Частным случаем готовности контрагента предоставить под свои обязательства банковскую гарантию выступает согласие потенциального партнера по сделке осуществить оплату по предварительно открываемому в банке безотзывному аккредитиву, который должен быть выписан банком на значительную сумму. Посредст-вом такого аккредитива банк либо обязуется сам вьшлатить по наступившим обязатеШ)Ствам покупателя, урегулируя затем сюи отношения с покупателем, либо просто гарантирует векселя, выдаваемые покупателем поставищку (или тратты, акцептуемые покупателем).

Финансовые гарантии могут испрашиваться и от государственных органов, фондов, имеющих свои бюджетные и внебюджетные средства. Такие гарантии могут быть потребованы не только от покупателей (заказчиков), но и от поставщиков (подрядчиков, арендодателей) в качестве неимущественного стороннего обеспечения денежных сумм, в которые оценивается в договорах с ними их материальная ответственность за выполнение своих обязательств по своевременной поставке качественного товара, предоставляемых услуг, сдаваемых в аренду объектов.

Если гарантии носят не обязательно финансовый характер (гарантии предоставления заказанных товаров и услуг в натуре), то они могут называться поручительствами за соответствующего контрагента.

3. Универсальным методом минимизации риска потерь от вступления в отношения с фиктивным или имеющим слишком ограниченную уставную ответственность контрагентом может явиться условие в контракте, согласно которому контрагент предоставляет под свои обязательства специальное имущественное обеспечение, не входящее в сумму уставного (акционерного) капитала партнера по хозяйственному договору. В качестве такого обеспечения допустимо принимать любое имущество контрагента, любые активы, однако желательно, чтобы это имущество было достаточно легко физически контролируемым. Например, обеспечением сделки способны стать:

•средства на специальном депозите в банке с правом снятия этих средств с депозита лишь при представлении подписей обоих партнеров по контракту;

•ценные бумаги, сдаваемые третьему лицу-депозитарию (то же, возможно, банку);

•другие перемещаемые виды имущества и имущественные права.

В сущности, речь здесь идет о некоем своеобразном залоге в пользу партнера по сделке. Причем в отличие от классического

залога под кредит в форме недвижимости обеспечение текущих сделок с контрагентами по основной деятельности нефинансовых фирм требует использования, как правило, движимого ценного имущества, обладающего также высокой ликвидностью.

Применение прямого обеспечения контракта конкретным имуществом контрагента в особенности целесообразно тогда, когда известно или можно предположить, что вызывающий сомнения контрагент одновременно активно заключает крупные сделки с третьими лицами, так что в случае его ликвидации либо банкротства (возможно, ложного) имущества (активов) данного контрагента может не хватить для удовлетворения претензий и исков всех его неудовлетворенных кредиторов.

Если такая ситуация возникнет, то предприятие, перед которым сохранится задолженность (обеспеченная конкретным имуществом должника непосредственно по контракту с ним), будет иметь преимущество по сравнению с другими кредиторами. Оно сможет попытаться урегулировать свои претензии на покрытие долга и даже понесенного ущерба не в связи с процессом о банкротстве или не в рамках работы ликвидационной комиссии, а через арбитражный суд в связи с иском к еще не ликвидированному предприятию, который будет касаться конкретного действующего контракта и требовать ареста имущества должника по конкретному договору. В случае официального начала процедуры банкротства контрагента предприятие также тогда окажется не в четвертой или пятой очереди кредиторов на взыскание долга, а всего лишь в третьей очереди (после работников и государства).

Риск исчезновения реального изначального партнера по договору до наступления момента исполнения его обязательств способен приобретать следующие формы.

1.На момент подписания договора нефиктивный и обладающий достаточной финансовой ответственностью партнер за время действия долгосрочного договора (например, включающего срок изготовления изделия по предваррггельному заказу) «перекачивает» свое имущество и капитал в другое предприятие, где они к тому же блокируются. Так, контрагент может вложить сюи активы в какое-либо закрытое аищонерное общество в обмен на его акции или в открытое акционерное общество, акции которого недостаточно ликвидны, т.е. торговля ими реально не осуществляется.

2.Еще до выполнения своих обязательств по договору контрагент его собственниками (учредителями) ликвидируется.

3.Во время действия договора, но до полного исполнения своих обязательств, контрагент проходит процедуру реорганизации, так что договор с ним юридически остается в силе, но фактически партнер по контракту сменяется - им становится иное предприятие, например, выделившееся дочернее малое предприятие либо, наоборот, новое, более крупное предприятие после слияния прежнего партнера с третьей фирмой.

4.В процессе вьшолнения договора контрагент меняет собственников, что может произойти в результате совершившейся приватизации государственного предприятия, перехода контрольного пакета акций к иным лицам (либо перераспределения голосов акционеров с учетом возможной передачи части акций мелких акционеров в управление опекунам, трастовым отделам банков и т.п.), поглошения предприятия другой фирмой с иными собственниками.

Контрактные риски из описанной группы в настоящее время в нашей стране весьма значительны и распространены, что связано с изменением всей системы отношений собственности, с процессом приватизации государственных предприятий. Собственность, акции, паи, сначала попадающие в одни руки, меняют владельцев. Это объясняется как спекулятивными сделками, так и неготовностью первоначальных инвесторов использовать приобретенную собственность для выпуска товаров и услуг, либо осознанием ими ошибочности сделанных инвестиций, своих планов относительно получения от них отдачи. Естественно, в новых условиях хозяйствования инвесторы - и частные лица, и предприятия - еще неопытны, а экономическая среда и конъюнктура во время кризиса и неопределенных, но достаточно высоких инфляционных ожиданий постоянно и быстро меняются.

Сказываются и характерные для времени реформ попытки быстро осуществить структурную перестройку экономики, сформировать новые промышленно-финансовые группы. Последнее, пожалуй, заслуживает особого внимания. Сегодня наблюдается «скрещивание» капиталов предприятий, взаимодействующих друг с другом по своему технологическому циклу (поставщиков и потребителей). Это делается ими для стабилизации отношений между собой, условий снабжения и сбыта. Идет и обычная диверсификация инвестиционных портфелей с целью снизить инвестиционные риски и повысить общую эффективность капитальных вложений.

«Текучесть» собственников и имущества современных предприятий, которые могут оказаться контрагентами фирмы, ана-