назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [ 270 ] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]


270

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

"Annuities". Consumer Reports, janxaxy 1988. pp. 35-44.

Eisenberg, Richaxd. "Your Life as a Tax Shelter . Money, March 1987. pp. 153-165. Friedman, Amy. "A New Deal for RELPs". Financial SimHces Week, April 24. 1989. pp. 25- 28.

McCormallv, Kevin. "Pigging Out on Tax Shelters". Changing Times, June 1989, pp. 45-52. Ross, Brandon. "Annuities: A Special Supplement". Changing Times, March 1989. Sachar, Laura. "Testii the Limits in Limited Pirtnerships". Financial World. July 12, 1988. pp. 30-33.

Scott, Maria Crawford. "Comparii Variable Annuities: New Fee Tables Ease the Way", AAII

Journal, May 1989, pp. 13-15. Topolnicld, Denise M. How to Tell If an Immediate Aimuity Makes Sense for You", Money,

May 1989, pp. 183-184. Trotslgr, Judidi. "Hooray for Hollywood?". Changing Times, November 1988, pp. 47-50. \(lenet, Leonard. "IRS Traps for die Unwary Нотпе Seller". U.S. News & World Report, May

22, 1989, p. 79.



ЧАСТЬV

Инвестиционное управление на базе компьютерных технологий: взаимные фонды и недвижимость

Одной из проблем, с которой первоначально сталкиваются начинающие инвесторы, является недостаток средств для осуществления вложений, удовлетворяющих критериям риска и отдачи, а такяж способствующих достихсе-нию инвестиционных целей этих инвесторов. Они, разумеется, могут приобрести какой-либо единственный инвестиционный инструмент, но недостаточная степень диверсификации подвергает их риску в большей степени, чем им хотелось бы. Они могли просто разместить деньги в застрахованные на федеральном уровне сберегательные счета или депозитные сертификаты и отказаться от потенциально большей отдачи, предлагаемой другими инвестиционными инструментами. К счастью, есть взаимные фонды, инвестиционные возмояшости в сфере недвижимости и различные типы партнерств с ограниченной ответственностью, требующие меньших начальных денежных вливаний и в большей мере соответствующие потребностям инвесторов относительно риска и доходности. В то ясе время появляется необходимость в более специфичном и улучшенном аналитическом инструментарии, которым можно пользоваться для выбора направления влоясении, не только наилучшим образом укладывающегося в бюджетные рамки инвестора, но и приводящего к достиясению его личных инвестиционных целей. Перечисленные ниясе программы могут послуясить для их целей.

• Ardvark Investment Planner (CYMA/McGraw-Hill, 1400 E. Southern Avenue, Tempe, AZ 85282; (602) 831-2607; 495,00 долл.; компьютеры IBM PC и совместимые с ними). Программа анализирует влоясения в недвиясимость и партнерства с ограниченной ответственностью в условиях действующего налогового законодательства. Может быть приобретена как с обеими функциями, так и только с модулем анализа партнерств с ограниченной ответственностью. Модуль недвияшмости оценивает имеющиеся и намечаемые влоясения в этом направлении; вычисляет амортизацию, график уплаты долга, чистый операционный доход, налогооблагаемый доход, чистые поступления от продаяш и нормы отдачи. Модуль партнерств с ограниченной ответственностью анализиру-



ет перспективы по данным рекламного проспекта и отслеживает результаты уже сделанных вложений в данном направлении, объединяя исторические данные с прогнозными. Осуществляется сценарный анализ финансовых потоков, вычисления чистой приведенной стоимости и норм отдачи.

•Business Week Mutual Fund Scoreboard Diskettes (Business Week Mutual Fund Scoreboard, P.O. Box 621, Elk Grove, IL 60009-0621; (800) 533-3575, (312) 250-9292; 149,95 долл. за одну из дискет (фонды акций или фонды инструментов с фиксированным доходом); 293,99 долл. за обе; компьютеры IBM PC к совместимые с ними). Встроенные функции сортировки для свыше 700 фондов акций и 500 фондов инструментов с фиксированным доходом. Программы, управляемые с помощью системы "меню", могут использоваться для поиска и ранжирования фондов, отвечающих определенным инвестиционным критериям. Данные о фондах, включающие название, сокращенное котировочное наименование {ticker symbol), размер комиссионных, цели, показатели деятельности, данные о портфеле, в том числе средневзвешенный срок до погашения, уровень риска и фактор "бета", обновляются ежеквартально.

•FinancialPak (Generic Computer Products, Inc., 190 Umber, Dept. #50-E, RO. Box 790, Marquette, MI 49855-0790; (906) 249-9801; 149,95 долл.; компьютеры IBM PC n совместимые с ними). Это программное обеспечение предназначено для анализа взаимных фондов, вложений в акции, амортизации кредитов и рентных инвестиций. В разделе, посвященном взаимным фондам, даются рекомендации по покупке или продаже паев на основе анализа средних издержек. Модуль амортизации кредитов обрабатывает все типы ситуаций, связанных с заимствованием. Рентный раздел предоставляет информацию об инвестициях с разовой выплатой {lump-sum) и рентного типа и позволяет анализировать сберегательные планы с периодическими выплатами, взаимные фонды и индивидуальные пенсионные счета {IRA).

•Fundgraf (Parsons Software, 1230 W. 6th Street, Loveland, CO 80537; (303) 669-3744; 100 долл.; компьютеры IBM PC и совместимые с ними). Этот пакет предназначен для анализа фондовых инвестиций взаимных фондов. Дает возможность проводить графические и/или численные сопоставления любых акций или фондов в любом периоде продолжительностью до 260 недель. Обеспечивает доступ к данным Warner Computer Systems Price Dividend (WCSPD) за последние пять лет. Генерирует сигналы по поводу покупки/продажи, формируемые на основе зависимости показателя скользящего среднего (глубина расчета устанавливается пользователем) и текущей ценовой динамики. Пользователь может оценивать и выбирать периоды роста и падешм цен для оптимизации торговой прибыли. Система состоит из восьми операционных программ: 1) ЛDD-DATA 2) GRAPHS; 5) SIGNALS; 4) RATING (вычисляет рейтинг для каждого фонда в файле); 5) MOVG-AVG (вычисляет и выдает на печать сформированные на основе скользящих средних сигналы по поводу покупки/продажи); 6) PRINTOUT {создает листинг ценовой информации в файлах); 7) SHIFTDAT (позволяет пользователю перемещать данные из файла в файл); 8) ADD-NAME {добавляет, изменяет или уничтожает имена или группы имен из файлов).

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [ 270 ] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]