назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [ 27 ] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113]


27

тот, при котором за счет некоторого снижения рентабельности выпуска и продажи единицы продукта (прибыли с единицы продаж товара) достигается уменьшение постоянных издержек предприятия;

2)риск убытков из-за непродажи выпускаемого на рынок товара также меньше при минимизации постоянных издержек предприятия;

3)за счет уменьшения постоянных затрат фирмы может быть сокращена и потребность в средствах для покрытия временных убытков при освоении производства и продаж нового продукта (услуги).

Наиболее распространенными способами сокращения постоянных издержек предприятия являются:

•минимизация потребности предприятия в основных фондах и персонале, а также «эшелонирование» во времени роста этой потребности;

•использование подрядных трудовых отношений с работниками вместо их зачисления в штат предприятия;

•увеличение доли оплаты труда штатного персонала в виде участия в прибылях в качестве альтернативы окладной, повременной или даже сдельной и аккордной формам оплаты труда;

•размещение субподрядов сторонним контрагентам вместо чрезмерно раннего создания собственного потенциала для производства и продаж (а также вместо закупки либо аренды оборудования, производственных площадей);

•минимизация капитальных и страховых запасов материалов и необходимых для их хранения складских помещений и оборудования с одновременным нахождением каналов надежных срочных поставок всего необходимого для выполнения получаемых заказов;

•обычная по условиям оплаты и фиксированного ее срока аренда оборудования, помещений и земли вместо их покупки, если арендная плата за эти основные фонды в расчете на единицу времени составляет суммы меньшие, чем необходимая амортизация (например, ускоренная) тех же, но приобретаемых в собственность основных фондов в ту же единицу времени (такое сравнение делается применительно к периоду, который потребуется для выхода на критический объем Qa безубыточного выпуска и продаж); и наоборот, приобретение основных фондов в собственность вместо их аренды, если ожидаемая допустимая амортизация потребных основных фондов (например, исчис-



ляемая по прямолинейному методу) оказывается меньшей, чем запрашиваемая за них арендная плата;

• краткосрочная продлеваемая или не продлеваемая (по выбору арендатора) аренда основных фондов, в том числе аренда с оплатой в виде роялти (фиксированной доли) от объема продаж продукта, выпускаемого и реализуемого с использованием арендуемого капитала.

Более углубленный анализ условий безубыточности подразумевает особые способы его применения для бизнес-планирования с учетом:

а)более краткосрочного (например, на один месяц или год) либо более долгосрочного (на несколько месяцев или лет) периода планирования и анализа;

б)роли и доли собственных и заемных средств в финансировании создания предприятия, в оплате активов предприятия (проекта), в стартовом балансе предприятия (стартовом бюджете проекта).

Если предприятие способно быстро перейти практически на любой (меньше либо больше Qa) объем вьшуска продукта, а в дальнейшем его поддерживать или произвольно изменять, то практическим приложением результата анализа безубыточности, который выразился бы в оценке критического объема вьшуска, будет лишь следуюшее: при любом объеме выпуска должен сразу и постоянно обеспечиваться объем продаж, не меньший, чем Qa-Иначе предприятие будет нести убытки. И в этом смысле чем больше постоянные издержки предприятия, тем большими убытками рискует предприятие при затоваривании (непродаже выпущенного продукта).

Если достижерше объема вьшуска и продажи продукта на рьшок в размере Qa может стать проблемой для начршающего и/или ограниченного в средствах предприятия, т.е. если этот процесс в состоянии затянуться, то результат расчета Qa в анализе безубыточности приобретает другое значение: при известных (прогнозируемых) постоянных издержках и начальном капитале, а также мощностях фирмы, при предвидимых темпах наращивания этого капитала и мощностей по выпуску продукта величина Qa косвенно указывает на то, сколько времени предприятие (проект) будет убыточным, пока оно (он) не достигнет большей или меньшей критической величины Qa- И опять-таки, чем больше постоянные издержки (меньше начальный капитал), тем дольше будет период убытков.

Определенность по вопросам уровня риска, больших или меньших убытков, а также длительности ожидаемого периода



убыточной работы крайне важна для инвесторов. Это не менее существенная информация для них, чем ожидание той или иной прибыльности вложений капитала за определенный период (особенно если он превыщает планируемый период убытков, которые лищь впоследствии с лихвой перекрываются прибылями). Не имея такой информации, опытные инвесторы не начнут операций с рассматриваемым продуктом. Неопытные инвесторы, не получив подобной информации заранее, могут досрочно (до выхода предприятия на режим прибыльной работы с данным продуктом) изъять из предприятия свои средства, не предоставить ожидающихся от них дополнительных фондов и тем самым сорвать весь инвестиционный проект, обесценить все ранее сделанные чужие (и даже свои) капиталовложения.

Вот почему и краткосрочные, и долгосрочные аспекты применения анализа безубыточности должны быть в безусловном порядке отражены в бизнес-плане предприятия (проекта) и представлены собственникам и инвесторам предприятия. По сути им на выбор должны быть предложены различные варианты соотнощения постоянных и переменных издержек, способов их осуществления, темпов наращивания объемов выпуска и продаж. Эти варианты будут соответствовать различным альтернативным конфигурациям и величинам зон убытков и прибылей, а также различным при разных пропорциях постоянных и переменных издержек альтернативным значениям безубыточного объема продаж. Пример двух крайних вариантов показан на рис. 4.2.

Для варианта 1 характерно, что предприятие:

а)будет занижать свои переменные издержки за счет завы-щения постоянных затрат (предприятие, изначально хорощо оснащенное производительным, но дорогим оборудованием, содержащее щтат высококвалифицированных и высокооплачиваемых работников с фиксированными тарифами или окладами, в итоге при значительных постоянных издержках в процессе выпуска продукта достигнет весьма эффективного использования материалов, сырья, энергии, дополнительно привлекаемой рабочей силы);

б)с одной стороны, достигает безубыточной работы лищь при значительно больщей величине Qa, чем во втором варианте, однако, с другой стороны, при превышении этого объема дальнейший рост выпуска и продаж сопровождается резко увеличивающейся прибыльностью (рентабельностью) операций (зона прибы-

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [ 27 ] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113]