12.Что из перечисленного характеризуют форвардные пункты?

□а) Количество денег, которое получается

при обмене одной валюты на другую.

□б) Дифференциал процентных ставок по

двум валютам за определенный период времени.

□в) Силу одной валюты относительно другой.

□г) Будущую стоимость валюты.

13.Вы предлагаете клиенту спот-курс GBP/ITL 2704/2714 и котировку трехмесячного форварда в пунктах - 16/19. Клиент заключает трехмесячную форвардную сделку на продажу £2 млн. Какую сумму в итальянских лирах вам придется заплатить клиенту?

□а) 5 440 ООО

□б) 5 466 ООО

□в) 5 460 ООО

□г) 5 446 ООО

14. Клиент запрашивает у вас котировку трехмесячного форварда «аутрайт» USD/DEM. Спот-курс равен 1,6463/68. Форвардные пункты - 114/112. Каким будет форвардный курс?

15. Ниже приведены спот-курсы и форвардные пункты нескольких банков по USD/JPY.

□а) 1,6351/54

□б) 1,6349/56

□в) 1,6577/80

□г) 1,6575/82

а)Какой банк предлагает лучшую форвардную цену на японские иены?

б)Каким является спот-курс?

в)Чему равно число форвардных пунктов?

г)Каким будет форвардный курс ?

16. Ниже приведены спот-курсы и форвардные пункты нескольких банков по GBP/USD.

а) Какой банк предлагает лучшую форвардную цену на британские фунты стерлингов?

б) Каким является спот-курс?

в) Чему равно число форвардных пунктов?

г) Каким будет форвардный курс ?

17.Какое из следующих утверждений не относится к валютным свопам?

□а) Предполагает осуществление двух сде-

лок, одна из которых, как правило, спот, а другая - форвардная.

□б) Может заменить две рыночные опе-

рации.

□в) Устраняет кредитный риск, связанный с

контрагентом.

□г) Может быть использован для проведения

арбитражных операций.

18.Укажите, какие из следующих утверждений, касающихся валютных свопов, являются правильными, а какие - нет. Валютные свопы могут использоваться в целях:

а)получения дешевого финансирования;

□Правильно □ Неправильно

б)осуществления инвестиций в выбранной валюте;

□Правильно □ Неправильно

в)проведения арбитражных операций, позволяющих играть на разнице между процентными ставками по депозитам и форвардными пунктами.

□Правильно □ Неправильно

19.Назовите основное отличие форварда «аутрайт» от валютного свопа.

20. Для чего вы обычно используете валютные свопы?

21. Котировка месячного (30 дней) валютного свопа в пунктах составляет 120/100, а двухмесячного (60 дней) - 160/140. Какую котировку вы бы дали для 45-дневного свопа при отсутствии каких-либо особых условий?

□а) 130/110

□б) 135/125

□в) 140/120

□г) 280/240

Правильность ответов можно проверить на странице 275

Обзор

пройденного материала

Валютные сделки

Основные виды валютных сделок

•Сделки «спот»

Валютная сделка «спот» - это

операция, в процессе которой две стороны обмениваются двумя разными валютами но согласованному обменному курсу с расчетом через два рабочих дня.

•Форвардные сделки «аутрайт»

Форвардная сделка «аутрайт» -

это соглашение между двумя сторонами об обмене двумя разными валютами по курсу, согласованному сегодня, с поставкой в определенную будущую дату.

•Валютные свопы

Валютный своп - это две валютных операции - покупка и продажа с двумя разными датами валютирования, одна из которых - спот-дата.

Ключевые понятия

Определение кросс-курсов

Валютная пара

USD/Валюта 1 USD/Валюта 2

Кросс-курсы

Валюта 1/Валюта 2

Валюта 2/Валюта 1

В2 А1

В1 А2

А2 В1

А1 В2

Форвардные пункты

Форвардные пункты

Слава направо пункты понижаются

Слева направо пункты возрастают

Бвзовая

валюта

торгуется

С дисконтом

С премией

Встречная

валюта

торгуется

С премией

С дисконтом

Форвердный курс =

Спот-курс минус

форвардные пункты

Спот-курс плюс

форвардные пункты

•Нестандартные даты

На практике многим клиентам требуются валютные свопы с промежуточными сроками действия. Такие сроки называются нестандартными, нетиповыми.

•Арбитражные операции

Арбитражные операции могуг проводиться в тех случаях, когда в ценах на одни и то же или взаимосвязанные финансовые инструменты возникает разница. Участники рынка, занимающиеся арбитражными операциями, и,\и арбитражеры, постоянно выискивают ситуации, когда какой-либо из сегментов рынка уходит вперед или не поспевает за основным рынком. На арбитраж смотрят как на возможность получения «легких денег», поскольку, если все делать правильно, какой-либо риск, за исключением кредитного, отсутствует, а прибыль гарантирована.