назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [ 227 ] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]


227

ТАБЛИЦА 13.3 Некоторые показатели взаимных фондов

Макси-

Доходность

мальная

Юпффи-

за 5 лет

надбавка*

циент

(1984-1988 гг.)*

(»%)

(»%)

I. ФОНДЫ РОСТА

Fidelity Magellan

3.00

1,14

17.5

Linder Fund

0... г

0,89

15,0

Loomis-Sayles Cap. Dev.

0,92

14,8

Merrill Lynch Phoenix A

6,50

1,16

17.6

Nicholas Fund

0,86

13,3

Phoenix Growth Series

8,50

0,76

15,6

IL ФОНДЫ "АГРЕССИВНОГО ЮСТА"

Dreyfus Leverage Fund

8,50

1,23

13,9

Omega Fund

5,50... +... г

1,74

12,8

Oppenheimer Time Fund

8,50

0,97

12,2

Phoenix Stock Fund

8,50

0,76

13,2

Putnam Voyager

8,50

1,20

14,0

Quasar Associates

5,50... +

1,33

12,8

III. ФОНДЫ АКЦИЙ

Decatur Fund I

8,50

0,69

16,0

Fidelity Equity-Income

2,00

0,66

14,3

Financial Industrial Income

0,78

14,7

Lindner Dividend

0...Г

1,04

14,2

SAFECO Income

0,94

14,2

Stratton Monthly Dividend

1.21

13,0

IV. "СБАПАНСИЮВАННЫЕ" ФОНДЫ

Fidelity Puritan

2,00

0,80

14.9

FranMin Income

4,00

0,60

12,6

Income Fund of Amer.

5,75... +

0,53

14.3

Mass. Financial Total Return

7,25

0,63

14,2

Wdlesiey Income

0.49

14.4

Wellington Fund

0.43

14.9

V ФОНДЫ ТИПА "РОСТ И ДОХОД"

American Leaders

4,50... +

1.00

14.7

Evergreen Total Return

1.01

13.6

Investment Co. of America

5,75... +

0.41

15,7

Merrill Lynch Capital A

6,50

О.бО

15,5

Mutual Qualified

0.71

18,8

Strong Total Return

1,00

1,10

15,3



1/\1иШЦА Ь.З (продолу/сение)

Макси-

Доходность

мальная

Коэффи-

за 5 лет

надбавка*

циент

(1984-1988 гг.)в

(в %)

затрат»

(»%)

VI. ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЯ

Kemper U.S. Gov. Sees.

4,50

0.51

11,8

Vanguard Fxd. Inc.- GNMAs

0.35

11.3

Kemper Inc. & Capt. Preservn

4,50

0.69

12.3

Pioneer Bond Fund

4,50

0.90

10,5

SAFECO Muni Bonds

0,61

12.8

SteinRoe Managed Munies

0.65

13,6

VII. ФОНДЫ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА

• Работающие со всезш шиццмя

ценных бумаг:

Kemper Money Mkt Fund

0,52

Transamerica Cash Reserves

0,49

Vanguard MM Reserves-Prime

0.37

• Работающие только

с государственными

ценными бумагаАш:

Cardinal Gov. Sees. Trust

0... +

0.71

Fidelity U.S. Gov. Reserves

0... +

0.79

Pru-Bache Govt. Sees.-MM

0... +

0.63

• Работающие с ценными бумагами,

защищающими от налогов:

Calvert Tax-free Reserves

0,62

Dreyfus Tax-exempt Mon. Mkt

0,57

T. Rowe Price Tax-exempt M.F.

0.60

VIII. ФОНДЫ "С ПРИМАНКОЙ" (КРОМЕ "ОТРАСЛЕВЫХ" И "МЕЖДУНАРОДНЫХ")

Calvert Social Invsmts-Mgd. Gr.

4,50... +

1,36

13,2

GIT Special Growth

1,50

15.2

Oppenheimer Gold & Spec. Minerals

8,50

1,22

12.1

Pru-Bache Option Growth

0... +... г

1.69

12.1

Putnam OTC Emerging Growth

6,75... +

1.49

15.1

Vanguard Index-S&P 500

0,26

14.9

K. "ОТРАСЛЕВЫЕ" ФОНДЫ

Cennuy Shares Trust

0,81

14,1

Criterion Technology

4,75... +

2,50

23.3 (3 yrs)

Fidelity Select-Retailing

2,00... г

2,47

13,6 (3 yrs)

Freedom Regional Banks

0... +... г

2,24

15,9 (3yrs)

Pru-Bache Utility Fund

0... +... г

1,63

22.4

Vanguard Specd-Health Глге

0... г

0.51

22.6 (4 yrs)



ТАБЛИЦА 13.3 (проВохХсение)

Макси-

Доходность

мальная

Коэффи-

за 5 лет

надбавка

циент

(1984-1988 гг.)«

(в%)

затрат*

(«%)

X "МЕЖДУНАРОДНЫЕ" ФОНДЫ

Fidelity Overseas

3.00

1,61

40,3 (4 у«)

Merrill Lynch Pacific

6.50

0,94

30,9

G.T Japan Growth Fund

4,75... +

1,70

44,1 (Зу«)

Pidne Webber Atlas

8.50

1,24

22,7

Scudder International

1,21

21,7

Templeton World Fund

8,50

0,67

14,9

* Ставки комиссионных и коэффициент затрат даны на 31.12.88 г., а буква г вс»ле ставки комиссионных обозначает, что фонд взимает плату за выкуп своих акций в дополнение к "пропуску на вход" или вместо него. Значок указывает на то, что фонд берет плату по формуле \1(о) -

Данные о доходности за пять лет рассчитаны с учетом сложных процентов и полного реинвестирования дивидендов и распределяемого прироста капитала. Это среднегодовые цифры за период меясцу январем 1984 г. и декабрем 1988 г., за исключением "отраслевых" и "международных" фондов.

Источник: Business Week Mutual Fund Scoreboard computer disks; and Donahues Mutual Funds Almanac.

бованиям Комиссии по ценным бумагам и биржам фонды обязаны декларировать свои цели и каждый из них обязан делать все возмоясное для того, чтобы его политика реализовалась и цели были достигнуты. В этой отрасли финансовых услуг широко практикуется классификация фондов по инвестиционной политике и целям, которая отражает их общность не только в способах управления капиталом, но и в характеристиках риска и доходности. Среди самых популярных фондов есть такие, которые ориентируются на: рост активов ("динамичные ); очень быстрый их рост ("сверхдинамичные); доход от вложений в акции или фонды акций; сбалансированный рост; рост и доход; инвестиции в облигации; инвестиции в краткосрочные инструменты денежного рынка; необычные стратегии инвестирования; наконец, "отраслевые" и "международные" фонды. В табл. 13.3 даны перечень ряда наиболее успешно работающих фондов каждой из этих категорий, размеры их "надбавок" и комиссионных, а также показатели доходности за последние пять лет. Теперь рассмотрим различные виды взаимных фондов, что они собой представляют и как работают.

Разновидности взаимных фондов Фонды роста

Задача фонда роста проста: увеличивать стоимость вложенного капитала. Долговременный рост активов и получение курсовых доходов - вот его первоочередные цели. Поэтому такие фонды работают главным образом с обыкновенными акциями - теми, которые показывают тенденцию к росту курсовой стоимости выше среднего, но по которым ничего (или почти ни-

Фовд роста - зто взаимный фонд, главные цели которого состоят в получении курсовых доходов и долговременном росте активов.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [ 227 ] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]