назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [ 25 ] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]


25

Kopqopamu страхо-ваши хааспщий в цевиыегмагк (SWC) - ля» вг<<и ф/дерллитеярам-телшш, етрлху»г

счет каз1сЗого клиента фонВввих ШкерЛет сумму в Штш!- двлл.

чмяиуу штркжшштштутттт miaupiStt вьтускают рехуяяр-mte оры*Э1Юиом1счесюрс1Мйи»вЧ!еЛ fioна отдельных

Цаавя»оца«яяк, д ЭД1В11КдЫ8орм?ф8»шаайогй сбстояния компаний, и эти iwmplffli иа1ИЯЫца<1«у?йр«ре1Ш1авдаар<йх оНожупкс или продаж тех ,жя1ашрзкиьш4!а«№ Дсвсм)1»нптоп»о<в Дйть клиенту ту инфор-шащщ»1шш9раяЩа№ах втч> 1ГЯШ1 для дос«01сеяйй инвестиционных целей тасттаю, ШзттхгтштщрашзЛ 6рШ!раШ фйшы, то моясете рассчи-тшжть m получйжие регулярных бюллетеней, соДерикащих аналитические обэврш ршакяС а ттяет « «ер«»йь?решм«ауймиаз1 оявестиций. Кроме тоге тб]датв а1>яутг<тшптжи>т »tiae!t& тегеяц ёвЩекащне информацию обттявх шовжс сдааахш теченНесШцто машМ ШУИшпенных комиссионных и процентах «Ошяым <!ре9]сгвам, нолученйьо дивидендах и процен-таги<остажнав;ане1#4ете.

I Шшавт дам {большюество брсзвеерских фкры обы«№о вклаД1Шет Ъ£?й№ок свЫкщяыхфедств на счетах клиентов В итаестиционные иякл1«щл де-иежи<нк>*рт1ка, чтобы клиент змбатывал на этизмах ашшвтстз0Нн*е процент. Подовые услуги опечивают эффективное управление ево-бсрюй деневвйой наличностью клиента и позволяют ему зарабатывать на этих средствах, как мояа больше. Некоторые брой:фы за дополнительное возшграждение помогают инвестору находить профессионалвша управляющих краткосрочными капиталами и работать с ними. Во многих брокерских фирмах уже появилось электронное оборудование, которое позволяет получать текущие с точностью до минуты- данные о котировках и междуна-родауюинформацию. Котировки ценных бумаг даются на электронных табло (больших экранах, на которых сведения обо всех сделках на NYSE и АА/ЖпоавшОЬтся 4q>e3 минуту после того, как они заключены); кроме того, информация передается через компьютерную сеть, что позволяет получить на дисплее файлы с описаю1ем почти всех ценных бумаг и сведения об их курсах. Те международные новости, которые могут значительно повлиять на фондовый рынок, передаются средствами кабельной связи, к которой подключены отделения брокерских фирм. Наконец, у каждой такой фирмы есть справочная библиотека, которой могут пользоваться ее клиенты.

Защита интересов инвесторов: SIPC и арбипа)1с

Если вы KJBieHT брокера, то вы защищены от потери брокером вашей ценной бумаги или иал№тых денег. По Закону о защите инвестиций в ценные бумаги от 1970 г. была учреждена Корпорация страхования инвестиций в ценные бумаги (Securities Investors Protection Corporation, SIPC) - орган федерального правительства, специально занимающийся защитой счетов инвестора от последствий финансового краха брокерских фирм. Она страхует счета каждого клиента на сумму до 500 тыс. долл., однако претензии одного клтята по наличным денежным суммам ограничены 100 тыс. долл. Следует отметить, что SIPC не гарантирует возмещения стоимости утраченных ценных бумаг; она ггцкштирует только, что сами ценные бумаги будут возвращала. Не1а>торые брокерские фирмы страхуют определенные счета своих клиентов на сумму сверх 500 тыс долл. обязательного страхования в SIPC Естественно, при большом количественном и качественном разнообразии услуг, которые предлагаются брокерскими фирмами, инвестору еле-



Арбитраж - зшо процесс разрешения спора, во время которого брокер и его клиент приШят свои аргументы группе экспертов, выносящих постановление о разрешении конфликта.

цуепс очень внимательно отнестись не только к личности брокера, но и к Выбору самой брокерской фщ>мы.

SIPC защитит вас в том случае, если брокерская фирма разорится. Но что, если брокер даст вам неверный совет, в результате которого вы потеряете на вашем влояюнии большую сумму? В этом случае SIPC не поможет: она не намерена страховать вас от неправильных рекомендаЩ1й. Вместо этого в случае, если у вас возник конфликт с брокером, вам следует прежде всего поставить в известность об этом управляющего тем отделением брокерской фирмы, которое вас обслуживает. Если это не поможет, обратитесь в отдел фондовой биржи, наблюдающий за выполнением правил торговли, с письменным или устным заявлентм, а также свяжитесь с отделением Комиссии по ценным бумагам и биржам штата.

Если и это вас не удовлетворяет, вам не остается ничего другого, как прибегнуть к арбитроя - процессу разбирательства, во время которого вы и ваш брокер приводите свои доводы пед грушюй экспертов, которая выносит постановление о том, каким образом должен быть разрешен ваш спор. Если арбитраж имеет обязательную силу, а очно так и бьшает, то вам придется принять его постановление и вы не смажете оспорить его в суде. Хуже того, многие брокерские фирмы требуют, чтобы вы решали спорные вопросы путем арбитража, имеющего обязательную силу, В этом случае вы не будете иметь права даже на судебный исж. Поэтому перед тем, как открывать счет, внимательно прочтите соглашение с брокской фирмой: в нем может содержаться пункт об арбитраже, имеющем обязательную силу. В этом не было бы ничего плохого, если бы эти решения были более или менее беспристрастны. Но в том-то и беда, что в прошлом эти решения чаще всего принимались в пользу брокеров. Правда, это еще может измениться, так как Комиссия по ценным бумагам и дирхам недавно объявила, что со бирается внести изменения, в арбитражный прсидкс Тем не менее самое лучшее - избегать такой ситуации, внимательно выбирая 6poKq)a и впоследствии серьезно обдумывая его советы.

Выбор фондового брокера

Чрезвычайно важно выбрать такого брокера, который понимал бы, с какой цЫью вы вкладываете деньги, и мог бы оказывать аам существенную по-моиц> в этом деле. Если выкнайдете брокера, нотс»№оз№осится к вложению средсге так же, как и вы, тем самим вы сы1!тет.феяшъ конфликта с ним и установить .прочные дея£№ые отношения. Мсметбь, в щтаШШт брокера лучше всего обратиться.аа советам к Ефушсмяли кД(Ц10нШ- нерам. Но не так уж важно ноддсрживать яичное знакомство с брсжерк иногда это и вовсе не нужно!. <Ве№1те с шм шст деяетые апЮшега1в>«*<1Ж; вы не будете опасаться того, что в ваши инвестищюнные планы вМяпаются какрео линчые моменты* Э10*аео1кчно,яв smmust что aai к* нужны! будут от вас тотт комиссионные. Хоршаие, надезрше igmmss обычно стараются установить постоянные отношения с клиентами, шттШ щтщязщ клиенте» к<эакл19*Ш«по<бояьшого ««шияества сделок просто дя»,7чобы иметь ш этом побоовше жттвшявш.. К -тещ Же oteT учитывать, какие услуи* можно получить от фирмы, лйторую представляет ваш брокер, и сколько они будут стоить. Вам следует выбрать человека, ко-



Дисконтный брокер - это посредник, заключающий сделки с ценными бумагами для клиента, но не предоставляющий ему консультационных услуг и аналитической информации.

торый отлично понимает, с какой целью вы вкладываете деньги, и будет наилучшим образом обслуживать вас при минимуме затрат.

Тем из инвесторов, кто заинтересован только в заключении сделок и не нуждается в получении полного набора брокерских услуг, скорее всего, следует обращаться к дисконтным брокерам. Эти брокеры только совершают сделки для клиентов и не предоставляют никакой, или почти никакой, информации либо консультационных услуг. К ним обращаются с приказами о сделках по местному телефону; дисконтные брокеры подтверждают, что сделка состоялась, почтовым уведомлением. Объем сделок, совершаемых дисконтными брокерами, быстро растет, свидетельствуя об их преуспевании, и это побуждает другие финансовые учреждения, например банки и страховые компании, выходить на рынок брокерских услуг. Многие банки и сберегательные учреждения фактически оказывают дисконтные брокерские услуги своим клиентам, имеющим у них вклады, и, как указывалось в гл. 1, финансовые рынки все больше превращаются в подобия супермаркетов, где можно сразу удовлетворить все потребности клиента.

Открытие счета

Для того чтобы открыть счет, брокер просит клиента заполнить ряд документов, с помощью которых устанавливаются правовые рамки отношений между клиентом и брокерской фирмой. Клиент заполняет и подписывает карточку, удостоверяюшую его подпись, и карточку со своими данными и таким образом дает информацию о себе для открытия счета. Биржевой брокер должен также иметь определенное представление о финансовом положении клиента, чтобы правильно оценивать его инвестиционные цели и знать, что он в состоянии оплатить покупку ценных бумаг. Вместе с информацией личного характера брокер должен получить предписания о способах передачи ценных бумаг и их хранении. Если клиент хочет вести сделки в кредит, для него открывают мару(синалъный счет (о нем будет рассказано дальше). Если клиент является чьим-либо доверенным лицом или душеприказчиком или же он является не физическим лицом, а корпорацией, то для открытия счета потребуются дополнительные документы. Закон не запрещает инвестору установить отношения не с одним биржевым брокером, а с несколькими. Многие инвесторы открывают счета в различных фирмах, чтобы пользоваться услугами и советами различных брокеров одновременно.

Опекунский счет -

то счет для осуществления расчетов по операциям фондового брокера, которые он обязан согласовывать с родителями или опекунами клиента.

Виды счетов

У биржевого брокера можно открывать разные виды счетов. Рассмотрим коротко некоторые из самых распространенных.

Отдельный и совместный счета. Счет, открытый в брокерской фирме, может быть или отдельным, или совместным. Последние чаще всего открываются мужем и женой или одним из родителей и ребенком. Счет несовершеннолетнего (лица моложе 18 лет) относится к опекунским счетам и открывается с условием, что родитель или опекун обязан быть участником любой сделки. У супружеской пары может быть два и более счетов, например у каждого свой и еще совместный. Независимо от формы счета различаются по фамилиям владельцев и присваиваемым им номерам.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [ 25 ] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]