назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [ 261 ] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]


261

Если вы купите страховку с фиксированной рентой, то по окончании гарантийного периода окажетесь в зависимости от страховой компании, которая сама будет решать, по какЫ! ставке выплачивать ролу в дальнейшем. «Некоторые компании гфедо-ставляют прекрасные условия для получения роггы, - говорит Сьюз Орман, президент финансовой группы "Сьюз Орман" в г. Эмеривилль, шт. Калифорния. - А иные соблазняют вас высокой рентой вначале, а потом, когда гарантийный период кончается, резко ее снижают».

Клиенты могут требовать, чтобы им были даны специальные условия "выхода", предлагалась замена полиса новым без уплаты штрафа в случае, если рента сильно снижается, но такие аннуитеты обычно продаются на худших условиях. Кроме того, как говорит мисс Орман, «никакие условия "выхода" не помогут в том случае, если процентные ставки на рынке повысятся, а компания не увеличит вашу ренту».

Возьмем аннуитет с ограниченным сроком. Предположим, вы купили такой полис сроком на год за 10 ООО долл. и по нему выплачиваются проценты по ставке 8,5. (Минимальная сумма вложения обычно составляла либо 5000 долл., либо 10 ООО долл., а рента - примерно 8,5-8,75%, в зависимости от того, когда начиналась ее выплата. Это немного меньше, чем ставка по сертификатам банковских депозитов.)

Через год на вашем счете будет 10 850 долл. Если вы захотите, то смажете забрать деньги и заплатить налог на вашу прибыль, равную 850 долл. При этом штраф в пользу страховой компании за изъятие налагаться не будет. Но если вы моложе 59,5 года, то вам придется заплатить 10%-й штрафной налог. Если же зти деньги вам не нужны немедленно, то вы сможете вложить их в другой аннуитет и не платить никаких налогов.

Таким образом, условия вашего вложения так же гибки, как и условия депозитного сертификата, при этом вы имеете право решать, когда плають налоги. "Все, кому уже исполнилось 59,5 года, и слышать не хотят о депозитных сертификатах - им нужны только рентные полисы, - говорит мисс Орман. - Им также не надо платить 10%-й налог за досрочное снятие денег".

Но у аннуитетов с ограниченным сроком нет той "железной" надежности, которую придает банковским депозитным сертификатам федеральная система страхования депозитов. Каждый штат требует, чтобы страховые компании подкрепляли рентное страхование резервами, но никто не защищен от проблем. Когда в начале 80-х годов компания "Болдуин-юнайтед", продававшая аннуитеты, переживала финансовые затруднения, инвесторы долго были в состоянии неопределенности и, в конце концов, получили на свои вложения меньше, чем им было обещано.

Чтобы уйти от таких проблем, выбирайте компании тщательно. Мисс Орман советует инвесторам выбирать компании, работающие не менее 75 лет, имеющие рейтинг А+ от фирмы "А. М. Бест" и портфели, не слишком перегруякнные долгосрочными ненадежными, "бросовыми" обштациями. А при пересмотре ренты поинтересуйтесь историей компании.

Продажей аннуитетов занимаются не только страховые агенты, но и многие брокеры. Они могут говорить, что не берут комиссионных, хотя на самом деле берут от 1 до 4%. Страховые компании платят комиссионные, а потом зарабатывают на инвестировании ваших денег, получая по облигациям 10%, а вам выплачивая 8%.

Наконец, инвесторам следует знать, что при пересмотрах ставок налога может меняться стоимость аннуитета. К тому времени, когда вы снимете деньги со счета, ставка налога может увеличиться. Сейчас, когда самая высокая ставка налога составляет 33%, не имеет смысла откладывать уплату налога до той поры, когда она поднимется до 50%. А Конгресс, ища, что бы еще "срезать" из налоговых льгот, может как раз нацелиться на аннуитеты.

Истночник: Donald Jay Korn, "And Now, A Wave of Flexible Annuities", The New York Ttmes, March 5. 1989, p. F-11.



жа. (Обратите внимание на то, что его максимальный взнос ограничен суммой, рассчитанной по определенной формуле.) Эти 600 долл. исключаются из налога на его текущий доход. Таким образом, налоговая база профессора Гомеса равна 2900 долл. Он не должен платить подоходный налог на свои взносы и проценты до тех пор, пока не начнет получать регулярную ренту. Когда он уйдет на пенсию, то в том случае, если место его доходов на налоговой шкале окажется ниже, чем в настоящее время, налог на свой отложенный доход он будет платить по сниженной ставке. Следовательно, аннуитет с налоговой защитой выгоден тем, что он сокращает текущий подоходный налог и дает более высокий доход в дальнейшем, например при выходе на пенсию.

Выплаченная прибыль - зто доход на капитал по контракту об аннуитете, реализованный тогда, когда начинается период распределения.

Простой аннуитет - зто контракт об аннуитете, дающий право аннуитанту на получение по-зКизненной ренты.

Выплата прибыли на вложенный капитал

Инвестор получает доход на капитал по контракту об аннуитете, или выплаченную прибыль, тогда, когда начинается период распределения. Он может выбрать простой аннуитет, который предполагает регулярные выплаты до конца его жизни. Многие компании предлагают на выбор самые разные варианты выплат, ВТОМ числе такой, по которому деньги получают оба супруга пожизненно, и такой, по которому накопленная сумма вместе с процентами выплачивается быстро, в короткий срок. Сумма, получаемая аннуитантом, зависит как от того, сколько денег накопилось на его счете, так и от выбранной им схемы выплат. Важно найти такой вариант, по которому выбранная схема выплат дала бы самый высокий доход. Такая схема, скорее всего, должна характеризоваться сравнительно высокой процентной ставкой при небольшой плате за комиссию и административные услуги (или совсем не иметь такой платы). Контракт, приведенный в качестве образца в табл. 13.4, предоставляет аннуитанту возможность выбрать, как, когда и где будут делаться выплаты.

Условия изъятия денег и санкции

Во многих контрактах об аннуитете оговариваются условия, при соблюдении которых покупатель имеет право изъять накопленные на счете деньги плюс проценты. Следует внимательно прочесть эти условия. Некоторые страховые компании налагают крупные штрафы за преждевременное изъятие вклада. В том контракте, который приводится здесь в качестве образца, содержатся обычные условия изъятия. Не менее важно знать, что Закон о налоговой реформе от 1986 г. предусматривает увеличение подоходного налога на 10% в случае, если период распределения по аннуитетам с отсрочкой и налоговой защитой начинается слишком рано (т.е. клиенту еще не исполнилось 39,3 года).

Комиссионные и административные расходы

Продажей аннуитетов часто занимаются страховые агенты, которые должны получать вознаграждение за свои услуги. Некоторые контракты продаются без комиссионных, но это значит, что не* клиент, а сама страховая компания напрямую оплачивает услуги агентов. Именно такое условие содержит наш образец. Бывают контракты, по которым покупатель



ТАБЛИЦА 13.4 Типичные условия страхового контракта с единовременным взносом и OTq>04Koii выплат

Условие

Отражение в контракте

1. Минимальный взнос

2. Право на изъятие денег

3.Гарантированные ставки процента

4.Условия полного изъятия вклада,

если контракт невыгоден

5.Комиссионные при покупке и

плата за административные расходы

6.Условия выплат

7.Последствия для подоходного

налога

Минимальный единовременный взнос требуется в размере 3000 долл., а максимальный взнос без предварительного согласия компании - 300 ООО долл.

Через год после заключения контракта можно снимать до 10% его стоимости в год без штрафных санкций. Это правило действует в случае, если 30% взносов уже сделано. Но если после снятия на счете остается сумма меньше первого взноса, то с клиента в первый год берется штраф в размере 3% разницы между стоимостью контракта и суммой взносов. После этого штрафы снижаются на 1% в год и через пять лет уже не взимаются. В любом случае клиент не может получить меньше своего первоначального едашовре-менного взноса за вычетом ранее снятых сумм.

В первый год 9,3%, затем 4,5%. Отсутствуют.

Отсутствуют.

Период выплат должен составлять не менее 36 месяцев во избежание санкций.

Каждое изъятие дохода облагается налогом по ставке в 10%, если клиенту меньше 39,3 года. Кроме того, штраф не берется в случае смерти клиента, его инвалидности и других тяжелых жизненных обстоятельств.

Каждое изъятие дохода облагается налогом в том же году по ставке налога, которая определена для клиента.

Контракт может быть перенесен на другой аннуитет, если его регистрация не меняется (в этом случае требуется экспертная оценка консультанта по налогам).

Источник: Составлено по условиям аннуитетов с отсрочкой выплат, которые одна крупная страховая компания предлагала в начале 1989 г.

должен платить комиссионные до 10%. Могут также назначаться плата за административные расходы, ежегодные комиссионные за управление, единовременная плата за открытие счета. Главное, что должен сделать ясе-лающий купить аннуитет, - это просчитать, какую реальную прибыль на влооенные деньги он получит за вычетом всех комиссионных и всей платы за административные расходы.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [ 261 ] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]