назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [ 38 ] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61]


38

На следующее утро, когда Даллес прочел электронную почту, он был ошеломлен. Чиновники из NASD заверили его, что их сайт дает «полное раскрытие информации» и является «крупнейшей и очень ценной справочной службой для инвесторов».

Через два дня, вооруженный еще и результатами другого, выполненного внутренним экономистом-аналитиком исследования по анализу технической осуществимости данного проекта, Даллес вошел в кабинет Джонстона.

-У нас появилась серьезная дилемма, - заявил он. - Я знаю, что вы хотите помочь инвесторам получить информацию о своих брокерах до того, как они вступят с теми в деловые отношения. Вы правы в отношении важности и необходимости наличия таких ресурсов. Но проблема в том, что отдельным лицам почти невозможно извлечь из этих ныне открытых данных что-либо практически ценное.

Джонстон был крайне огорчен.

-Вы разве не понимаете, что сейчас наступил уникальный и опасный период в истории рьшка акций? - задал он риторический вопрос.

-Конечно, - ответил Даллес.

-Вы понимаете, что брокер является основным звеном между рынком акций и населением, не так ли?

-Конечно.

-Тогда вы должны также понимать, что если это звено слабое, то будет крайне трудно восстановить доверие инвесторов, укрепить рынок и увидеть когда-нибудь действительное оздоровление нашей экономики,

-Да, но...

-Никаких но. Предложите какую-нибудь альтернативу. Даллес сказал, что есть только три варианта. Они могут обратиться

с просьбой к NASD, чтобы те сами решили эту проблему, и молиться, чтобы их специалисты сделали что-нибудь до того, как кризис закончится и будет слишком поздно, чтобы помочь большинству вкладчиков. Они также могут поручить своему собственному персоналу бросить все, над чем они работают, и следующие пять лет двадцать четыре часа в сутки CECAR не сможет заниматься ничем другим, кроме этой работы. Или они могут дать инвесторам чрезвычайно подробные инструкции и надеяться, что те смогут сами кое-как в них разобраться. Даллес чувствовал, что поступил правильно, охарактеризовав весь этот проект как безнадежный.

Джонстон с минуту сидел, глубоко задумавшись, затем ответил:

-Замечательно! Давайте выполним все три!

-Но, Пол, это же не вып...

-Сделайте это!

-Ладно, - цинично согласился он. - А как насчет остальных двух вопросов - финансовой безопасности и советов инвесторам?

-И это тоже сделайте! Вы недооцениваете себя. Вы недооцениваете наш персонал. Но знаете, что вы больше всего недооцениваете? Важный и срочный характер этого проекта для миллионов инвесторов! Я знаю, что вы найдете способ. Просто выполняйте]

У Даллеса не было другого выхода, кроме как согласиться. В течение следующих месяцев он подобрал преданный делу персонал и создал отдельный Департамент мониторинга брокеров. Дал задание специалистам по обработке данных загрузить текстовые данные NASD, послав туда тысячи запросов по электронной почте один за другим, и затем тщательно обработать документы. Он нанял двух программистов - знатоков Visual Basic, мастеров своего дела, в надежде найти какие-нибудь автоматические способы извлечения цифровых данных из текстовых файлов NASD. Он нанял внешнюю лоббистскую фирму для исследования системы работы NASD. Нанял специалиста, который пообещал, что сможет перевести очень сложные задачи в простые, создать пошаговые инструкции, доступные для понимания среднего инвестора. Затем он проделал то же самое снова, чтобы охватить и два других вопроса - советы брокеров и их безопасность.

Еще на середине выполнения проекта полученные к тому времени результаты анализа были отправлены на сайт с адресом cecar.org и представлены в виде нижеследующего текста.

Защитите себя от злоупотреблений со стороны брокеров!

Некоторые брокеры и брокерские фирмы могут быть на вашей стороне. Тем не менее, если фирма, с которой вы ведете дела: 1) является частой мишенью судебных исков о различных злоупотреблениях доверием инвесторов, 2) скрывает финансовые слабости, которые могут отразиться на вашем счете, или 3) имеет плохие отзывы как финансовый советник, - тогда вы должны серьезно подумать о том, чтобы перевести ваш счет в другое место.

Шаг 1. Проверьте, находится ли ваша фирма в числе перечисленных в табл. 16.1 крупнейших брокеров, работающих с частными инвесторами. Если частота юридических действий против вашей брокер-



Таблица 16.1

Сводка о нарушениях со стороны крупнейших розничных брокерских фирм за 1997-2001 гг.

Брокерская фирма

Общее количество

судебных дел, административных и судебных действий

Количество иа миллион счетов

Prudential Securities, Inc.

69,50

Ameritrade, Inc.

67,11

U.S. Bancorp Piper Jajfray, Inc.

64,46

E*Trade Securities, Inc.

36,92

Dulles James & Associates, Inc.

36,07

First Union Securities, Inc.

35,20

UBS Painewebber, Inc.

34,80

A G Edwards, Inc.

31,21

Salomon Smith Barney, Inc.

30,71

Morgan Stanley Dean Witter & Co.

27,96

Quick & Reilly, Inc.

18,89

Charles Schwab & Co., Inc.

16,53

Merrill Lynch Pierce Fenner & Smith

16,09

TD Waterhoiise Investor Services, Inc.

15,25

American Express Financial Advisors

9,50

Edward D. Jones & Co. LP

8,09

Credit Suisse First Boston Corp.

4,96

Fidelity Brokerage Services LLC

3,74

Фирмы Prudential Securities и Ameritrade имеют самый низкий рейтинг по количеству судебных действий, предпринятых против них инвесторами и административными (регулятивными) органами между 1997 и 2001 Гг. при количестве их на миллион инвесторских счетов, равном, соответственно, 69,5 и 67,11. Это было гораздо выше среднего числа действий по 18 изученным фирмам, которое составило только 29,28 на миллион счетов. Фирмы Fidelity Brokerage Services, Credit Suisse First Boston и Edward D. Jones были в числе лучших по рейтингу при самом низком количестве судебных действий против

них - только 3,74; 4,96 и 8,09 на миллион счетов, соответственно.

ской фирмы выше среднего уровня (29,28 на миллион счетов), то это отрицательный признак.

Шаг 2. Если ваша фирма не входит в число крупнейших брокеров, вы можете получить информацию о действиях, предпринятых против любой брокерской фирмы, следуя указаниям в окне «Как проверить и оценить юридическое досье брокерской фирмы».

Шаг 3. В том же окне вы можете получить юридическое досье конкретного брокера.

Шаг 4. Если ваша брокерская фирма не имеет удовлетворительного юридического досье, подумайте о том, чтобы перевести ваш счет в более надежную фирму.

Шаг 5. Независимо от того, с кем вы ведете дело, не давайте брокерской фирме свободы действий в отношении вашего счета. Наоборот, используйте вашего брокера только для выполнения ваших приказов о покупке и продаже, основанных на ваших однозначных указаниях. Если вам нужен совет, то постарайтесь получить его из независимого стороннего источника.

КАК ЯРОВЕРИТЬ И ОЦЕНИТЬ ЮРИДИЧЕСКОЕ ДОСЬЕ БРОКЕРСКОЙ ФИРМЫ"

Шаг 1. Зай/uite на сайт ww.nasdr.ct Шаг 2. Щели»ито мышью по pyf.Kr, -1

И"11"5рмацию о 6poKet)e,VoHc, Шаг 3. Щелкните m ег-

рас ► ршия инфор».! I

. 11т -IJ3.

.шобтг Лог I Оощис I ьеннск i • lar 7. Чы упи,,ите cj-ммшью по словуFitn Шаг 8. введите н ►

НИТч поиск фИ1

часто rtjioTfi-име1

Т CI

,Ояуг в цен

rchfora»fHa4M,

-:;1тв"Род1п1

;. 1 oHHt) M*« tbi ei-eiiH нааи Н.4МИ версиями своего н необходимо. fioswjMM

.Нн;.( I..--Ць...jUj

1.>1. ьр01;е;;ы иаичоспг-

, I- Ht-[;M.JroKpa*. экрана.

Шаг 10. Щепкнитенапунк; hj iin ны :.;.м iiи.ч

Шаг 11. По электронной почто нм п.i чет, ;i котором буду

числены ;Лв с:\1Айст.ия, иници»1рова.чпда частными лицами m„ui у

«ируюими oj; отиаАаниой фирмы. Или, если отчет окажетсяс/»иш-

ком болыте почагнун копию го почте nepftoro класса

Шаг 1 ? ято ОТМ.-5Т не д.!1ст зи пгтсигв.т.нпа оцен»

употрйбл

" Некоторые данные о российских инвестиционных брокерских компаниях можно найти на сайте www.naufor.ru. - Примеч. ред.



v.v.Vv.rrasnDti

pOF> И ар,:

Шаг 1

л.ют 29., фирме 3 имви:и»и аашой ф ,;8мым

Поде!

-I.J.-J р.ЛЬ с

на МИЛЛИ.

1!й, мы nOJlai.J

КИл ilJUpWl.OCliJ-

азываетч

Защитите себя от неудач брокерской фирмы!

Когда рынок акций падает, это может нанести урон доходам брокерской фирмы несколькими способами. Она терпит убытки от снижения доходов от комиссии. Гонорары за инвестиционную деятельность, особенно за размещение первичных эмиссий, иссякают. В той степени, в какой фирма хранит свои собственные ценные бумаги без надлежащей защиты от падения рынка, она сама может понести убытки от трейдинга* и потери по совокупному портфелю. Она может также стать и объектом юридических действий со стороны регулирующих органов или частных инвесторов. Пока фирма имеет достаточно собственного капитала, чтобы нести любые убытки, это не будет влиять на ваш брокерский счег. Однако, если убытки начнут истощать капитал фирмы, ваш счет может пострадать разными способами -включая рыночные потери, которые могут возникнуть в то время, пока ваш счет будет заморожен при банкротстве фирмы. Вот как вы можете защитить себя.

Шаг 1. Сверьтесь с табл. 16.2, в которой перечислены 20 крупнейших по величине активов брокерских фирм США".

Шаг 2. Если вы найдете в этом списке свою фирму и если окажется, что ее рейтинг находится на уровне С-, С или С+, то это означает желтую карточку. Эти компании, хотя и являются устойчивыми на осно-

Трейдинг - торговля финансовыми активами - покупка и продажа ценных бумаг и других финансовых инструментов с целью получения прибыли. - Пргшеч. ред.

Подобные данные по российским инвестиционным компаниям размещены на сайте www.naufor.ru. - Пргшеч. ред.

Таблица 16.2

Двадцать крупнейших брокерских фирм по величине активов

Название

Рейтинг надежности по Weiss

ABNAmro Incorporated

Bank of America Securities LLC

Barclays Capital Inc. and Sub.

Bear Stearns & Co.

BNP Panbas Securities Corp.

Charles Schwab & Co. Inc.

Credit Suisse First Boston Corp.

Deutsche Bank Alex. Brown Inc.

Dresdner Kleinwort Wasserstein LLC

Goldman Sachs & Co. and Sub.

Greenwich Capital Markets Inc.

J.P.Morgan Chase & Co.

Lehman Brothers, Inc.

Merrill Lynch Pierce Fenner & Smith

Morgan Stanley & Co. Inc.

Nomura Securities International Inc.

Salomon Smith Barney Inc.

SG Cowen Securities Corp

UBS Painewebber Inc.

UBS Warburg LLC

Рейтинг надежности по Weiss: A = отлично; В = хорошо; С = достаточно хорошо; D = слабая; Е = очень слабая.

вании последних имеющихся данных, могут стать ненадежными, если их финансовая состоятельность снизится ниже текущего уровня.

Их устойчивость может вызвать особую озабоченность, если они пострадают от дальнейшего роста числа юридических действий, направленных против них со стороны инвесторов, наряду с более резким спадом на финансовых рынках - а подобные события уже могли иметь место со времени сбора данных.

Обновленные рейтинги надежности можно получить на сайте www.weissratings.com. Если рейтинг вашей фирмы упал до D+ или еще ниже, серьезнр подумайте о переводе вашего счета в более надежную фирму.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [ 38 ] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61]