назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [ 18 ] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]


18

КОНКРЕТНЫЕ СИТУАЦИИ

1.1.Инвестиции или игра в теннис?

Джадд Рид и Джуди Тодд - студенты крупного университета т Среднем Западе, специализирующиеся в области бухучета. Они дружат еще со школьных времен и в конце следующего семестра должны получить дипломы. Каждый уже нашел для себя работу, к которой приступит сразу по окончании университета. Джадд займет место аудитора в промышленной фирме средних масштабов; Jgyau будет работать в одной из крупнейших независимых аудиторских фирм. Оба готовы попробовать свои силы в новом деле и хотят добиться профессионального успеха и высоких заработков.

Джадд и Джуди готовятся к выбору учебных дисциплин своего последнего семестра. Им надо выбрать один предмет из числа факультативных. Джадд хочет записаться на занятия по теннису, предлагаемые кафедрой физической подготовки; Джуди хочет пройти курс основ инвестирования. Джуди шлталась убедить Джадда пройти курс инвестирования вместо игры в теннис. Дяодду кажется, что вто не нужно, так как он уже знает, что такое обыкновенные акции. Он считает, что, как только у него появятся лишние деньги, он будет вкладывать их в акции какой-нибудь компании, у которой дела идут хорошо. Джуди отвечает, что есть и другие, самые разные пути, кроме вложений в обыкновенные акции. Она считает, что понимание инструментов инвестирования принесет намного больше пользы, чем совершенствование навыков игры в теннис.

Вопросы

1- Как бы вы объяснили Джадду, из чего асладывается процесс инвестирования и каково экономическое значение инвестиций?

- Как бы вы объяснили Джадду последовательность действий при инвестировании и их важность с точки зрения финансового ycneia?

3- Перечислите и опишите виды финшсовых инструментов, о которых Джадд, по всей видимости, ничего не знает.

- Если допустить, что здоровье Джадда в полном порядке, то какие еще доводы вы могли бы привести, чтобы убедить его в том, что ему следует пройти курс инвестирования, а не игры в теннис?

1.2.Оценка инвестиционного плана Молли Портер

Муж Молли Портер Вэнс погиб в авиационной катастюфе. Он имел полис страхования жизни на крупную сумму, и страховка долдоня обеспечить Молли приличный доход на несколько лет вперед. Молли 33 года, у nefe двое детей шести и семи лет -Дэвид и Филлис. Хотя Молли не исключает того, что ока со временем может снова выйти замуж, она считает, что жго обстоятельство не дбляею приниматься в расчет при составлении финансового плана. Молли подсчитала, что дл финансирования обучения детей в коАледже и обеспечения своей старости ей йутаб за следующие 15 лет на-котпъ 230 ООО долл. П9 ее оцецтм» если оиа 6уяе7:1фрдояз№ать работать учительницей в школе, то смажет отхладыва1> нскот<фую суим кахда<й гад (состояпую из заработной платы плюс поступления По страВ9Щ полису минус текущие расходы).

20. Назовите главные характеристики каждого из следующих видов вложений и факторы, влияющие на приносимые ими доходы:

а)товарные и финансовые фьючерсы;

б)реальные активы.

Дайте краткое описание каждого из следующих распространенных видов инвестихщй:

а)акции взаимных фондов;

б)недвижимость;

в)инструменты, защищающие доходы от налогов.



Глава 1. Роль и тозможности инвеспщий 39

чтобы накопить нужные средства. Она планирует ежегодно вносить эту сумму на депозитный счет денежного рынка, по которому в настоящее время выплачивается 7% гсдомлс. . г . •,

Вопросы

!• Оцениге, является ли депозитный счет денежного {шнха оптимальной формой помещошя денег с точки зрения инвестищюнных целей Молли.

2.Какж альтернативные финансовые инструменты вы 1фсдлажили бы Молли изучить, прежде чем принимать решение о помещении денег на депозитный счет денежного рынка?

3.Какой финансовый инструмент выбрали бы вы для помспения свободных средств на месте Молли?

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

Е, Jack "Investors Wish List for Washington". U.S. News 8c World Report, February 13, 1989. p. 83.

Кспшш. Jkciyn. "What It Takes to Be Rich in America". Fortune, April 13, 1987, pp. 22- 28.

Goodc Erica E "On the Delicate Subjea of Money". U.S. News 8c World Report, March 1, 1988, pp. 68-69.

Jacobs, Sanferd L "Investment City. The Wall Street Journal, December 2, 1988, pp. R9- RIO.

Kehiet, Imtd M. "Rve Population Trend Every Investor Should Know". Омпппе Times, Sqwember 1988, pp. 54-68.

! Dpi

Scbiffires, Nfanuel. "Outlook Investing". Charmng Times, January 1989, "ien Steps to fthancial Freedom". Chanpng Ttmes, September 1988, pp. 23-37. "Your Finances". Monty Extra, 1988, pp. 95-115.



Глава 2

Инвестиционные рынки и сделки

Изучив эту главу, вы сможете:

Получить представление об основных типах фондовых рынков и механизме биржевой и внебиржевой торговли.

Понять принципы регулирования рынков ценных бумаг, а также основные процессы, происходящие на этих рынках в течение последних 50 лет.

Выяснить роль фондового брокера, виды приказов брокеру о проведении сделок и о возникающих в операциях с ценными бумагами затратах.

Понять, чем экономически обусловлены фондовые покупки в кредит и как они проводятся.

Разобраться в тактике фондовых покупок в кредит.

Объяснить, чем обусловлено обращение к продажам "без покрытия", как действуют в этих сделках продавцы и какова тактика использования этих продаж.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [ 18 ] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227] [228] [229] [230] [231] [232] [233] [234] [235] [236] [237] [238] [239] [240] [241] [242] [243] [244] [245] [246] [247] [248] [249] [250] [251] [252] [253] [254] [255] [256] [257] [258] [259] [260] [261] [262] [263] [264] [265] [266] [267] [268] [269] [270] [271] [272] [273] [274] [275] [276] [277] [278] [279] [280] [281] [282] [283] [284] [285] [286] [287] [288] [289] [290] [291] [292] [293] [294] [295] [296] [297] [298] [299] [300] [301] [302] [303] [304] [305] [306] [307] [308] [309] [310] [311] [312] [313] [314] [315] [316] [317] [318] [319] [320] [321] [322] [323] [324] [325] [326] [327] [328] [329] [330] [331] [332] [333] [334] [335]