24 часа из жизни валютного дилера

20.00

День был действительно напряженным с ог-ромпым оборотом, за который мой брокер должен благодарить меня до конца жизни - мы обсудили это за рюмкой.

22.00

После ужина я подбил итог дня. У меня открытая позиция USD/DEM - я продал $5 млн за марки по курсу 1,4550. Это не так и много, однако рынок очень неустойчив, и б. 1гоприятное движение цен может обернуться хорошим вкАадом в мой месячный план.

Короткая позиция означает, что дилер про-да/\ американские доллары за немецкие марки, предполагая падение курса. Основанием для такого действия послужили слухи о го.м, что Федера.\ьная резервная система готовит заявление о снижении процентной ставки в связи со спадом экономической активности. Это должно сделать американский доллар менее привлекательным для краткосрочных вложений и вызвать переток денежных средств в марки и другие валюты. Уровень сопротивления составил 1,4620, а рынок, по всей видимости, Д0у\жец приблизиться к уровню поддержки - 1,4350. Если слухи подтвердятся, снижение курса произойдет очень быстро, и дилер получит прибыль.

Для ограничения возможных убытков по открытой позиции потребовалось размещение стоп-ордера в нашей международной сети филиалов, теперь моя позиция находится под контролем 24 часа в сутки. Без стоп-ордера можно потерять кучу денег, а вместе с ними и работу!

Если дилер не раз.местит стоп-ордер и, к примеру, разразится война, резкий рост а.ме-риканского дол\ара может привести к крупным убыткам.

В моем стоп-ордере установлен курс продажи 1,4650. В случае прорыва уровня сопротивления, который равен 1,4620, следует ожидать дстдьнейшего роста доллара. С другой стороны, я разместил лимит-ордер, в соответствии с которым наши филиалы должны связаться со мной, если курс достигнет 1,4400.

Уровень сопротивления в техническом анализе - это линия на графике изменения цен, определяющая уровень, при котором предложение все еще преобладает над спросом, вследствие чего цене трудно подняться выше него.

Теперь, когда мои ордера размегцепы на глобальном уровне, я еще раз проверил курсы через портативный термина,\ Reuters - 1,4480. Моя позиция пока еще прибыльна.

Прибыль дилера состав.ляет DEM 35 ООО. Это величина погенциальной прибыли, которая рассчитывается следующим образом: 1,4550 - 1,4480 = 0,007 х 5 000 000 = 35 000.

2.00

Зтнит телефон. Я думал, это хорошая новость, но оказалось, что нет! Мой давний приятель Чэн из Сингапура говорит, что уровень 1,4620 пробит, и рьиюк, похоже, приближается к курсу стоп-ордера - 1,4650. Хотя американский доллар в данный момент растет, Чэн полагает, что подъем вызван закрытием коротких позиций в ожидании прорыва уровня сопротивления. Один его клиент разместил ордер на массированную продажу по курсу 1,4660. Чэн советует повысить курс стоп-приказа до 1,4675, чтобы ие потерять позицию из-за ложного прорыва уровня 1,4620.

5.30

Звонит будильник. Пока никаких телефонных звонков. Первым делом справляюсь в Reuters о курсе USD/DEM - 1,4500. Чэн был прав. За мной должок. Я сохранил позицию, она в силе. Я успеваю на 6-часовой поезд и начинаю читать утренние газетш.

6.15

Портативный терминал Reuters подает сигнал. Мне немного неловко, но оказывается, все вокруг хотят знать последние новости - и они хорошие:«... процентные ставки СШАпро-шли свой максимум...», слухи оказались верными! Курс USD/DEM начинает стремительно падать, я звоню в сингапурский офис. Мне со-обш,ают, что американские доллары хорошо идут за марки по курсу 1,4370. Я снижаю курс моего стоп-ордера до 1,4450 (для фиксирования прибыли) и размеш,аю лимит-ордер на продажу по курсу 1,4320.

Если ордер будет исполнен по 1,4450, то дилер получит:

1,4550 - 1,4450 = 0,01 х 5 000 000 =

= DEM 50 ООО.

Единственное важное событие текугцего дня -- совеш,ание в Bundesbank (BUB.A).

Bundesbank проводит совещания по четвергам раз в две педели для обсуждения денежно-кредитной политики и вслед за этим обычно объявляет об изменении или сохранении процентных ставок по немецкой марке.

Рынок ожидает, что банк сохранит «кредитную политику неизменной». Однако у меня есть свои соображения по поводу снижения американских процентных ставок и прочности позиции немецкой марки. За последние несколько месяцев было множество сигналов со стороны немецких экспортеров, требуюш,их ослабить марку, поскольку их продукция теряет конкурентоспособность на иностранных рынках. Если BUBA снизит свою ставку (а я подозреваю, так оно и будет), то марка ослабнет, и курс USD/DEM повысится. Именно поэтому я принимаю решение занять длинную позицию по доллару.

Длинная позиция означает, что дилер намерен купить американские доллары за немецкие марки в ожидании роста курса доллара.

7.00

Прихожу в офис и включаю всю технику на своем рабочем месте, которое сильно смахивает на пульт управ.Аения космического корабля USS Enterprise. Курс USD/DEMупалдо 1,4320, и сингапурский офис исполнил мой ордер, так что день я начал с хорошей прибылью.

При продаже по 1,4320 дилер получит;

1,4550 - 1,4320 = 0,023 X 5 000 000 =

= DEM 115 000.

Мы не выдаем котировок к>\иентам и банкам до 7.30. Первые полчаса в офисе очень важны. Я прочитал все сообш,ения, поступившие за ночь, отметил все значимые события, которые должны произойти в течение дня. После этого я связался с моими коллегами из других банков и обменялся с ними соображениями о том, как будут вести себя валюты в ближайшие несколько часов.

7.30-10.00

На моем экране появляются первые запросы, в основном с Дальнего Востока. Все просят котировку USD/DEM, как правило, на $10 млн и больше. Брокеры через громкоговоряш,ую связь на моем столе непрерывно сообщают мне курс USD/DEM.

Текущая котировка USD/DEM - 1,4330/35. Поскольку я хочу открыть длинную позицию, котирую чуть выше - 32/37. Мне предлагают $10 млн по 32, это меня вполне устраивает и я покупаю.

Дилер покупает $10 млн по 1,4332.

Вскоре появляется большое число продавцов из Европы, и доллар начинает падать. На экране курс офер 1,4300, и это не очень здорово. У меня длинная позиция на 10 млн по 1,4332, и если ее закрыть сейчас, убыток составит DEM 32 ООО. Убыток дилера может составить: 1,4332 - 1,4300 = 0,0032 X 10 000 000 = = DEM 32 ООО.

Однако мой технический аналитик сообщил, что уровень поддержки 1,4285 является прочным, и позицию следует держать. Текущая котировка 1,4290/95, принимаю решение купить еще доллары и прошу коллег дать котировки других банков! Получаю следующее: 90/95, 92/97 и 85/90. Я принимаю 85/90 на $10 млн. Теперь у меня длинная позиция на $20 млн по среднему курсу 1,4311, рыночная стоимость которой ниже стоимости покупки!

Дилер купил $10 млн по 1,4332 и теперь добавляет к ним еще $10 млн по 1,4290 - по наименьшему из доступных курсов. Средний курс равен 1,4311.

Я предложил котировку 87/92 крушюму американскому банку, и он продал мне еще $10 млн. Теперь моя позиция выглядит ток: $30 млн по среднему курсу 1,4303. Хотя я по-прежнему считаю, что курс будет расти, мне не нужна столь крупная позиция, поэтому я предлагаю $10 млн по 92 и продаю их. Итак, моя позиция - $20 млн по среднему курсу 1,4308. Это меня устраивает, теперь я сижу и надеюсь, что больше никто не будет продавать доллары

Американский банк продает дилеру $10 млн по курсу бид 1,4287. Средний курс дилера теперь составляет 1,4303.

11.30

USD/DEM все еще торгуются ниже 1,4300, а ВиВА не делает никаких заявлений. Если немецкие процентные ставки не будут снижены, я потеряю целое состояние!