного страхования. Например, в начале 1989 г. держатели полисов универсального страхования жизни получали от 8 до 10% ежегодного дохода на их стоимость в наличных деньгах. Более того, как и » случае с пожизненным страхованием, все или большая часть аккумулируемых доходов по полисам универсального страхования не облагаются налогом, так что многие инвесторы рассматривают их как форму инвестиций, защищенных от налогообло-у(сения.

Доходы с накопительного счета полиса при универсальном страховании жизни могут частично сниматься со счста или служить обеспечением кредита, полученного страхователем, хотя в этом случае изымаемые суммы налогом облагаются и на них начисляются штрафы. Напротив, полисы пожизненного страхования обычно не содержат положений о возможности снятия денег со счста. Держатель полиса универсального страхования может также занимать у страховой компании некие суммы с накопительнсно счста. (Это аналогично положениям пожизненного стргшвания.) Процент, взимаемый за такой кредит, обычно довольно низок, часто около 8% в год. Многие компании определяют нетто-значение этой ставки по отношению процента к минимальной ставке процента, начисляемого на остаток накопительного счета (т.е. вычитают его из минимальной ставки), и, таким образом, страхователю приходится платить только от 2 до 4% за кредит, полученный в страховой компании.

Еще одно преимущество универсального страхования жизни состоит в том, что большинство полисе» 1ЮЗВОЛЯСТ страхователю пропускать очередной срок взносов или сокращать их, если остаток накопительного счета полиса достаточен для Toroj чтобы уплатить ежемесячную стоимость страховки. Полис универсального страхования сам по себе не теряет силу, пока не



Страхование жизни с переменной страховой суммой -

зто форма страхования Жизни, предлагающая страховое "покрытие" с одноврелин-ным формированием сберо/сений, которая позволяет страхователю реишпь, как ин-вестироват* стоимость в наличных деньгах; ерша страхового "покрытия" изли-няется в зависимости от доходности инвестирования накапливаемой части страхового полиса.

исчерпывается накопительный счет. Напротив, большинство полисов пожизненного страхования имеет более строгий график платежей. Еще одно преимущество универсального страхования заключается в том, что покупатель своими страховыми взносами оплачивает только фактическую страховку (объем страховой ответственности) - разнш между номинальной страховой суммой, указанной в договоре страхования, и остатком накопительного счета. Напротив, взносы пожизненного страхования обычно точно соответствуют страховой сумме, указанной в договоре страхования.

В табл. 4.1 сравниваются некоторые ключевые характеристики трех основных форм страхования жизни - страхования на определенный срок, пожизненного страхования и универсального страхования. В общем, универсальное страж}вание жизни представляется привлекательной альтернативой шжпненному страхованию. Оно сохраняет общие инвестиционные черты пожизненного страхования, в то же время обеспечивая более высокую норму доходности на единицу стоимости в наличных деньгах. Универсальное страхование жизни дороже, чем страхование на определенный срок; однако последнее не предполагает накопления сбережений. Если вы хотите получить страховку, обеспечивающую сбережения, следует учесть особенности универсального страхования жизни.

Страхование жизни с переменной страховсж суммой. Страхование жизни с переменной страховой суммой подобно пожизненному и универсальному страхованию в той мере, в какой оно сочетает страховое "покрытие" с формированием сберегательного счета; от них оно отличается в двух аспектах: 1) позволяет держателю полиса решать, как инвестировать деньги со счета

ТАБЛИЦА 4.1 Основные характеристики главных видов страхования жизни

Черты

Страхование жизни

Пожизненное

Универсальное

яЛ ОПрСЗДСДгн и ЫН *.рцж

страхование

Взносы

Увеличиваются по заранее установленной схеме

Постоянные

Гибкие

Вознаграждение за услуги компании как часть страховых взносов

Не раскрыто

Не раскрыто

Раскрыто

Объем страховой ответственности

Фиксированный

Фиксированный

Гибкий

Сберея«ния (стоимость в наличных деньгах или остаток накопительного счета)

Обычно отсутствуют

Увеличиваются по заранее установленной схеме

Переменные, сопоставимые с рыночными ставками процента

"Укрытые" от налогов доходы

Источник- Consumer Reports, January 1982, p. 43.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [ 55 ] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]