назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [ 263 ] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]


263

города у этих продавцов можно найти не менее полусотни аннуитетов с различными схемами действия. До того как вкладывать деньги в конкретный аннуитет, постарайтесь достать проспект страховой компании и литературу, посвященную аннуитетам. Эти источники надо внимательно изучить и сравнить меяеду собой, а затем выбрать такой контракт, который соответствует вашим инвестиционным целям и в то яое время дает самую высокую прибыль за вычетом налога и всех прочих выплат. Не менее ваяшо проверить, какой рейтинг страховая компания имеет в списках "Бестс иншуранс": ведь аннуитет ке Moofcem быть лучше, чем выпустившая его страховая компания. Эти рейтинги строятся примерно так ясе, как и рейтинги рынка облигаций, и отраясают финансовую мощь компании. Буквенные обозначения (от Л+ до С) присваиваются компаниям по принципу: чем сильнее компания, тем ниже риск работы с ней. Таким образом, если эта ценная бумага представляет для вас значительный интерес, имейте дело со страховой компанией с рейтингом Л+ или А Если ясе вам нужен "плавающий" аннуитет, сделайте то, что вы сделали бы, если бы искали обычный пай взаимного фонда: проверьте финансовые результаты за прошлые годы, узнайте, есть ли в компании талантливые менеджеры, обратите внимание на уровень накладных расходов, которые не должны быть чрезмерными, и прикиньте, нет ли на рынке других выгодных финансовых инструментов на случай, если вы захотите изъять этот вклад и вложить его во что-либо еще.

Полисы страхования жизни с единовременным взносом (SPLI) - популярная альтернатива

Налоговое законодательство, в том числе Закон о налоговой реформе от

1986 г., начиная с 1982 г. сокращало возмояшости налоговой защиты по

страховым полисам с единовременным взносом и отсрочкой уплаты налога

(SPDA). В настоящее время при изъятии вклада, если его владельцу еще нет

59,5 года, взимается штрафной налог в 10% независимо от того, сколько лет

владелец дерясал эту страховку. Кроме того, штрафную санкцию за изъятие

вклада применяют многие страховые компании: обычно они берут 10% и

Полис страхования более за изъятие в течение первых 7-Ю лет. Эти ограничения, естественно, жизни с единовре-

меиным взносом снижают выгодность таких страховок в качестве средств налоговой защиты.

(SPU) -зто стра-После того как Законом о налоговой реформе от 1986 г. были налояое-

уяоой финансовый ин-ы ограничения на использование страховых полисов с единовременным

котТсргиш**ВЗНОСОМ и отсрочкой уплаты налога (SPDA), появился и получил широкое

mum крупную суммураспространение другой финансовый инструмент - полисы страхования

за покупку позкизнен-жизни с единовременным взносом (SPLI). Эти полисы действуют на тех яое

ной апраховки, по ко-условиях, что и SPDA, но вкладчикам разрешается также снимать средства

плата определенной счета и не платить налог до того, как им исполнится 59,5 года. Обычно

Е< в случае, еслипокупатель полиса делает крупный страховой взнос (15 ООО долл. и более)

установлендля приобретения полиса страхования жизни целиком (см. гл. 4). По тако-

amnJunvЩ полису полагается выплата определенной суммы в случае, если будет ус-

вкладу выплачиваютсятановлен факт смерти владельца (эта сумма передается наследникам, и с нее

достаточно высокиене взимается налог), а по накопленному денеяшому вкладу выплачиваются

проценты, причем достаточно высокие проценты, причем спустя некоторое время вклад осво-

спустя некоторое вре-

З4я он освобозкдается боясдается от налога, владелец вправе отказаться от этой страховки, как и от

от налога.любого пожизненного полиса, и изъять свой денеяшый вклад. В этом случае



налог будет взиматься со всей прибыли сверх первоначально вложенной суммы.

Самое привлекательное в полисах типа SPU - это то, что они дали владельцу право снимать наличные с вклада в любой момент в форме ссуды под страховой взнос, не платя при зтом налога. К сожалению, в 1988 г. Конгресс США принял Закон о технических и разных доходах, который закрыл пробел в законодательстве, разрешавший снимать деньги в виде ссуды под страховой взнос. До того как этот закон был принят в конце 1988 г., можно было взять ссуду под полис в размере до 90% денежного вклада и не платить никакого налога. Ссуды под страховой взнос по условиям контракта даются, как правило, по низкой процентной ставке, чаще всего в пределах 6-8%. Поскольку страхователь дает владельцу полиса кредит по ставке, применяемой к накопленной на счете владельца денежной сумме, чистая ставка кредита под страховку очень низка - от О до 2%. Вы не только накапливаете без налога то, что получаете по полису, но также берете с него деньги без налога. По новому закону страховые премии должны соответствовать гипотетическому критерию семи премий - ряду условий, ограничивающих общую сумму премий, которые клиент может доплачивать страховой компании по полису в течение каждого из семи первых лет действия этого полиса. В противном случае любое снятие наличных денег до того, как вам исполнится 59,5 года, будет облагаться 10%-м штрафным налогом (кроме случаев смерти, потери трудоспособности и других тяжелых ситуаций). Инвестор больше не пользуется такой привилегией, как ссуды под страховой взнос, позволяющие снимать деньги с вклада, не платя налога.

В настоящее время полисы типа появились снова, и они предоставляют больше преимуществ в случае смерти владельца. По этим полисам первоначально вложенный капитал сохраняется и начисляется гарантированная прибыль примерно в течение года после покупки. В дальнейшем норма прибыли периодически изменяется в соответствии с рыночным курсом процента, но не ниже определенного уровня, который оговаривается в полисе (обычно это 4-6%). Полисы страхования жизни с единовременным взносом и "плавающим" аннуитетом (см. гл. 4) дают своим держателям возможность вкладывать дшьги в самые разнообразные финансовые инструменты, начиная от акций и облигаций и кончая ценными бумагами взаимных фондов и инструментами денежного рынка. Однако эти полисы не дают гарантии сохранения первоначального вклада, равно как и минимума прибыли. На этих полисах можно потерять немалые суммы вложенных денег.

Те, кто критически отзывается о контрактах типа SPLI, обычно говорят, что, хотя они могут быть неплохой налоговой защитой, норма доходности по ним чаще всего бывает ниже, чем норма доходности по безналоговым муниципальным облигациям, а их ценность в качестве инструмента страхования жизни не так велика по сравнению с контрактами о страховании жизни на определенный срок. Как и все формы пожизненного страхования на случай смерти, единственное достоинство контракта типа SPLIb качестве налоговой защиТъ! состоит в том, что он позволяет накапливать капитал, не платя налога, и передавать его наследникам в случае смерти владельца тоже без налога. Контракты типа SPDA - это ияструма1ты пенсионного страхования, а контракты типа SPLI выгоднее всего использовать в качестве фор-



КАК ВКЛАДЫВАТЬ КАПИТАЛ В ПАРТНЕРСТВА С ОГРАНИЧЕННОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ

Партнерство с ограниченной ответе! венностью (LP) - зто финансовый инструмент, в который инвестор мозкет вло-зкить свои деньги в пассивной форме, принимая на себя ограниченную ответственность за итоги деятельности партнерства, полгестить капитал под активное профессиональное управление и показывать полученн)1Ю прибыль или убытки (в определенных пределах) в своей налоговой деюиграции.

Пассивная деятельность - зто влозке-ние капитала, при котором инвестор не принимает физического участия в управлении фирзмй или в ее деятельности.

Партнерство с ограниченной ответственностью - это финансовый инструмент, который позволяет вкладывать деньги в пассивной форме, взяв на себя ограниченную ответственность за итоги деятельности партнерства, использовать преимущества профессионального управления и включать полученную прибыль (или убытки) в свою налоговую декларацию. Закон о налоговой реформе от 1986 г. значительно уменьшил налоговую защиту с помощью таких партнерств. Этот закон ограничил право списывать при расчете налога чистые убытки, возникающие в так называемой пассивной деятельности, суммой чистого дохода, полученного налогоплательщиком по всем видам его пассивной деятельности. Под пассивной деятельностью обычно понимается ситуация, когда инвестор не принимает физического участия в управлении фирмой или в ее деятельности как таковой. К пассивной деятельности относится также получение ренты от сданных в аренду недвияшмости, оборудования и другого имущества независимо от того, принимает ли налогоплательщик физическое участие в использовании этих активов. Исключение делается для налогоплательщиков, которые сдают свою недвияшмость в аренду и при этом активно управляют арендными отношениями. Они имеют право раз в году списать до 25 тыс. долл. чистого убытка с остальных доходов в случае, если их скорректированный валовой доход не превышает 100 тыс. долл. Для налогоплательщиков со скорректированным валовым доходом меяеду 100 тыс. и 150 тыс. долл. это правило сопровоясдается ограничениями, а на уровне 150 тыс. долл. вообще не действует. Есть еще одно исключение из правила о физическом участии, и оно касается тех налогоплательщиков, кто несет убытки в связи с работой предприятий по добыче и транспортировке нефти и газа, в которые вложзен их капитал, если форма участия в капитале не сопровоясдается ограничением ответственности.

Хотя значение вкладов с ограниченной ответственностью в качестве инструментов налоговой защиты уже не слишком велико, эта форма собственности широко применяется для формирования капитала, дающего высокую

МЫ пожизненного страхования на случай смерти. Поэтому ставки прибыли по контрактам типа SPDA чаще всего бывают на половину процентного пункта выше, чем по контрактам типа SPLI. (Как уже говорилось в гл. 4, универсальное страхование яшзни и страхование с "плавающим" аннуитетом тояое дают своим владельцам право накапливать прибыль без налога. В этом смысле они отчасти относятся к финансовым инструментам с налоговой защитой. Но следует учитывать, что в долговременном плане эти инструменты НС всегда выгодны - они могут давать очень небольшую прибыль.) Сейчас, когда Конгресс закрыл пробел в налоговом законодательстве, дававший преимущества контрактам типа SPLI, кредиты под полис практически перестали слуяшть средством налоговой защиты и их популярность значительно уменьшилась. Хотя они продаются при широкой рекламе и нередасо по очень привлекательным ценам, большинство специалистов считают, что эти финансовые инструменты не подходят молодым семьям со скромным доходом, так как они не могут быть ни выгодным инструментом страхования яшзни, ни хорошим способом налоговой защиты.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [ 263 ] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]