назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [ 52 ] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]


52

КОНКРЕТНЫЕ СИТУАЦИИ

3.1. Программа чтения для Гарри

Гарри Мак недавно окончил один из крупных университетов на Западном побережье, получил диплом специалиста по средствам связи и нашел работу в крупном рекламном агентстве в Сан-Франциско, фирме "Аллен бразерс". На последнем курсе университета Гарри по совету своего близкого друга выбрал факультативный курс под названием "Основы инвестирования". Он считает, что этот курс, прочитанный Алексом Кроком, который всего 20 лет назад приехал из России и из нищего иммигранта стал мультимиллионером, принес ему большую пользу. Гарри надеется, что он, как и профессор Крок, тоже когда-нибудь сделает себе состояние на рынке ценных бумаг.

Поступив на работу, Гарри мечтает набраться опыта, следя за текущими экономическими и общеполитическими событиями, а также за динамикой рынка ценных бумаг. Прежде чем начать выбор самых достойных ценных бумаг для инвестирования, он хочет за два-три года как следует разобраться в вопросах экономической конъюнктуры и поведения фондовых рынков. Гарри считает, что к тому моменту, когда он накопит достаточно денег для инвестирования, это поможет ему в выборе ценных бумаг. Он не слишком высоко оценивает свои шансы сделать большое состояние на вложениях в ценные бумаги, но очень надеется на то, что, лучше узнав особенности экономической конъюнктуры и поведения фондовых рынков, он эти шансы увеличит. Гарри планирует заниматься главным образом чтением статей по экономике и бизнесу и следить за различными показателями фондового рынка. У него только два ограничителя: он может выделить всего 250 Долл. в год на информацию и 12 ч в неделю на чтение материалов.

Вопросы

1- Перечислите и опишите главные источники информации, к которым сможет обращаться Гарри.

2.Перечислите и опишите основные периодические издания, которые могут заинтересовать Гарри, поскольку он хочет заниматься инвестициями в акции и облигации.

3.Объясните Гарри, какие индикаторы будут ему особенно нужны, если он хочет следить за конъюнктурой рынков акций и облигаций и правильно оценивать состояние портфеля мелкого вкладчика. Посоветуйте ему, какие именно показатели придется постоянно держать в поле зрения:

а)средние индикаторы и индексы рынка акций;

б)индикаторы рынка облигаций;

в)индекс портфеля мелкого вкладчика, публикуемый в журнале "Мани".

б)служащие банков;

в)агентства подписной финансовой информации;

г)индивидуальные консультанты и консалтинговые фирмы.

16.Какова стоимость консультационных услуг по инвестициям? Какой минимальный размер портфеля нужен для обращения к профессиональным консультантам? Что надо учитывать, принимая решение об обращении к ним?

17.Что такое клуб инвесторов? Какие преимущества он дает мелким вкладчикам?

18.Чем объясняется столь заметный в последнее время быстрый рост применения персональных компьютеров для управления инвестициями? Как инвесторы используют свои компьютеры? Что такое программная торговля?

19.Как применяются компьютерная периферия, программное обеспечение и базы данных для формирования компьютерной системы? Что следует учитывать, принимая решение о приобретении такой системы? Стали бы вы советовать инвестору, располагающему портфелем в 5000 долл., покупать такую систему?



РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

American Association of Individual Investors. The Individual Investors Microcomputer Resource Guide, 6th edition. Chicago: International Publishing Corporation, 1988.

4. Порекомендуйте, что ему следует читать регулярно, исходя из ограниченных средств и времени. Укажите специальные публикации и отметьте, какие разделы в них 1арри придется прочитывать. Не забудьте объяснить, почему вы рекомендуете то или иное издание.

3.2. Богатый дядюшка и наследство супругов Перес

У Анхеля и Марии Перес небольшая бильярдная, расположенная в южном районе шт. Нью-Дхюрси. Они владеют этим заведением уже около трех лет и любят свое дело. Анхель, в прошлом профессиональный игрок в бильярд, копил на покупку своего заведения почти 10 лет, и оно полностью свободно от долгов. Бильярдная приносит доход, на который вполне безбедно живут Анхель, Мария и двое детей, десятилетняя Мэри и четырехлетний Хосе. У Анхеля только среднее образование, но он очень любит читать текущую прессу и сообщения о рынке потребительских товаров. Больше всего ему нравится журнал "Консьюмер рипортс", который помог ему во многих приобретениях. Так как ему приходится долго находиться в бильярдной, Анхель может читать по три-четыре часа в день (в рабочее время).

Недавно Анхель и Мария получили сообщение о наследстве - портфеле акций и облигаций рыночной стоимостью в 300 ООО долл. Они были рады такому богатству, но решили, что наследство не должно изменить стиль их жизни. Они хотят нежданное богатство потратить на то, чтобы дать детям высшее образование, а такяк что-то отложить себе на старость. Они решили, что, как и покойный дядюшка, будут держать эти деньги в акциях и облигациях. Анхель понял, что в этом случае ему придется как следует ознакомиться с ценными бумагами из дядюшкиного портфеля. Он отдает себе отчет в том, что если ему придется самостоятельно управлять этим портфелем, то надо будет следить за состоянием фондовых рынков и экономики в целом. Кроме того, он понимает, что ему придется отслеживать движение курса каждой ценной бумаги в отдельности и регулярно искать возможную замену на случай, если условия будут меняться. У Анхеля достаточно времени, чтобы этим заниматься, и он совершенно уверен в том, что, располагая нужной информацией, справится с управлением своим портфелем. Поскольку портфель большой, Анхеля не волнуют затраты - для него важнее иметь лучшую информацию по приемлемым ценам.

Вопросы

1.Расскажите, как могут помочь Анхелю такие издания, как "Уолл-стрит джорнэл" и "Бэрронз". Какие еще общеэкономические и политические издания вы посоветовали бы читать Анхелю?

2.Каким образом Анхель мог бы получать сведения о ценных бумагах из своего портфеля, обратившись к услугам корпорации "Стэндард энд пурз" и службы "Мудиз инвестор сёрвисиз", а также к бюллетеню "Вэлью Лайн инвестмент сёрвей"? Что из этих изданий вы посоветовали бы и почему?

3.Объясните Анхелю, почему ему следовало бы обратиться к биржевому брокеру и какую информацию и советы может дать брокер.

4.Расскажите, на какие виды информации и рекомендаций может рассчитывать Анхель. Посоветуете ли вы ему нанять консультанта для управления портфелем? Объясните, что это ему даст и сколько будет стоить.

5.Дайте Анхелю общие сведения о том, каким образом ему нужно быть в курсе дела и на какие советы следует рассчитывать, с тем чтобы богатство, доставшееся в наследство, сохранялось и росло.



Geise, (llliam. "The Club for Do-It-Yourself Investors". Changing Times, December 1988, pp. 73-77.

Kichen, Steve. "Investing by the Numbers". Forbes, June 27, 1988, pp. 196-198. Lesko, Matthew. The Investors Information Sourcebook. New York: Нафег & Row, Publishers, 1988.

Paulson, Morton C. "You Know All About the Dow. But Did You Know Its One of the Least

Usefid Indexes?" Chanpng Times, December 1988, p. 19. Peers, Alexandra. "Keep Registration for Small Advisers. Critics of SEC Say". The Wall Street

Journal, February 1, 1989, p. CI. Schifi&es, Manuel. "How to BCnow What the Pros Know". Changing Times, Oaober 1988,

p. 107.

Smith, Priscilla Ann. "Gearii Up: More Small Investors Turn to Computers for Assistance".

The Wall Street Journal, June 25. 1987, p. 27. Updegrxve, Walter L. "How to Launch an Investment Qub". Money, May 1989, pp. 117-

125.

Wdbert, Laura R. "Shopping For Advice". Forbes, June 27, 1988. pp. 260-262.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [ 52 ] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]